La caduta libera delle azioni GameStop è un disastro continuo

Se stai cercando di scegliere il peggior stock di meme, c'è molto tra cui scegliere. Ma GameStop (GME) occupa un posto speciale tra i maggiori disastri — e continua a peggiorare.

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Le azioni del venditore di videogiochi in difficoltà sono diminuite del 29% quest'anno. E questa è solo la punta di una grande distruzione di ricchezza. Gli investitori che hanno perso $ 10,000 sul titolo un anno fa hanno perso più della metà dei loro soldi e ora hanno solo $ 4,827. E forse il più doloroso è il calo del 78% di GameStop dal suo massimo storico di chiusura di 120.8 il 28 gennaio 2021. Giovedì le azioni sono state scambiate a 26.18 ciascuna.

È solo l'ultimo promemoria di come questo ex highflier sembra intrappolare investitori ingenui. "Un potenziale minimo per le azioni sulla speranza che la Fed fornisca ulteriori indizi sulla fine del loro ciclo di restrizione ha fornito una piccola finestra per una mossa di pompaggio e scarico con GameStop", ha affermato Edward Moya di Oanda la scorsa settimana.

“Il rally per il videogiocatore è rapidamente svanito dopo una sospensione degli scambi. Non sembra esserci molto supporto per un supporto continuo più alto, quindi la trappola parabolica potrebbe avere molti trader al dettaglio dalla parte sbagliata di questo trade".

Come si classifica il GME in termini di disastri dei meme

GameStop non è l'unico disastro colossale tra i titoli di meme.

In realtà si classifica come il 15° peggior titolo dell'ultimo anno tra i 24 titoli ancora presenti nel Roundhill Meme ETF (MEME). Il disastro n. 1? Holdings Upstart (UPST) è in calo del 94% nell'ultimo anno. Se avessi scaricato $ 10,000 in quell'azione, ti sarebbero rimasti solo $ 604.

E il prossimo peggio? Produttore di cyclette in difficoltà Gruppo interattivo (PtOn). Le sue azioni sono scese di oltre il 90%, trasformando un investimento di $ 10,000 un anno fa in soli $ 917.

Perché le azioni del GME sono aumentate?

Le azioni del GME sono aumentate del 688% nel 2021. I singoli investitori hanno coordinato una corsa all'acquisto delle azioni del rivenditore di videogiochi utilizzando le bacheche online. L'impennata degli acquisti ha catturato i "corti" che stavano scommettendo che il titolo sarebbe caduto. Questi short hanno subito perdite illimitate a meno che non abbiano acquistato il titolo, alimentando ulteriormente i guadagni.

È stato un modo inventivo per spingere al rialzo il titolo GME.

Il titolo GME, ironia della sorte, è salito perché è sceso tanto. E la maggior parte delle persone pensava che sarebbe caduto di più.

Nel 2021, le azioni del GME avevano perso un terzo del loro valore nei cinque anni precedenti. Gli investitori che scommettono sul calo delle azioni, gli short, hanno controllato le azioni del GME alla fine del 2019. Quella scommessa eccessivamente ribassista ha creato un ambiente perfetto per un massiccio rally di short-squeeze.

Inoltre, Gommoso (CHWY) fondatore Ryan Cohen ha comprato le azioni e si unì al suo consiglio come presidente. E il titolo è anche nell'S&P Midcap 400. Quindi l'aumento ha costretto le istituzioni che seguivano l'indice ad acquistare il titolo.

L'azienda sta cercando di ristrutturarsi per riposizionarsi per l'era digitale. I commercianti scommettono che l'azienda può ricostruirsi da sola. Ciò potrebbe materializzarsi come una sorta di sistema di acquisto di videogiochi digitali, come Apple'S (AAPL) App Store o Steam di Valve. Inoltre, alcuni sperano che l'azienda si orienterà verso il popolare streaming di giochi online. Amazon.com (AMZN) sta riscuotendo successo con il suo servizio Twitch.

Puoi scambiare azioni GME?

Sì, puoi scambiare azioni GME, ma fai attenzione. Il titolo è ora disponibile per la negoziazione presso tutte le principali società di intermediazione.

Ci sono avvertimenti, però. Data l'intensa volatilità delle azioni GME, alcuni broker come Robinhood limitato alcune transazioni in azioni GME all'inizio dell'anno scorso. A un certo punto, gli investitori potevano vendere solo azioni del GME che possedevano e non potevano comprarne di più.

Inoltre, poiché le azioni GME sono altamente volatili, alcune vendite e acquisti stop loss potrebbero non funzionare come ci si aspetterebbe. Il titolo può essere fermato in caso di estrema volatilità. Inoltre, se imposti un ordine limite, potrebbe non essere eseguito al tuo prezzo se l'azione si muove troppo velocemente.

