Felice anno nuovo mentre le aziende automobilistiche e di veicoli elettrici celebrano il sostegno alle politiche, settimana in revisione

Settimana in rassegna

• Le azioni asiatiche hanno avuto una settimana turbolenta alla riapertura e la diffusione del COVID in Cina ha continuato a catturare i titoli dei giornali e le azioni statunitensi sono tornate dalle vacanze di Natale al calo.
• La National Health Commission ha annunciato lunedì che i visitatori in entrata in Cina non saranno più tenuti a mettere in quarantena per cinque giorni presso una struttura governativa, ma solo tre giorni a casa a partire dall'8 gennaio^th. Nel frattempo, i viaggi internazionali in uscita dalla Cina sembrano essere ripresi.
• Molteplici approvazioni di giochi questa settimana hanno avvantaggiato gli sviluppatori di giochi, tra cui Tencent e Meituan, poiché le azioni quotate a Hong Kong del primo hanno registrato un aumento degli acquisti tramite Southbound Stock Connect.

Le notizie chiave di venerdì

I mercati azionari asiatici hanno chiuso la settimana e l'anno con una nota positiva, anche se la Corea del Sud è stata chiusa per i primi festeggiamenti di Capodanno e le Filippine sono state chiuse per il Rizal Day, in memoria dell'eroe nazionale Jose Rizal, giustiziato in questa data nel 1896 per incitamento alla rivolta contro gli spagnoli.

Il CNY ha avuto una giornata forte, guadagnando quasi l'1% rispetto al dollaro USA chiudendo a 6.89 CNY per USD, mentre l'indice del dollaro asiatico ha guadagnato il +0.57% e lo yen ha guadagnato il +0.85% rispetto al dollaro USA.

Hong Kong ha registrato un piccolo guadagno, anche se le azioni di Internet non hanno guadagnato quasi quanto ieri le loro controparti quotate negli Stati Uniti. Sfortunatamente, oggi le azioni cinesi quotate negli Stati Uniti stanno attraversando una giornata negativa. I titoli più scambiati di Hong Kong in termini di valore sono stati Tencent, che è sceso del -0.36% in un'altra moderata giornata di acquisti netti da parte degli investitori della Cina continentale, Meituan, che è sceso del -4.95% e Alibaba, che ha guadagnato +0.82%.

Auto e veicoli elettrici (EV) hanno avuto una buona giornata dopo il rapporto del Ministero del Commercio di ieri, con BYD +0.84%, Geely Auto +0.35%, NIO +0.45%, Li Auto +3.09% e Xpeng +2.13%.

L'Hang Seng non ha potuto chiudere al di sopra del livello di 20,000. Nel frattempo, il settore immobiliare è stato il settore con le migliori performance a Hong Kong, guadagnando +2.65% e +1.52% in Cina grazie ai commenti favorevoli della PBOC. Il mercato obbligazionario asiatico ad alto rendimento in dollari USA è un ottimo modo per giocare questo rimbalzo, a mio parere, anche se ho pochissimi co-investitori! I venditori allo scoperto di Hong Kong sono stati relativamente tranquilli negli ultimi due mesi, anche se abbiamo visto un piccolo aumento dell'attività nell'ultima settimana. La Cina continentale ha registrato piccoli guadagni con poche notizie, poiché tutti i settori erano in rialzo per la giornata. L'epidemia di COVID è ancora piuttosto feroce nel sud della Cina poiché abbiamo aggiunto una mappa che mostra i nuovi casi di Covid mentre la situazione si attenua nel nord della Cina.

Come ti trovi nel 2023? Secondo il sondaggio di economisti di Bloomberg, il PIL della Cina è previsto al 4.8% e il suo CPI al 2.3%, mentre le previsioni per il PIL degli Stati Uniti sono allo 0.3% e il CPI al 4%. Secondo il Copley Fund Research di Steve Holden, “negli ultimi tre trimestri, i gestori azionari globali hanno sottopesato la Cina. Le ponderazioni medie si situano nella parte inferiore dell'intervallo di 10 anni, con il 18% dei fondi che non detiene alcuna esposizione". Secondo i dati dell'EPFR, alla fine di novembre i fondi EM attivi avevano un sottopeso del 2.4% in Cina. Il commercio del dolore è più alto!

