Genesis Global Capital sospende i rimborsi, con un impatto che si estende a Gemini

Genesis Global Capital, l'attività di prestito di Genesis Trading, ha temporaneamente sospeso i rimborsi e le nuove origini di prestiti sulla scia del recente crollo di FTX e della precedente implosione di Three Arrows Capital, dando il via a un'altra ondata di reazioni da parte dei giocatori di criptovalute con cui ha fatto affari.

"L'impatto riguarda l'attività di prestito di Genesis e non influisce sulle attività di negoziazione o custodia di Genesis", ha dichiarato la società madre Digital Currency Group in un filo su Twitter. "Questa decisione è stata presa in risposta all'estrema dislocazione del mercato e alla perdita di fiducia del settore causata dall'implosione di FTX".

Le operazioni commerciali di DCG e delle altre sue consociate interamente controllate non sono state interessate.

La società madre la settimana scorsa ha dato alla sua unità Genesis Trading un'infusione di azioni di $ 140 milioni dopo aver affermato che la sua attività di derivati ​​​​aveva $ 175 milioni bloccati sulla piattaforma FTX. L'unità di trading ha dichiarato la scorsa settimana che il suo capitale operativo e le sue posizioni nette in FTX erano non materiale alla sua attività. 

Genesis continuerà a offrire il trading over-the-counter per il trading spot e di derivati, oltre ai suoi servizi di custodia, secondo i commenti fatti dal CEO ad interim di Genesis Derar Islim durante una chiamata al cliente che è stata segnalati di CoinDesk.

Max Boonen, fondatore e direttore di B2C2, ha affermato che la sua azienda voleva estendere un'offerta per l'acquisto di prestiti dal libro di Genesis Trading "per alleviare l'attuale carenza di liquidità".

"Non avevo Genesis sulla mia cartella del bingo", ha detto ha scritto su Twitter. "Oh. Ciò lascia pochissimi giocatori nel mercato OTC.

B2C2 ha dichiarato in una dichiarazione inviata via e-mail a The Block di aver fornito liquidità e supporto fondamentali alla sua base di clienti globale durante l'attuale turbolenza del mercato, aggiungendo che continua a valutare, negoziare e liquidare tutti i suoi prodotti. 

"La società è in grado di supportare il mercato più ampio offrendo di lavorare con Genesis e le loro controparti per novare i prestiti esistenti presso Genesis Global Capital a B2C2", ha affermato la società. “I nostri processi di gestione del rischio sono rigorosi e controllati, motivo per cui il nostro portafoglio di prestiti crittografici è sovra-collateralizzato di almeno il 115%. Come di consueto, si applicheranno le nostre procedure di gestione del rischio, KYC e onboarding.

Fallout si diffonde ai Gemelli

L'annuncio di Genesis si è diffuso rapidamente all'exchange di criptovalute Gemini, che ha affermato che il suo programma Earn "non sarà in grado di soddisfare i rimborsi dei clienti entro l'accordo sul livello di servizio di cinque giorni lavorativi".

"La scorsa settimana è stata un periodo incredibilmente impegnativo e stressante per il nostro settore", ha scritto l'azienda gemella Winklevoss in un post sul blog. "Siamo delusi dal fatto che lo SLA del programma Earn non sarà rispettato, ma siamo incoraggiati dall'impegno di Genesis e della sua società madre Digital Currency Group a fare tutto ciò che è in loro potere per adempiere ai propri obblighi nei confronti dei clienti nell'ambito del programma Earn".

Genesis era il più grande broker principale nello spazio crittografico. A marzo aveva 14.6 miliardi di dollari di prestiti attivi, secondo Dashboard dei dati del blocco. Ma l'attività di prestito ha subito un duro colpo quando la criptovaluta Luna è crollata, rimuovendo $ 30 miliardi dalla capitalizzazione di mercato delle criptovalute e spingendo la società commerciale Three Arrows al fallimento. Genesis aveva fatto grossi prestiti a Three Arrows, che non furono rimborsati. La società madre di Genesis, DCG, ha assunto il debito, stimato a nord di $ 1 miliardo.

Genesis ha successivamente iniziato a rallentare le sue operazioni e le sue origini di prestito caduto di un terzo in valore in dollari nell'ultimo trimestre rispetto a quello precedente. Ha anche riportato solo $ 2.8 miliardi di prestiti attivi. Allo stesso tempo, ha ridotto i costi, licenziando il 20% della sua forza lavoro. I massimi dirigenti hanno lasciato l'azienda, compreso l'ex CEO Michele Moro ed ex Chief Risk Officer Michele Patchen.

La scala di grigi dice che è "business as usual"

Grayscale, una società di gestione patrimoniale di criptovalute anch'essa sotto l'egida di DCG, ha affermato che i suoi prodotti funzionano "come al solito" e le operazioni non sono state influenzate da "eventi recenti". L'azienda ha affermato di non essere una controparte o un fornitore di servizi per nessun prodotto Genesis Global Capital.

La società ha anche affrontato il suo Bitcoin Trust di Grayscale, GBTC, che ha detto rimane supportato da attività sottostanti che sono "sicure e protette, detenute in portafogli segregati in deep cold storage dal nostro custode Coinbase".

Lo ha detto il prestatore di criptovalute canadese Ledn non ha esposizione a Genesis Global Capital ed è pienamente operativo. Mentre Genesis Global Capital era il principale partner di prestito di Ledn all'inizio delle sue operazioni, da allora Ledn ha ridotto la concentrazione del rischio diversificando il suo pool di partner di prestito, ha affermato la società. Il prestatore di criptovalute ha aggiunto di non avere alcun rapporto di prestito attivo con Genesis oltre ottobre.

Coinbase, risponde Tether

Coinbase detto su Twitter che aveva "esposizione zero" a Genesis Trading. Ha detto la settimana scorsa che aveva $ 15 milioni di depositi su FTX "per facilitare le operazioni commerciali e le negoziazioni dei clienti".

Tether ha anche affermato di non avere "assolutamente alcuna esposizione a Genesis o Gemeni Earn", scrivendo in a post sul blog che le attività a garanzia delle sue riserve eccedono le passività.

"È importante in un momento come questo evidenziare che queste riserve si sono dimostrate comprovate e vere, dimostrando una costante resilienza durante gli eventi del cigno nero che hanno caratterizzato il mercato lo scorso anno", ha affermato la società. "Tether sta operando come al solito."

Gli sviluppi arrivano mentre la situazione intorno a FTX diventa più grave, con rapporti secondo cui i regolatori delle Bahamas si stanno muovendo per congelare i suoi beni chiedendo la nomina di un liquidatore da parte del tribunale. Si dice anche che le autorità di regolamentazione negli Stati Uniti stiano sondando FTX e il suo più ampio impero commerciale.

Il CEO di Binance Changpeng "CZ" Zhao ha affermato che l'exchange che gestisce non si affida a Genesis o a qualsiasi altra terza parte per i suoi prodotti Earn.

"Per lo staking on-chain, Binance utilizza i nostri nodi ove possibile", ha affermato ha scritto su Twitter.

Con l'assistenza di Tim Copeland, Yogita Khatri, Adam James e Osato Avan-Nomayo.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Tutti i diritti riservati. Questo articolo è fornito a solo scopo informativo. Non viene offerto o destinato a essere utilizzato come consulenza legale, fiscale, di investimento, finanziaria o di altro tipo.