Perché le azioni GME sono ora volatili?

Le azioni GME stanno aumentando poiché gli investitori pensano di poter realizzare un'incredibile inversione di tendenza. GameStop perde denaro nel 2022, 2023 e 2024, un duro colpo per la storia fondamentale di GameStop.

Nel frattempo, molte delle forze che hanno spinto le azioni GME non sono così forti come lo erano. L'attività di shorting è in forte calo — poiché i venditori allo scoperto vedono il rischio delle loro mosse e si tirano indietro. Gli short controllano solo il 17% delle azioni GME ora, afferma S&P Global Market Intelligence, in calo rispetto a circa il 90% all'inizio del 2021. È ancora superiore alla tipica posizione corta a una cifra bassa, ma non si avvicina affatto a quella che era.

Inoltre, gran parte delle "buone notizie" sul titolo, come il coinvolgimento di Cohen, sono già state valutate. Cohen è ora il maggiore detentore di azioni GME, con 36.4 milioni di azioni o circa il 12% della società. E molti analisti continuano a dire agli investitori di "vendere" poiché vedono la società incapace di competere in un nuovo mondo di distribuzione di giochi digitali.

Gli analisti di Wall Street che seguono da vicino il titolo avvertono che vale molto meno di quanto pensano gli investitori al dettaglio. L'obiettivo di prezzo medio a 12 mesi è di soli 16 per azione. Se hanno ragione, si tratta di quasi il 39% di potenziale ribasso rispetto al suo prezzo attuale di 26.38. I quattro analisti che seguono il tasso di borsa "sottoperformano" in media.

Rapporto trimestrale recente sul titolo GME

Il rapporto trimestrale più recente di GameStop ha deluso più speranze. Il 7 settembre, la società ha registrato un fatturato del terzo trimestre di soli $ 1.14 miliardi, mancando le stime del 10%. L'azienda continua anche a perdere denaro. Ha registrato una perdita trimestrale di 35 centesimi per azione. È stata una perdita leggermente inferiore al previsto.

È un altro trimestre debole dopo anni di declino. Il tasso di crescita dell'EPS della società ha iniziato a diminuire costantemente nel 2017 e si è trasformato in perdite definitive per l'anno fiscale 2021, terminato a gennaio. Nel frattempo, le vendite hanno registrato un calo annualizzato del 18% negli ultimi tre anni.

È interessante notare che anche il gruppo di vendita al dettaglio di elettronica di consumo delle azioni GME è debole. È classificato 196 su 197 gruppi, dice Controllo delle scorte di IBD.

Storia dell'azienda GME

GameStop occupava una posizione importante nel settore dei videogiochi. Era il posto giusto per acquistare gli ultimi videogiochi e console.

L'azienda, con sede a Grapevine, in Texas, ha trasformato i negozi, di solito nei centri commerciali, in hub per i giocatori. Potresti sempre mettere le mani su giochi appena rilasciati. Ma ancora più importante, potresti risparmiare denaro scambiando giochi di cui eri stanco con quelli nuovi o usati. Essendo un bazar di giochi usati, GameStop è rimasto rilevante anche con la concorrenza di Amazon, Walmart (WMT) e Target (TGT).

Nel 2016, GameStop gestiva 7,117 negozi. E nei 12 mesi terminati a gennaio 2016 le vendite nei negozi aperti da almeno un anno sono aumentate del 4.3%. Ma ora molte persone scaricano i giochi sui loro telefoni o computer. Ora GameStop gestisce circa 4,500 negozi.

Fondamenti per le azioni GameStop

I fondamentali del titolo GME sono una storia di costante declino.

Gli analisti ritengono che la società perderà $ 1.37 per azione, o $ 425 milioni, nell'anno fiscale 2023. In realtà è peggio della perdita di $ 1.14 per azione dell'anno scorso. E le entrate dovrebbero aumentare del 4% a $ 6.3 miliardi.

Ma gli analisti ritengono che la società perderà 268 milioni di dollari nell'anno fiscale 2024. Anche le entrate sono in calo a 6.5 ​​miliardi di dollari. La linea di punta di GameStop sta beneficiando delle vendite di console Xbox e PlayStation di nuova generazione ad alta richiesta. Questi prodotti, tuttavia, sono venduti con margini di profitto bassi.

Fondamenti così deboli spiegano perché l'EPS Rating di GameStop è solo 1 su 99. Ciò significa che i suoi fondamentali sono più deboli del 99% di tutti gli altri titoli. In genere, i principali titoli iniziano a correre sostenibili quando i loro punteggi EPS sono pari o superiori a 80.