Felice Anno Nuovo!

Gli indici Hang Seng e Hang Seng Tech hanno guadagnato rispettivamente +0.2% e +0.52%, su un volume che è sceso del -4.11% rispetto a ieri, ovvero il 70% della media di 1 anno. 353 titoli sono avanzati, mentre 136 titoli sono diminuiti. Il fatturato delle vendite allo scoperto di Main Board è diminuito del -13.63% rispetto a ieri, ovvero il 67% della media di 1 anno poiché il 17% del fatturato è stato fatturato allo scoperto. I fattori di crescita e di valore sono stati misti poiché le small cap hanno superato le large cap. I settori con le migliori performance sono stati l'immobiliare, che ha guadagnato il +2.67%, l'industria, che ha guadagnato l'1.08%, e la tecnologia, che ha guadagnato il +0.91%. Nel frattempo, i beni di consumo di base sono diminuiti dell'1.17%, l'assistenza sanitaria è diminuita del -0.79% e i beni di consumo voluttuari sono diminuiti del -0.42%. I sottosettori con le migliori performance sono stati i media, i generi alimentari/di prima necessità e le assicurazioni, mentre la vendita al dettaglio, i generi alimentari/bevande/tabacco e i prodotti farmaceutici sono stati tra i peggiori. I volumi di Southbound Stock Connect sono stati modesti poiché gli investitori della Cina continentale hanno acquistato azioni di Hong Kong per un valore di $ 849 milioni poiché Tencent è stato un acquisto netto moderato, Kuaishou è stato un piccolo acquisto netto e Meituan è stata una piccola vendita netta.

Shanghai, Shenzhen e STAR Board hanno registrato una convergenza per chiudere rispettivamente +0.51%, +0.37% e -0.24%, su un volume che è sceso del -1.67% rispetto a ieri, ovvero il 65% della media annuale. 1 titoli sono avanzati, mentre 3,190 titoli sono diminuiti. I fattori di valore hanno sovraperformato i fattori di crescita, mentre le large cap hanno sovraperformato le small cap. Tutti i settori sono stati positivi poiché i servizi di pubblica utilità hanno guadagnato il +1,399%, i finanziari hanno guadagnato l'2.15% ei beni di consumo di base hanno guadagnato l'1.82%. I sottosettori con le migliori prestazioni sono stati assicurazioni, media culturali e Internet, mentre i peggiori sono stati i prodotti della chimica fine, i metalli di base e le telecomunicazioni. I volumi di Northbound Stock Connect sono stati modesti poiché gli investitori stranieri hanno acquistato azioni della Cina continentale per un valore di 1.73 milioni di dollari. Il CNY ha avuto una giornata forte rispetto al dollaro USA, guadagnando +13% per chiudere a 0.95 CNY per USD, la curva dei Treasury si è leggermente appiattita e il rame è sceso del -6.90%.

Principale tracker di mobilità della città cinese

Il trend rialzista del traffico è saldamente in atto, mentre l'utilizzo della metropolitana torna più lento. L'epidemia nel sud della Cina continua mentre la situazione migliora nel nord della Cina.

Spettacolo di ieri sera

Tassi di cambio, prezzi e rendimenti della scorsa notte

• CNY per 6.90 USD contro 6.96 di ieri
• CNY per EUR 7.36 contro 7.42 di ieri
• Rendimento su titoli di stato a 1 giorno 1.05% contro 0.72% ieri
• Rendimento su titoli di Stato a 10 anni 2.84% contro 2.84% ieri
• Rendimento del 10 anni di China Development Bank Bond del 3.01% contro il 3.02% di ieri
• Prezzo del rame -0.30% durante la notte