Approccio composito Hang Seng e Shanghai Livelli chiave per il supporto delle politiche

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Le azioni asiatiche sono state in gran parte fuori volume, anche se alcuni paesi hanno ottenuto piccoli guadagni. L'Australia ha evitato il giorno di chiusura al rischio indotto dalla Fed e dall'escalation di Putin a causa di una vacanza in lutto per la morte della regina. Hong Kong ha seguito le azioni cinesi quotate negli Stati Uniti a sud, ma non è scesa così tanto, il che dovrebbe portare a un rimbalzo del commercio statunitense. Il linguaggio duro del presidente della Fed Powell sui futuri aumenti ha pesato sugli asset rischiosi. La valuta cinese è scesa di -0.37% durante la notte a 7.07 da 7.04 quando l'indice del dollaro asiatico ha toccato un minimo di 52 nonostante la Banca del Giappone sia “intervenuta” per arginare il crollo dello yen rispetto al dollaro.

Si dice che il discorso del presidente Xi sul mantenimento della prontezza militare della Cina abbia pesato ieri sugli ADR USA-Cina, sebbene la mancanza di acquirenti sia il vero colpevole nonostante le valutazioni e i livelli dei prezzi minimi per lo spazio. Reuters riporta che i "... 10 funzionari della China Securities Regulatory Commission (CSRC) e del Ministero delle Finanze (MOF) sono arrivati ​​a Hong Kong e si sono uniti all'ispezione di audit, iniziata lunedì...". Ricordate, il rischio del delisting ha impedito ai gestori attivi di sovrappesare/mantenere i nomi e difenderli in caso di vendite come ieri. Quotata in Olanda e primo investitore in Tencent, il ritmo di vendita di Prosus in Tencent è leggermente rallentato quando la società ha riacquistato le sue azioni, il che è positivo.

Trip.com (TCOM US, 9961 HK) ha riportato risultati contrastanti nel secondo trimestre dopo la chiusura degli Stati Uniti, anche se una prospettiva positiva dovrebbe aiutare oggi. TCOM beneficerà anche della notizia durante la notte che le politiche sui visitatori di Hong Kong saranno modificate a ottobre anziché a novembre mentre la città si prepara ad aprirsi ai visitatori. L'indice Hang Seng si sta avvicinando al grande numero tondo di 2, mentre lo Shanghai Composite è vicino al livello di 18,000. Superare questi livelli non ha senso ma psicologicamente non è valido. Potrebbe essere il momento per annunci politici più significativi per aumentare la fiducia degli investitori. Gli short di Hong Kong hanno continuato a spingere le loro scommesse poiché Tencent ha venduto allo scoperto il 3,100% del suo volume, Meituan il 26%, Alibaba HK il 25% e JD.com HK il 17%. Gli investitori della terraferma hanno acquistato oggi 35 milioni di dollari sani di azioni di Hong Kong tramite Southbound Stock Connect, poiché è bello vedere qualcuno comprare il ribasso. I mercati continentali hanno resistito meglio di Hong Kong, anche se gli investitori stranieri hanno venduto -488 milioni di dollari di azioni continentali tramite Northbound Stock Connect. È interessante notare che le azioni immobiliari sono diminuite nonostante le regole di acquisto di proprietà della terraferma allentate. Dopo la chiusura, è stato riferito che il premier Li ha presieduto una riunione del Consiglio di Stato incentrata sull'economia.

L'Hang Seng e l'Hang Seng Tech sono scesi di -1.61% e -1.7% sul volume +4.79% rispetto a ieri, che è il 67% della media di 1 anno. 90 titoli sono avanzati mentre 401 titoli sono diminuiti. Il volume degli short del Main Board è sceso del -1.27% rispetto a ieri, il 79% della media di 1 anno, poiché lo short trading rappresentava il 20% del fatturato totale. I fattori value hanno sovraperformato la crescita oggi, poiché le large cap hanno superato le small cap. L'energia è stato l'unico settore in verde +0.96%, mentre i risultati più bassi sono stati i discrezionali -2.09%, gli industriali -1.6% e le comunicazioni -1.23%. I principali sottosettori includevano istruzione online, carbone e acciaio, mentre liquori, auto e vendita al dettaglio erano tra i peggiori. I volumi di Southbound Stock Connect sono stati leggeri/moderati poiché gli investitori continentali hanno acquistato 488 milioni di dollari di azioni continentali con Tencent come acquisto moderato, Meituan come vendita moderata/piccola, Sunny Optical come piccola vendita e Xpeng come piccolo acquisto.

Shanghai, Shenzhen e STAR Board erano fuori -0.27%, -0.62% e +0.56% sul volume +0.26%, che è il 63% della media di 1 anno. 1,559 titoli sono avanzati mentre 2,956 titoli sono diminuiti. I fattori di valore e di crescita sono stati contrastanti, mentre le large cap hanno sovraperformato le small cap. L'energia è stato l'unico settore positivo +2.39%, mentre l'immobiliare -2.09%, la sanità -2.06% e le comunicazioni -1.86%. I principali sottosettori includevano carbone, solare e nomi militari/della difesa, mentre farmaceutico, viaggi, aviazione ed EV sono stati tra i peggiori. I volumi di Northbound Stock Connect sono stati leggeri/moderati poiché gli investitori stranieri hanno venduto oggi -516 milioni di dollari di azioni continentali. I buoni del Tesoro sono stati leggermente venduti, il CNY è sceso dello 0.37% rispetto al dollaro USA a 7.07 e il rame ha ceduto lo 0.26%.

Tassi di cambio, prezzi e rendimenti della scorsa notte

• CNY / USD 7.08 contro 7.05 di ieri
• CNY / 6.98 EUR contro 6.99 di ieri
• Rendimento su titoli di Stato a 10 anni 2.65% contro 2.65% ieri
• Rendimento del 10 anni di China Development Bank Bond del 2.80% contro il 2.79% di ieri
• Prezzo del rame -0.26% durante la notte