(Bloomberg) - First Horizon Corp. è scesa di più dal settembre 2008 poiché la crisi delle banche regionali ha messo in dubbio se la Toronto-Dominion Bank proseguirà con la sua prevista acquisizione da 13.4 miliardi di dollari dell'istituto di credito.
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First Horizon è sceso fino al 33% lunedì mattina ed è stato brevemente interrotto a causa della volatilità. Il titolo ha ridotto le perdite, ma ha comunque chiuso la giornata in ribasso del 20% a 16.04$. Questo è circa il 36% in meno rispetto all'offerta di acquisizione di TD.
"Con una data di uscita a maggio incombente e le azioni bancarie che implodono, la domanda è: TD se ne andrà o chiederà un taglio massiccio?" ha affermato Cabot Henderson, che si occupa di merger arbitrage e situazioni speciali presso JonesTrading.
"Le cose sono così fluide e con il lato negativo che sembra diventare più spaventoso di minuto in minuto, è estremamente difficile avere una convinzione", ha aggiunto Henderson.
Mentre le ricadute si diffondono dal fallimento di SVB Financial Group, i trader di arbitraggio sulle fusioni si stanno affrettando a esaminare quali transazioni in sospeso potrebbero essere interessate. La transazione TD-First Horizon era già stata vista a rischio a causa di ritardi normativi, anche prima che il crollo di SVB e Signature Bank avvelenasse il sentimento degli investitori per le banche regionali.
Ad aumentare la complessità c'è il crollo delle azioni Toronto-Dominion e di Charles Schwab Corp., che è sceso del 32% da mercoledì. La banca canadese possiede circa il 10% delle azioni con diritto di voto di Schwab, secondo i dati compilati da Bloomberg, e in passato ha venduto azioni Schwab come un modo semplice per raccogliere capitali.
Rischio di riprezzamento
Mentre TD ha precedentemente affermato di essere rimasto impegnato nella transazione First Horizon, gli analisti di Wall Street ritengono che la porta sia aperta per rinegoziare i termini.
"Penso che la probabilità che TD chiuda questo accordo al prezzo precedentemente annunciato sia molto bassa", ha detto in un'intervista Nigel D'Souza, analista bancario presso Veritas Investment Research Corp. con sede a Toronto. Toronto-Dominion ha offerto $ 25 per azione per la banca con sede a Memphis.
Un portavoce di Toronto-Dominion ha rifiutato di commentare. First Horizon non ha risposto alle richieste di commento lunedì.
Le azioni di First Horizon sono diminuite del 35% questo mese. La banca sta subendo pressioni sui suoi depositi "a un tasso peggiore rispetto alla media del settore", con depositi in calo del 10% negli ultimi due trimestri, ha affermato l'analista della CIBC Paul Holden in una nota ai clienti venerdì.
"Gli sviluppi riguardanti la Silicon Valley Bank e il settore bancario in generale hanno solo esacerbato questi timori", ha affermato Frederic Boucher, analista di arbitraggio del rischio presso Susquehanna International Group.
–Con l'assistenza di Derek Decloet.
(Aggiornamento del prezzo delle azioni, ulteriori informazioni sulla quota Schwab di TD)
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/first-horizon-plunges-38-below-155656575.html