Valutazione delle mie previsioni sull'energia per il 2022

All'inizio di ogni anno faccio diverse previsioni sul settore energetico. Puoi vedere quelle previsioni e leggere il contesto per my Previsioni del settore energetico per il 2022.

Mancano ancora alcuni giorni nel 2022, ma credo che ci siano abbastanza informazioni disponibili per valutare l'accuratezza di queste previsioni.

Come sempre, ho fornito previsioni specifiche e misurabili. Dopo ogni previsione, discuto cosa è realmente accaduto nel 2022 e concludo se la previsione era giusta o sbagliata.

1. Il prezzo medio del WTI nel 2022 sarà compreso tra $ 70 / bbl e $ 75 / bbl.

Il prezzo spot del West Texas Intermediate (WTI) il 19 dicembre 2022 era di $ 75.05 al barile (bbl). Non è lontano da dove abbiamo iniziato l'anno ($ 75.99/bbl). Ma l'invasione russa dell'Ucraina ha spinto i prezzi del petrolio a una corsa sfrenata nel 2022. I prezzi sono saliti a oltre $ 120 al barile, cosa che è accaduta solo una volta prima (nel 2008).

Pertanto, il prezzo medio del WTI per l'anno (fino al 12/19/22) è stato di $ 95.44 al barile, molto più di quanto mi aspettassi.

Trovo che questa sia costantemente la previsione più difficile da inchiodare, semplicemente perché gli eventi globali possono far oscillare selvaggiamente i prezzi del petrolio. Penso che la previsione sarebbe stata quasi corretta se la Russia non avesse invaso l'Ucraina, ma questi tipi di eventi geopolitici sono sempre un jolly quando si tenta di prevedere i prezzi del petrolio.

2. La produzione totale di petrolio degli Stati Uniti aumenterà per la prima volta in tre anni.

Non avremo numeri mensili definitivi dall'EIA fino all'inizio del prossimo anno, ma fino a settembre, la produzione media giornaliera di petrolio negli Stati Uniti è di 11.7 milioni di barili al giorno (BPD). Questo è già superiore alla media di 11.3 milioni di BPD del 2021, ma sarà ancora più alto una volta che i numeri finali saranno inseriti perché i numeri settimanali degli ultimi tre mesi hanno registrato una media di oltre 12 milioni di BPD. Sembra probabile che la produzione media giornaliera per il 2022 sarà di circa 11.8 milioni di BPD, che sarebbe il secondo livello più alto mai registrato.

3. Il prezzo medio del gas naturale sarà inferiore a quello del 2021.

Nel 2021 il prezzo spot medio del gas naturale Henry Hub era di $ 3.89/MMBtu, la media annuale più alta dal 2014. Credevo che la produzione statunitense sarebbe aumentata nel 2022, e in effetti è successo. Quando i numeri finali saranno disponibili, sembra che il 2022 rappresenterà la più alta produzione di gas naturale negli Stati Uniti mai registrata.

Tuttavia, ancora una volta l'invasione russa dell'Ucraina ha sconvolto i mercati dell'energia. Mentre l'Europa lottava per colmare una carenza di gas naturale russo - e i produttori statunitensi esportavano quanto potevano - i prezzi del gas naturale erano in media di $ 6.48/MMBtu (fino al 12/20/22).

Questa è stata una mancanza significativa.

4. L'amministrazione Biden annuncerà ulteriori rilasci di petrolio dall'SPR prima delle elezioni di medio termine.

Sebbene la Strategic Petroleum Reserve (SPR) dovrebbe essere utilizzata in caso di emergenza, i politici l'hanno storicamente utilizzata per scopi politici. In primo luogo, quando gli elettori si lamentano dei prezzi della benzina, i presidenti hanno rilasciato il petrolio nel tentativo di far scendere i prezzi. Il fatto che fosse un anno elettorale mi ha portato a fare questa previsione.

Questa è un'altra previsione influenzata dall'invasione russa dell'Ucraina. Al fine di ridurre al minimo le interruzioni del mercato, il presidente Biden ha annunciato il più grande rilascio dalla SPR nella storia. Quindi questa previsione era certamente corretta, ma il rilascio è stato molto più grande di quanto avrei mai immaginato.

5. L'ETF Invesco Solar (TAN) restituirà almeno il 20%.

I titoli tecnologici sono stati colpiti nel 2022 e la maggior parte dei titoli che compongono l'ETF Invesco Solar (TAN) rientra nella categoria.

Nel 2021, il TAN ha perso il 27% poiché l'aumento dei costi di input ha colpito le società di energia rinnovabile su tutta la linea. Sentivo che le azioni si sarebbero riprese nel 2022. Avevo ragione, e poi mi sbagliavo.

TAN ha chiuso il 2021 a $ 76.97. Le azioni hanno raggiunto $ 91.12 ad agosto, un rendimento del 18% dalla fine del 2021. Tuttavia, l'aumento dei tassi di interesse ha colpito duramente il mercato nella seconda metà dell'anno e quel guadagno del 18% si è trasformato in una perdita del 4% con pochi scambi giorni rimasti nell'anno.

Quindi, questo era sbagliato, ma a un certo punto aveva ragione entro il 2%. Prendo atto che non sono stato abbastanza specifico su questo. Non ho detto che il TAN chiuderà l'anno con un guadagno del 20%; solo che restituirebbe almeno il 20%. L'ha quasi fatto, ma questo va ancora nella colonna "miss".

Ho avuto due su cinque completamente a posto quest'anno, sono stato direzionalmente corretto sulla previsione dell'ETF solare per la maggior parte dell'anno, ma ho avuto perdite significative sul prezzo del petrolio e del gas a causa dell'invasione russa dell'Ucraina e della successiva interruzione del mercati energetici mondiali.

Come sempre, fornirò nuove previsioni all'inizio di gennaio.