Da FTX a Merge, i momenti salienti del 2022

Il 2022 è stato decisivo per le criptovalute, anche se non in senso positivo. L'avidità e l'esuberanza hanno preso piede solo per svelare in modo spettacolare.

L'anno è iniziato con l'attenzione sui tempi di The Merge, che ormai è diventata quasi una nota a piè di pagina, offuscata da scandali e fallimenti. Luna ha dato il via a un'ondata di contagio tra le società crittografiche precedentemente rispettate. Pochi sono sfuggiti al fallimento di almeno una società di prestito o scambio, culminato con la straordinaria implosione di FTX, una volta il terzo scambio per volume.

Durante l'anno, una frase comune tra i circoli crittografici era: "Quanto peggio può davvero andare?" In qualche modo a questa domanda è stata data risposta ogni volta con un nuovo minimo, in genere comportando procedure fallimentari.

Non era tutto dolore. L'Ucraina ha raccolto con successo quasi $ 100 milioni utilizzando donazioni di criptovaluta, dimostrando come la tecnologia può essere efficace. I proprietari di Bored Ape Yacht Club hanno visto un lancio aereo del valore di centinaia di migliaia di dollari ciascuno, a patto che non perdessero i loro gettoni nei numerosi exploit che prendevano di mira i proprietari di Bored Ape. Infine, la blockchain di Ethereum ha avuto il suo momento più importante poiché ha implementato con successo The Merge.

Ecco uno sguardo alle 10 più grandi storie dell'ultimo anno in criptovaluta.

Il crollo di FTX

Ciò che era iniziato con un articolo di CoinDesk che faceva luce sul bilancio di Alameda Research si è presto trasformato in un litigio su Twitter con l'ex CEO di FTX Sam Bankman-Fried che incolpava un concorrente - leggi Binance - di aver diffuso false voci. A quel tempo, il CEO di Binance Changpeng Zhao stava scaricando il token nativo FTT di FTX e mostrava preoccupazione per la salute dell'exchange. In risposta, Bankman-Fried ha provato a farlo rassicurare clienti che FTX andava "bene".

I clienti non erano convinti. Durante il primo fine settimana di novembre, gli utenti dell'exchange hanno ritirato circa 6 miliardi di dollari di fondi, trascinandoli in altri exchange o nei propri portafogli per custodia. Durante la corsa, c'erano ancora molte speculazioni e incertezze sullo stato dello scambio, con molte persone che si ritiravano solo per sicurezza. Ma era solo quando i ritiri furono fermati che la situazione sembrava davvero disastrosa.

L'8 novembre, FTX ha ammesso che il gioco era finito e ha detto che stava cercando di essere acquisito da Binance, portando a un crollo devastante del prezzo di FTT.

Pochi giorni dopo ha presentato istanza di fallimento.

Sulla scia di FTX

In seguito, abbiamo scoperto che lo scambio è stato un disastro assoluto di proporzioni storiche. Sembra che i fondi siano stati mescolati tra l'exchange e Alameda, mancassero i controlli del rischio e i fondi dei clienti siano stati effettivamente utilizzati per ripagare un'enorme posizione di margine che è sfuggita di mano.

Nuovo CEO di FTX John J. Ray III riassunto bene: "Mai nella mia carriera ho visto un fallimento così completo dei controlli aziendali e un'assenza così completa di informazioni finanziarie affidabili come si è verificato qui".

Da allora, Bankman-Fried è stato arrestato e trasferito negli Stati Uniti, dove rischia fino a 115 anni di carcere. I creditori di FTX stanno ora guardando avanti al prossimo decennio di procedimenti, mentre coloro che hanno perso fondi a causa di un simile crollo della borsa di Mt. Gox nel 2014 stanno ancora aspettando.

L'epica fine di Luna

Mentre FTX è stato probabilmente l'evento più distruttivo - in termini di perdite reali, non cartacee - il crollo di Luna è stato l'evento che ha innescato tutte le ricadute.

Luna è stata una nuova idea di creare una stablecoin algoritmica, un token progettato per rimanere ancorato al dollaro USA senza essere direttamente collateralizzato. Coinvolgeva un token fluttuante chiamato luna e uno stablecoin chiamato UST. Il problema era che aveva un difetto di progettazione: una costruzione fondamentale che significava, in caso di un'effettiva corsa agli sportelli del token, i token avrebbero creato una spirale mortale, facendo precipitare i loro valori.

Ed è esattamente quello che è successo. A causa del meccanismo di base in atto, poiché UST ha perso il suo ancoraggio al dollaro USA e la situazione è peggiorata, la rete ha coniato sempre più luna per cercare di salvare il valore di UST. Ciò ha fatto diminuire il valore della luna, con conseguente ulteriore conio su scala esponenziale. Durante il crollo di luna, la sua fornitura è passata da 340 milioni di token a 6.5 ​​trilioni. Il suo prezzo è andato dall'altra parte, completamente piatto.

