Ha inchiodato tre grandi mosse S&P 500 quest'anno. Ecco dove questo stratega vede le azioni dirigersi dopo, con nomi abbattuti da acquistare.

Bierman, che utilizza l'analisi quantitativa e fondamentale per determinare la direzione del mercato, vede l'S&P 500
SPX,
-0.79%
finendo l'anno tra 4,000 e 4,200, forse intorno a 4,135. “La stagionalità del quarto trimestre favorisce i rialzisti dopo un terzo trimestre debole. Per non parlare della maggior parte delle azioni non hanno un prezzo di crescita", ha detto a MarketWatch in un'intervista di lunedì.

Nel mese di dicembre 2021, ha previsto l'S&P 500 potrebbe vedere un calo del 20% entro sei mesi, verso 3,900 - ha toccato 3,930 all'inizio di maggio. A giugno, lui prevedere un rally e una ripresa a 4,300 — l'indice ha raggiunto 4,315 a metà agosto.

Parlando a MarketWatch il 25 agosto, Bierman ha visto un nuovo test di circa 3,600 per l'indice, citando un settembre spesso agitato per le azioni. Esso chiuso il mese scorso alle un nuovo minimo del 2022 di 3,585.

“Penso che finiremo per il trimestre. [Il mercato è] profondamente ipervenduto e alcuni titoli hanno un prezzo completamente errato in termini di metriche di valutazione", ha affermato Bierman, che sta guardando direttamente ai settori della vendita al dettaglio e della tecnologia.

“Le valutazioni su metà delle azioni di chip sono scambiate al di sotto di un multiplo di sette. Non l'ho mai visto... ma ciò significa che quando il settore dei semiconduttori tornerà, l'espansione multipla sarà come un'eruzione vulcanica al rialzo", ha detto del settore noto per i suoi cicli di boom/bust.

Ad esempio, possiede Intel
INT,
-0.79%,
che ha toccato il minimo da cinque anni venerdì. Alla fine, l'azienda che ha investito $ 20 miliardi in un nuovo stabilimento negli Stati Uniti tornerà a ruggire insieme a rivali come Advanced Micro
AMD,
-1.44%.
"La gente guarderà indietro a questo e dirà 'Oh, mio ​​Dio, non riesco a credere che Intel abbia guadagnato cinque volte i guadagni', il che è una follia per questo titolo".

Per l'S&P 500 nel suo insieme, il prezzo/utili dei prossimi dodici mesi è attualmente di 16.13 volte, quindi quello di Intel sarebbe meno della metà dell'indice più ampio, secondo FactSet

Per quanto riguarda la vendita al dettaglio, ha cercato Urban Outfitters
URBAN,
-0.51%,
Macy
M,
-0.84%
e Nordstrom
JWN,
+ 2.27%,
tutti luoghi in cui i millennial non fanno acquisti, ma la classe media lo fa, con l'importantissimo periodo dello shopping natalizio davanti a sé.

"Ci sono 100,000 persone assunte per lavorare part-time in queste aziende, e i loro margini non stanno affatto scendendo", senza sconti e vendite decenti, ha affermato, osservando che quelle società hanno un prezzo multiplo di 5 volte gli utili a termine .

“Significa che non pensi che Macy's possa mettere insieme per il trimestre di Natale un trimestre comparativo, anno su anno, superiore al 5%? Se non lo fai, non lo compri, ma lo faccio", ha detto Bierman. “Ecco perché sono disposto a tirar fuori il collo e comprare queste cose. Ho comprato Abercrombie & Fitch
ANF,
-5.26%
a 10 volte i guadagni... non l'ho mai visto così basso.

Per coloro che non si sentono a proprio agio nella scelta delle azioni, afferma che possono comunque ottenere esposizione attraverso fondi negoziati in borsa, come SPDR S&P Retail
XRT,
-1.74%
o il Technology Select Sector SPDR ETF
XLK,
-0.44%.

Bierman aggiunge che gli investitori devono stare attenti a non essere eccessivamente concentrati nei titoli migliori, dato che "10 titoli rappresentavano il 45% del Nasdaq e il fatto che il 25% dell'S&P rappresentava quasi il 50% del movimento S&P".

“Tutti sono concentrati in 10 titoli che possono ancora scendere di un altro 30% o 40%, come Apple e Microsoft. L'idea del rischio di concentrazione è che tutti possiedono Apple, tutti possiedono Amazon", ha affermato.

E ciò potrebbe costringere la mano a gestori attivi e passivi che hanno investito pesantemente in quei grandi nomi, determinando un calo del 10% per i mercati che "lava via tutti gli altri titoli".

I mercati

Azioni
DJIA,
-0.56%

SPX,
-0.79%

COMP,
-1.17%
sono in rosso, e i rendimenti obbligazionari
TMUBMUSD 10Y,
3.772%

TMUBMUSD 02Y,
4.158%
sono in rialzo, insieme al dollaro
DXYN,
+ 1.79%.
Argento
SI00,
-3.24%
sta ripercorrendo alcuni dei grandi guadagni di questa settimana e bitcoin
BTCUSD,
-1.09%
è anche spento, scambiato a poco più di $ 20,000. Azioni di Hong Kong
HSI,
+ 5.90%
aumentato 6% in una mossa di recupero dopo una vacanza. La banca centrale della Nuova Zelanda tassi aumentati di mezzo punto, il quinto aumento consecutivo.

Il brusio

Prezzi del petrolio
CL.1,
+ 0.83%

BRN00,
+ 1.19%
sono piatti come riportato dall'OPEC+ ha deciso di ridurre la produzione di petrolio di 2 milioni di barili al giorno. Alcuni dicono di non essere troppo colpiti da nessuno riduzione della produzione.

Amazon
AMZN,
-1.26%
volere secondo quanto riferito, congelare le assunzioni aziendali nella sua attività di vendita al dettaglio per il resto del 2022.

Richieste di mutuo è sceso al ritmo più basso degli ultimi 25 anni nell'ultima settimana.

Il rapporto sulle buste paga del settore privato di ADP ha mostrato 208,000 posti di lavoro aggiunti a settembre. Il deficit commerciale si è ridotto, che dovrebbe essere una buona notizia per il PIL del terzo trimestre. L'indice dei servizi dell'Institute for Supply Management è previsto per le 10:XNUMX. Parlerà anche il presidente della Fed di Atlanta Raphael Bostic.

Aspettati che i riflettori rimangano su Twitter
TWTR,
-0.88%
dopo Tesla
TSLA,
-5.13%
CEO Elon Musk impegnato nell'affare da 44 miliardi di dollari. Ma sembrerà una vittoria una volta che lo possiede?

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Migliori ticker

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Il grafico

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