Grace Kwan è la co-fondatrice di Orca, uno scambio decentralizzato sulla blockchain di Solana che genera un volume di $ 20-50 milioni di dollari al giorno. Programmatrice, designer e scrittrice, è nota soprattutto per la sua esperienza nel trasformare complessi sistemi tecnici in semplici esperienze utente, che ha affinato a Stanford, Coursera e IDEO Tokyo. È anche la creatrice dell'Orca Impact Fund, che dona lo 0.01% di tutto il volume degli scambi su Orca al cambiamento climatico e alla sostenibilità (oltre $ 1 milione fino ad oggi!).
Benvenuto su CryptoNewsZ, signora Kwan; è un piacere averti con noi oggi! Secondo te, qual è la differenza tra un CEX e un DEX?
In uno scambio centralizzato (CEX) come Coinbase, FTX o Binance, la piattaforma stessa detiene ed elabora le risorse per conto degli utenti. Quando scambi una moneta con un'altra su un CEX, non stai commerciando direttamente con altri utenti; lo scambio gestisce le negoziazioni per tuo conto.
In uno scambio decentralizzato o DEX, le transazioni avvengono direttamente tra gli utenti sulla blockchain e questo libera gli utenti dalla necessità di affidare a terzi le proprie risorse e le proprie identità.
Quali sono i limiti dei CEX?
La necessità di affidare a un CEX la tua identità nel mondo reale è contraria a uno degli ideali fondanti delle criptovalute: un sistema finanziario aperto e privo di intermediari che possono congelare fondi, manipolare il mercato o altrimenti trattare i fondi degli utenti come se non lo facessero Non voglio che vengano curati.
Al contrario, i DEX offrono spesso una maggiore varietà di risorse. In altre parole, indipendentemente dalla criptovaluta che vorresti scambiare, è probabile che la troverai su un DEX.
Parlaci degli Automated Market Maker (AMM)
In un AMM, gli utenti scambiano asset con pool di liquidità i cui prezzi sono determinati algoritmicamente sulla blockchain. A mio parere, il processo di negoziazione di asset su un AMM è incredibilmente semplice ed efficiente dal punto di vista computazionale. Ciò è particolarmente in contrasto con il modello "order book" utilizzato in aree della finanza tradizionale come il trading proprietario, che richiede la gestione degli ordini di acquisto e vendita,
Dal mio punto di vista, le AMM sono anche degne di nota in quanto democratizzano la creazione del mercato. Qualsiasi utente disposto ad accettare i rischi può scegliere di depositare asset in un pool di liquidità e, in cambio, riceverà una parte delle operazioni effettuate utilizzando i propri asset. Basta depositare token in un contratto intelligente e proprio così: sei un fornitore di liquidità!
Il bello degli AMM è che possono funzionare senza intermediari o istituzioni: le transazioni avvengono quasi istantaneamente, on-chain. L'LP guadagna premi per aver fornito le risorse per quel commercio e tutte le transazioni sono automatizzate da contratti intelligenti e registrate sulla blockchain.
Come funziona l'AMM di Orca?
Uno dei motivi per cui i nostri utenti amano Orca è la sua UX piacevolmente semplice. Piccoli dettagli come l'indicatore del prezzo equo, che ti consente di sapere se stai ottenendo un prezzo equo su un determinato scambio, e il pannello "I tuoi token", che fornisce un modo semplice per vedere i tuoi saldi attuali, rendono l'esperienza più accessibile di qualsiasi altro AMM in DeFi.
Sotto il cofano, Orca è alimentata da due diversi tipi di pool di liquidità. Il primo è Whirlpools, il nostro nuovissimo AMM a liquidità concentrata. Consentendo agli LP con tolleranza al rischio compatibile e portafogli di "concentrare" la propria liquidità in fasce di prezzo specifiche, Whirlpools può ottenere un'efficienza del capitale alla pari con un portafoglio ordini mantenendo l'efficienza computazionale di un AMM. (Maggiori informazioni nella prossima domanda!) Il secondo sono i nostri "pool standard" (Orca.so/pools), che utilizzano la formula AMM del prodotto costante (x * y = k) resa popolare per la prima volta su Ethereum.
Che cos'è la perdita di divergenza?
La perdita di divergenza (a volte chiamata perdita impermanente) è la sfida critica che i LP devono superare per realizzare un profitto sui loro depositi. Queste perdite si verificano quando il prezzo della coppia di token-, il rapporto dei prezzi dei due token: variazioni rispetto al momento del deposito.
Ad esempio, se depositi in un pool teorico ABC/XYZ quando ABC è $ 1 e XYZ è $ 2 e ritiri quando ABC è $ 2 e XYZ è $ 4, non subirai perdite: in ogni caso, il prezzo della coppia è 2 ABC per XYZ.
Ma se ABC rimane a $ 1 e XYZ arriva a $ 4, il valore del tuo deposito sarà inferiore del 5.72% rispetto a quello che sarebbe se avessi semplicemente tenuto i token che hai originariamente depositato quando misurato in USD.
Tutto quanto sopra è facile da trovare nelle definizioni comuni di perdita di divergenza. Ciò che la maggior parte delle risposte tralascia è... perché succede?
Quando contribuisci con risorse a un pool AMM, stai fornendo l'altro lato degli scambi che le persone vogliono fare, essenzialmente acquistando qualsiasi risorsa stia andando giù. Dal momento che questi scambi avvengono a un prezzo più alto rispetto al valore di mercato corrente, ti rimane un valore inferiore rispetto a quello che se avessi semplicemente tenuto quei due gettoni.
Queste perdite sono "impermanenti" perché sono reversibili se i token tornano al loro rapporto di prezzo originale mentre i tuoi asset sono ancora nel pool. Tuttavia, preferiamo il termine "perdita di divergenza" perché la causa della perdita è la divergenza di prezzo e se ti ritiri mentre la divergenza è alta, le tue perdite diventano davvero permanenti.
Dimmi di più sulla liquidità concentrata.
In un AMM a liquidità concentrata, gli LP scelgono una fascia di prezzo specifica in cui depositare i propri fondi. Ciò fa leva sulla loro posizione, consentendo loro di fornire una maggiore liquidità per la fascia di prezzo selezionata. Abbiamo chiamato il nostro prodotto "Whirlpools" per riflettere questa svolta: liquidità profonda concentrata dove avvengono gli scambi, non alla deriva in un vasto oceano.
Tutto ciò significa più commissioni guadagnate per l'LP e uno slippage inferiore per gli swap. Tuttavia, come con tutte le leve, significa anche rischi più elevati, il più notevole è un corrispondente aumento della perdita di divergenza dei loro fondi. Ciò consente ai nostri LP di competere per rendimenti più elevati applicando la loro esperienza e conoscenza del mercato per selezionare i pool e le fasce di prezzo che ritengono redditizie.
Rispetto agli AMM a liquidità concentrata esistenti su Ethereum, Whirlpools si distingue per la sua barriera all'ingresso incredibilmente bassa (un risultato delle commissioni di transazione molto più basse di Solana) e per l'esperienza utente guidata, entrambi i quali rendono più facile per i principianti che sono disposti ad affrontare il rischi di apprendere l'arte della fornitura concentrata di liquidità.
Oltre all'efficienza del capitale, i Whirlpool si distinguono anche per la loro efficienza computazionale. Rispetto al modello CLOB (Central limit order book), i nostri pool di liquidità concentrati forniscono un'enorme quantità di volume di scambi a un gran numero di indirizzi univoci rispetto alla quantità di spazio richiesta sulla blockchain. Da un punto di vista tecnico, questo è un enorme vantaggio per la scalabilità del più ampio ecosistema Solana.
I nostri lettori vorrebbero saperne di più su Orca e il suo incredibile viaggio sin dal suo inizio.
Orca è il DEX più intuitivo in DeFi. Giocosi, di principio e professionali, siamo orgogliosi di offrire quello che riteniamo sia lo scambio più semplice nell'ecosistema Solana: un connubio tra design intuitivo e ingegneria di prim'ordine.
Dopo aver lanciato Orca poco più di un anno fa, siamo orgogliosi di essere diventati uno degli scambi decentralizzati più utilizzati a Solana, con circa 30,000 utenti attivi al giorno! Orca ha raggiunto una liquidità totale di $ 1 miliardo alla fine dell'anno scorso e il protocollo ha facilitato circa $ 15.8 miliardi di volume totale di scambi. Siamo inoltre orgogliosi di donare lo 0.01% di tutti gli swap al cambiamento climatico e alla sostenibilità attraverso l'Orca Impact Fund, fino ad oggi oltre 1 milione di dollari.
E man mano che lanceremo più Whirlpool, continueremo a costruire le basi per un livello di liquidità che sia sia radicalmente efficiente in termini di capitale che computazionalmente efficiente. Incoraggiando altri protocolli a costruire su Whirlpools attraverso il nostro prossimo programma Builders, aiuteremo a spianare la strada alla "DeFi 2.0": protocolli che compongono primitive come Orca per costruire strumenti finanziari sofisticati che portano le opportunità della DeFi a un livello sempre più alto. pubblico più ampio.
Ma la nostra missione è tutt'altro che completa. Attraverso la nostra nuovissima piattaforma di governance, i possessori di token ORCA possono avere voce in capitolo sul futuro di Orca proponendo formalmente modifiche al protocollo, seguite da un voto a catena. Abbiamo appena iniziato ad accogliere le nostre prime proposte dai nostri compagni di pod (il nostro termine affettuoso per i nostri utenti) e siamo entusiasti di continuare a lavorare sodo per rendere Orca la tua esperienza AMM preferita in DeFi.
Le comunicazioni di Orca sono intese esclusivamente a scopo informativo, non devono essere interpretate come consigli di investimento o di trading e non intendono essere una sollecitazione o una raccomandazione ad acquistare, vendere o detenere le risorse digitali menzionate. Tutti i dati sono stimati e non certificati, salvo diversa indicazione. La performance passata non è necessariamente indicativa dei risultati futuri. Le transazioni sulla blockchain sono speculative. Considera attentamente e accetta tutti i rischi, incluso il rischio di perdita di tutti i fondi e l'estrema volatilità dei prezzi dei token e della liquidità, prima di agire. In quanto azienda tecnologica, Orca fornisce l'accesso al software.
Fonte: https://www.cryptonewsz.com/grace-ori-kwan-co-founder-of-orca-in-an-interview-with-cryptonewsz/