Il danno totale è stato la perdita della capitalizzazione di mercato di 22 miliardi di dollari di Luna, che ha spazzato via enormi guadagni di carta per molti investitori al dettaglio e istituzionali. Sebbene luna sia stata riavviata con un nuovo nome, non ha risolto il disastro e l'industria delle criptovalute in generale sta ancora raccogliendo i pezzi.

La caduta di Three Arrows Capital

Fino al crollo di luna, Three Arrows Capital era ampiamente considerato come uno dei migliori hedge fund nello spazio crittografico. La sua reputazione era di tale calibro che aziende come Genesis, Blockchain.com e Voyager Digital hanno prestato all'azienda miliardi di dollari.

Eppure il fondo è stato colpito più e più volte fino a quando non è stato spazzato via. Il co-fondatore di 3AC Kyle Davies ha affermato che il fondo ha richiesto solo a $ 600 milioni colpiti da luna - da un investimento iniziale di $ 200 milioni - che è stato dannoso ma non un colpo mortale. Poi ha dovuto affrontare una crisi di liquidità, istituti di credito che hanno richiamato i prestiti, il calo dei prezzi di molte delle principali criptovalute e persino il calo del prezzo del Grayscale Bitcoin Trust e di stETH, un derivato liquido di staking di ether. Tutto ciò ha aggiunto ulteriore sofferenza al fondo.

Davies ha affermato che il colpo finale è stato quando la sua posizione rimanente su FTX è stata liquidata. Ha affermato inoltre che Alameda Research era a conoscenza del suo livello di liquidazione. Da allora l'azienda ha presentato istanza di liquidazione, con $ 3.5 miliardi di reclami dai creditori.

Le donazioni di criptovalute dell'Ucraina e il quasi airdrop

Prendendoci una pausa dalle dichiarazioni di bancarotta per un momento, all'inizio di quest'anno abbiamo visto un paese sfruttare la portata globale offerta dalla criptovaluta per raccogliere fondi. L'Ucraina, nei primi giorni dell'invasione russa, chiesto donazioni in bitcoin, ether e stablecoin tether. In totale, il paese ha ricevuto quasi $ 100 milioni in donazioni di criptovalute da individui di tutto il mondo.

Le donazioni sono state stimolate da un interessante stratagemma. Durante il periodo di donazione, l'Ucraina ha affermato di voler lanciare token a coloro che hanno donato. Ciò ha portato a un rapido aumento delle donazioni da parte di coloro che speculano sul valore potenziale dei gettoni lanciati dall'airdrop, al contrario di motivi umanitari. Eppure bruscamente annullato l'airdrop pianificato, annunciando invece l'intenzione di vendere NFT.

La vendita di NFT è stata una fiasco. Hanno finito per portare solo circa $ 1.2 milioni, una piccola parte delle loro più ampie donazioni di criptovalute.

Yuga Labs ha avuto un anno spettacolare

A marzo, i proprietari di Bored Ape Yacht Club hanno ricevuto un airdrop di ApeCoin per ciascuno dei loro NFT, indipendentemente dal fatto che fossero scimmie annoiate, scimmie mutanti o avessero NFT aggiuntivi che facevano parte della collezione del kennel club. L'airdrop per una scimmia annoiata inizialmente valeva circa $ 140,000.

Alcuni commercianti erano furbi riguardo al lancio aereo. Una persona preso in prestito un set di cinque scimmie annoiate da un caveau progettato per frazionare gli NFT, in base al quale un detentore crea token fungibili derivati ​​che pretendono ciascuno di rappresentare un importo corrispondente dell'NFT. Ad esempio, se un detentore possiede il 2% dei token, teoricamente possiede il 2% dell'NFT.

In una rapida transazione, hanno portato le scimmie fuori dal pool, rivendicato l'airdrop e le hanno restituite, guadagnando uno sfacciato $ 1.1 milioni in ApeCoin. Non male per una giornata di lavoro.

Una scimmia annoiata della collezione BAYC. Immagine: Yuga Labs.

In questo periodo si vociferava di qualcosa di più grande. Il blocco ha dato la notizia che Yuga Labs stava progettando di vendere la terra del metaverso per un gioco imminente. Abbastanza sicuro, a maggio, Yuga Labs ha venduto 55,000 appezzamenti di terreno per $ 317 milioni, stabilire un nuovo record per una zecca NFT. All'epoca, Yuga Labs ha persino accennato che potrebbe avviare la propria blockchain, ma finora non ne è venuto fuori nulla.

Axie Infinity: l'hacking di Ronin

Mentre Axie Infinity era il più grande gioco blockchain di criptovalute, la sua blockchain sottostante, la rete Ronin, finì per essere il terreno per il più grande hack di criptovalute. Il network perso $ 540 milioni di criptovaluta dopo che un hacker ha preso il controllo di cinque dei suoi nove validatori.

Pochi mesi dopo, The Block scoperto che l'hack è stato causato da un ingegnere senior di Sky Mavis, la società dietro Axie Infinity, che è stato indotto a fare domanda per un lavoro falso. Dopo numerosi colloqui, all'ingegnere è stata inviata un'offerta sotto forma di documento PDF, che conteneva spyware. Ciò ha dato loro il controllo su quattro dei validatori, ma ne hanno bisogno di uno in più per assumere il pieno controllo. Sono riusciti a ottenere il quinto da un validatore DAO di Axie.

Dopo l'hack, Sky Mavis è aumentato il numero di validatori sulla rete a 17 validatori. L'hacker è stato successivamente identificato come il gruppo di hacker nordcoreano Lazarus.

Celsius si fermò di botto

Torniamo al fallimento. Sulla scia del crollo di luna, la società di prestito Celsius Network si è rivelata avere un grosso buco nelle sue finanze. Non è ancora chiaro esattamente come sia successo, ma la società sembrava avere una miriade di strategie di prestito ad alto rischio mescolate con la volontà di investire i fondi dei clienti in piattaforme DeFi sperimentali, come Badger Finance.

A luglio, Celsius depositata per la protezione dal fallimento del capitolo 11. I documenti del tribunale hanno mostrato che aveva a Buco da 1.2 miliardi di dollari nel suo bilancio. Ciò includeva anche $ 600 milioni dei propri token Celsius come attività, anche se all'epoca era di gran lunga superiore alla capitalizzazione di mercato del token, suggerendo che quei token non sarebbero stati in grado di essere venduti per qualcosa di simile a tale importo.

Genesis, Grayscale e una serie di preoccupazioni per DCG

Digital Currency Group (DCG) è un colosso del settore, possiede Grayscale, Genesis e il rivale CoinDesk di The Block, pur avendo investimenti nello spazio crittografico. Eppure non è stato immune dal crollo di luna e dalla più ampia flessione del mercato.

La genesi è la causa principale delle sue preoccupazioni. L'azienda ha prestato $2.3 miliardi a Three Arrows Capital, lasciandola con un deficit di oltre $ 1 miliardo. DCG si è assunta questa responsabilità per aiutare a proteggere l'azienda. Ma Genesis ha subito un ulteriore colpo quando FTX è crollato poiché aveva $ 175 milioni rimasti in borsa. Ora l'azienda è in gravi difficoltà e sull'orlo di fallimento.

Grayscale è il principale produttore di denaro di DCG, che genera enormi entrate dalla sua commissione annuale del 2%, con il suo fiore all'occhiello Bitcoin Trust (GBTC) cercando $ 10.6 miliardi di attività. Ma GBTC ha visto il suo valore scendere molto al di sotto del valore del bitcoin sottostante, rendendo doloroso per gli investitori incassare. DCG ha cercato di aiutare acquistando $388 milioni di azioni con piani per arrivare fino a $ 1 miliardo. La mossa è stata inutile e lo sconto è sceso fino al 50%, causando mal di testa a tutti i titolari di GBTC, incluso DCG.

Ethereum ha subito The Merge

Mentre l'avidità e il fallimento aziendale hanno definito le criptovalute nel 2022, abbiamo comunque visto una serie di progressi per la tecnologia sottostante. Diverse blockchain di nuova concezione sono state lanciate insieme a nuove reti di secondo livello e miglioramenti nella tecnologia a conoscenza zero. Ma l'evento più grande è stato la fusione.

Il tanto atteso passaggio di Ethereum dalla prova del lavoro alla prova della posta in gioco si è svolto senza intoppi. La rete ha salutato i minatori e ha accolto con favore una nuova serie di validatori per gestire la rete. Questo ha avuto un grande cambiamento sulla rete impatto ambientale, riducendolo di oltre il 99% e rendendo gli NFT ora rispettosi del clima.

Anche i tokenomics di Ethereum hanno visto a grande cambiamento. Da The Merge, la rete ha avuto un tasso di inflazione molto più basso, pagando meno token ai validatori rispetto ai minatori. Allo stesso tempo, continua a bruciare token quando molte persone lo usano. In effetti, il tasso di inflazione della rete è vicino allo zero, e talvolta può essere negativo, dove l'offerta diminuisce effettivamente.

Dichiarazione di non responsabilità: a partire dal 2021, Michael McCaffrey, ex CEO e proprietario di maggioranza di The Block, ha preso una serie di prestiti dal fondatore ed ex CEO di FTX e Alameda Sam Bankman-Fried. McCaffrey si è dimesso dalla società nel dicembre 2022 dopo aver omesso di rivelare tali transazioni.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Tutti i diritti riservati. Questo articolo è fornito a solo scopo informativo. Non viene offerto o destinato a essere utilizzato come consulenza legale, fiscale, di investimento, finanziaria o di altro tipo.