I fondamentali del GME sono così deboli che lo diluiscono Classificazione composita IBD, che misura la performance tecnica e fondamentale di un titolo. Il Composite Rating del titolo GME è solo 8. Ciò significa che è in ritardo del 92% rispetto a tutte le altre emissioni.

Quando si scelgono titoli di crescita per i maggiori guadagni potenziali basati su Paradigma di investimento CAN SLIM, le tue possibilità di trovare un vero leader di mercato migliorano quando ti concentri su quelli con a Valutazione composita di 90 o superiore. Puntare a un 95 o superiore, in particolare all'inizio di un nuovo mercato rialzista, è ancora meglio.

Analisi tecnica del titolo GME

L'incredibile corsa delle azioni GME nel gennaio 2021 è stata epica. E spiega perché l'azione ha ottenuto un perfetto punteggio di forza relativa di 99 IBD l'anno scorso. Il rating RS confronta i guadagni di prezzo del titolo con tutti gli altri titoli. In genere, i titoli migliori hanno valutazioni RS di 80 o superiori. La linea RS, disegnata in blu, confronta le mosse di un'azione o di un ETF con l'S&P 500.

Quando un titolo esce da a nuova base, gli investitori preferiscono vedere anche la linea RS correre verso nuove alture. Ciò suggerisce fortemente che un'azione sta ora sovraperformando il mercato generale.

Il titolo GameStop ha perso tutta la sua forza. Le azioni sono ancora in forte ribasso quest'anno, portando la valutazione della forza relativa a soli 29. E un analisi su MarketSmith mostra una linea RS volatile. Questo è un chiaro segno di come non riesce a mantenere la sua posizione di leadership tecnica.

Sul lato positivo, il GME sta trovando supporto alla sua media mobile a 10 settimane di 26.45. Se il GME riesce a mantenerlo al di sopra, potrebbe essere un segno che si tratta di un gioco speculativo per una piccola posizione.

Controlla il tuo rischio: dimensionamento della posizione

Come sempre, controlla il tuo rischio. Non tutti i breakout funzionano, specialmente quando il il trend rialzista del mercato azionario è sotto pressione. Il momento migliore per comprare? Quando IBD rileva il mercato azionario in a trend rialzista confermato, significa che la domanda di acquisto è sana tra gli investitori istituzionali.

I trader esperti sanno che è molto più saggio per un'azione consolidarsi per settimane e poi esplodere. Questo è il tuo segno che potrebbe essere un vincitore sostenibile. Le azioni GameStop non sono ancora qualificate. È ancora un titolo per i giocatori d'azzardo.

Eppure, la scoperta del supporto da parte del GME sulla linea delle 10 settimane potrebbe rendere il titolo un gioco altamente speculativo per coloro che credono nel turnaround. È solo una ragione in più per non detenere troppe azioni e sottoporre il tuo portafoglio a rischi eccessivi.

Swing trading si tratta di prendere guadagni rapidi e mantenere piccole le perdite. Se lo combini con dimensione della posizione corretta può portare a prestazioni impressionanti.

Nel  Swing Trader performance, utilizziamo un portafoglio modello. Per semplificare le cose, otto posizioni complete di uguale peso ci danno il 100% di investimento. È un numero suggerito da Il fondatore di IBD William J. O'Neil nel suo libro "Come fare soldi in azioni.” Ciò significa che una posizione piena inizia al 12.5%.

GameStop Stock è un acquisto?

Le azioni GME sono eccitante di sicuro. Ed è stato un vincitore speculativo a breve termine all'inizio del 2021. Molti investitori che erano in azioni GameStop all'inizio hanno chiaramente vinto alla grande.

Ma questa è storia antica adesso. Ciò che conta ora è guardare avanti al futuro. E lì il quadro è meno chiaro. I fondamentali sono nel migliore dei casi impegnativi. E il grafico è volatile e manca di un chiaro punto di acquisto.

Va bene vederlo come un segno di speculazione nel mercato. Ma quando si considerano le azioni vincenti a lungo termine, Puoi fare meglio. Ma se vuoi speculare, assicurati di non scommettere troppo e non dimenticare la regola d'oro dell'investimento. Riduci le perdite in modo da poter trovare e investire nel prossimo grande vincitore.

Ricorda che gli investitori che fanno soldi a lungo termine possiedono società con un forte profitto, non solo un aumento dei prezzi delle azioni.

I più grandi perdenti di azioni meme

Peggiori performance in un anno dei titoli in Roundhill Meme ETF:

Segui Matt Krantz su Twitter @mattkrantz

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