KEY TAKEAWAYS
- L'accordo metterebbe Newmont testa a testa con il leader globale Barrick in riserve auree accertate
- L'industria dell'oro ha subito un'ondata di consolidamento negli ultimi anni
- Gli investitori possono aspettarsi un prezzo più alto per Newcrest
Minatore d'oro con sede a Denver Newmont Corp. (NEM) ha affermato di aver proposto un'acquisizione di azioni totali da 17 miliardi di dollari della rivale Newcrest Mining, il più grande produttore di oro in Australia, in un accordo che segnerà la più grande fusione statunitense di quest'anno.
L'accordo colmerebbe in modo significativo il divario di offerta tra Newmont, il più grande minatore d'oro del mondo per valore di mercato, e il leader globale con sede a Toronto Barrick Gold, leader mondiale nelle riserve auree. I due hanno formato una piccola joint venture quattro anni fa dopo che Newmont ha respinto un'offerta pubblica di acquisto di Barrick.
L'industria dell'estrazione dell'oro, che fatica a trovare nuove fonti per un metallo desiderato sia come attività finanziaria che come merce di lusso, ha subito un'ondata di consolidamento negli ultimi anni. L'aumento dei costi sulla scia della pandemia ha sostenuto questa tendenza.
La proposta di Newmont arriva come la domanda globale lo scorso anno ha raggiunto il livello più alto in 11 anni, con il prezzo dell'oro in aumento del 14% negli ultimi tre mesi. Morgan Stanley prevede che l'oro potrebbe salire di un altro 17% quest'anno a $ 2,200 per oncia troy.
| Le società di estrazione dell'oro più preziose al mondo | |
|---|---|
| Azienda | Valore di mercato |
| 1.Newmont Corp. | $ 37B |
| 2. Barrick Oro | $ 33B |
| 3. Agnico Eagle Mines Ltd. | $ 24B |
| 4. Wheaton metalli preziosi Corp. | $ 18B |
| 5. Campi d'oro limitati | $ 10B |
Fonti: Yahoo! Finanza, InsiderMonkey.com
Non è un affare fatto
Newmont ha dichiarato di aver offerto 0.38 delle proprie azioni per ogni azione in circolazione di Newcrest. Newmont possiederà il 70% della nuova entità, con Newcrest che manterrà il restante 30%.
Secondo quanto riferito, il consiglio di amministrazione di Newcrest ha rifiutato una precedente offerta di Newmont di 0.363 per azione, ma non ha preso una decisione in merito all'ultima, che valuta le azioni di Newcrest a $ 18.80, che rappresenta un premio del 22% rispetto al prezzo di chiusura di venerdì.
Le azioni di Newcrest hanno guadagnato il 9.3% lunedì a $ 16.93, indicando che gli investitori potrebbero sospettare che le offerte più elevate rimangano possibili. Le azioni di Newmont sono scese fino al 5.6%.
Il maggiore azionista di Newcrest dubitava che esistesse la necessaria “simmetria” tra le aspettative di prezzo delle due società. Inoltre, Jon Mills, un analista di Morningstar, ha dichiarato in una nota di ricerca ai clienti che altri cercatori d'oro potrebbero trovare attraente Newcrest a causa della qualità dei suoi asset.
"Pensiamo che Newcrest sia ora in gioco, ma se si deve concludere un accordo, probabilmente dovrà essere a un prezzo più alto", ha scritto Mills nella sua nota.
L'offerta pubblica di acquisto arriva mentre Newcrest cerca un nuovo amministratore delegato. La società ha annunciato a dicembre che Sandeep Biswas, CEO negli ultimi otto anni, avrebbe lasciato l'azienda. Il chief financial officer Sherry Duhe ricoprirà il ruolo di CEO ad interim mentre la società determina il successore di Biswas.
Rinforzare le riserve
I minatori d'oro globali hanno dovuto affrontare un ambiente difficile da quando la pandemia si è attenuata poiché l'aumento dei salari e l'aumento dei prezzi dell'energia hanno fatto aumentare i costi del lavoro e della produzione.
Allo stesso tempo, hanno meno successo nel trovare nuovi depositi. Dell'oro mondiale che i minatori hanno scoperto dal 1990, hanno trovato solo il 6% nell'ultimo decennio, secondo S&P Global Market Intelligence.
Tale difficoltà ha alimentato l'appetito dei grandi minatori d'oro per la ricerca di accordi per aumentare le loro riserve comprovate ma non sfruttate. Newmont ha 96 milioni di riserve di minerali d'oro. L'acquisto di Newcrest aumenterebbe quella cifra a circa 155 milioni, poco meno dei 160 milioni di Barrick,
Barrick ha tentato di acquistare Newmont nel 2019, poco dopo che quest'ultimo ha acquistato il più grande rivale di Barrick in Canada, Goldcorp Inc., per $ 10 miliardi. Newmont ha rifiutato l'accordo ma ha formato una joint venture con Barrick in Nevada per tagliare i costi.
Alla fine dello scorso anno, la canadese Agnico Eagle e la Pan American Silver Corp. hanno annunciato un'offerta congiunta da 4.8 miliardi di dollari per l'acquisto di Yamana Gold, con sede a Toronto.
Se completata, l'ultima proposta rappresenterebbe più del doppio del previsto acquisto di National Instruments da parte di Emerson Electric per 7.6 miliardi di dollari, rendendola la più grande operazione di fusione statunitense di quest'anno.
Fonte: https://www.investopedia.com/newmont-takeover-bid-7106201?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo