Gli addetti ai lavori di Ford, Devon Energy e Stifel acquistano azioni, gli investitori dovrebbero seguire il loro esempio?

Il CEO di Devon Energy (DVN), Richard Muncrief, ha effettuato due acquisti di azioni della sua società a febbraio.

Questo è intrigante, perché il prezzo del petrolio e del gas naturale è sceso ultimamente. Azioni del Devon, il 18^th-la più grande compagnia energetica statunitense per valore di mercato, sono in calo di oltre il 18% nell'ultimo mese e sono inferiori del 34% al massimo raggiunto nel 2014.

Muncrief ha pagato $ 797,800 per acquistare 15,000 azioni.

Un altro recente acquirente di azioni Devon è John Bethancourt, direttore di Devon e vicepresidente esecutivo di Gallone CVX
. Ha acquistato 4,706 azioni di Devon a febbraio. Secondo Gurufocus.com, Bethancourt non possiede azioni Chevron.

Non voglio gonfiare a dismisura l'importanza di questi scambi. I recenti acquisti di Muncrief sono una goccia nel suo secchio molto pieno: possiede 1,978,977 azioni Devon, per un valore di circa $ 102 milioni. E diversi addetti ai lavori del Devon hanno venduto azioni quest'anno.

Tuttavia, interpreto le negoziazioni di febbraio come un segnale rialzista. Muncrief non aveva comprato azioni negli ultimi cinque anni.

Il Devon mi sembra attraente. Il suo margine di profitto netto è stato elevato ultimamente (31%) e il suo ritorno sul capitale proprio è stato impressionante (59%, anche se è probabile che diminuisca).

Ancora meglio, per un cacciatore di occasioni come me, le azioni vengono vendute solo per sei volte i guadagni. Il multiplo medio nell'ultimo decennio è stato 11. E il mercato azionario statunitense nel suo complesso sta vendendo per circa 18 volte gli utili.

Gli investitori si stanno grattando la testa per capire cosa fare con l'energia. Lo scorso anno è stato di gran lunga il settore più forte del mercato, con un aumento del 64%, mentre quasi tutto il resto era in ribasso. Quest'anno, tuttavia, è stato debole.

Sono un toro energetico. Uno dei motivi è che il numero di impianti di perforazione statunitensi (il numero di pozzi di petrolio e gas funzionanti) è di 746, in calo rispetto a un picco di circa 1900 nel 2014.

Stifel finanziario (SF)

Un titolo a media capitalizzazione che sembra interessante è Stifel Financial, con sede a St. Louis, Missouri. È una casa di intermediazione, una banca d'investimenti e una società di consulenza per gli investimenti.

Stifel è stata una società acquisitiva che ha assorbito nel corso degli anni artisti del calibro di Keefe, Bruyette & Woods, Legg Mason Capital Markets, Ryan Beck e Thomas Weisel Partners Group.

Tra acquisizioni e crescita organica, Stifel ha aumentato i suoi ricavi di circa l'11% all'anno negli ultimi cinque anni e ha aumentato i guadagni a un ritmo del 29%. L'anno scorso, tuttavia, è stato difficile per il mercato azionario e per Stifel: i ricavi sono diminuiti di oltre il 6% e gli utili del 20%.

Il rapporto debito/capitale netto di Stifel è solo del 22%, che considero buono e basso. Lo stock vende per 11 volte gli utili recenti e lo considero un buon valore al prezzo recente di circa $ 58.

Ronald Kruszewski, CEO di Stifel, ha pagato circa $ 590,000 il 10 marzo per aggiungere 10,000 azioni al suo tesoro. Possiede 1,374,826 azioni, per un valore di oltre 79 milioni di dollari alle quotazioni attuali.

Guado (FA)

Ford sta facendo una grande spinta verso i veicoli elettrici, ma sospetto che i massimi dirigenti non abbiano fiducia nel prossimo futuro. Quattro addetti ai lavori hanno venduto alcune azioni questo mese, tra cui James Farley Jr., presidente e amministratore delegato della società.

Farley ha venduto 79,921 azioni, che rappresentavano solo il 4.9% della sua partecipazione. Gli altri tre dirigenti hanno ceduto dal 4.9% al 42% delle loro azioni.

Ford ha perso denaro lo scorso anno, ma gli analisti si aspettano un profitto quest'anno. Lo stock vende solo per sette volte gli utili, il che è interessante. Ma mi preoccupa il debito, che è più di tre volte il patrimonio netto dell'azienda. È meglio di prima, ma ancora preoccupante in un periodo di aumento dei tassi di interesse.

Record passato

A partire dal 1999, ho raccomandato 93 titoli in cui gli addetti ai lavori stavano acquistando. In media, questi hanno battuto l'indice Standard & Poor's 500 Total Return di un punto percentuale nell'anno successivo. Ho raccomandato di evitare 27 azioni anche se i dirigenti aziendali stavano acquistando. Quelli hanno seguito l'S&P 500 di oltre 24 punti percentuali.

I 43 titoli in cui ho notato l'insider selling hanno perso l'indice di poco più di un punto percentuale. Infine, ci sono stati 14 titoli in cui ho notato l'acquisto di informazioni privilegiate ma non ho fatto raccomandazioni o commenti ambigui. Quelli hanno battuto l'indice di 16 punti percentuali.

Tieni presente che i risultati della mia colonna sono ipotetici e non devono essere confusi con i risultati che ottengo per i clienti. Inoltre, le prestazioni passate non prevedono il futuro.

Divulgazione: uno dei miei clienti possiede azioni di Devon Energy. Svolgo attività di intermediazione con una filiale di Stifel Financial.