Ecco 2 titoli che dovresti "fare leva sulle mie mani fredde e morte"

Mi ha rincuorato la risposta alla pubblicazione dei link alla versione free-to-all di my PREF foglio di calcolo dentro ieri Soldi Veri colonna. Se hai richiesto l'accesso e non hai ancora ottenuto il permesso di visualizzare il foglio... aspetta! Ci sto lavorando! Quel foglio di calcolo è, come direbbero i bambini, il mio modo di rotolare.

Ha ampi passaggi descrittivi copia-incollati su ciascun titolo da un sito Web che è la mia Bibbia per gli investimenti a reddito fisso, www.quantumonline.com. Quei passaggi descrittivi sono molto importanti e offrono i tipi di informazioni che non sono disponibili su siti pieni di schlock come Robinhood (HOOD) o Cerco Alfa.

Tali dati – date di chiamata, date di scadenza, caratteristiche del tasso variabile, ecc. – sono fondamentali per comprendere le obbligazioni e le azioni privilegiate. Mi dispiace se è più complicato che ascoltare alcune sciocchezze urlanti come "Netflix ACQUISTA!" (NFLX) o “Elon Musk è inattaccabile” (TSLA) su FinTV, ma la conservazione del capitale ha un costo. Più compiti.

Questo è il momento in cui le cose si complicano e i gestori che gestiscono attivamente le risorse, come me, devono dimostrare il nostro coraggio. I tassi di interesse sono in una marcata tendenza al rialzo, che non si vedeva da decenni. L'ultimo periodo del mercato obbligazionario – come ho notato nella colonna di ieri, utilizzo come riferimento l'UST a 12 mesi – che si avvicina lontanamente a quanto visto negli ultimi 12 mesi è il periodo aprile 2004-ottobre 2007. Noi tutti sanno come è finita.

Se sai che i tassi stanno aumentando, potresti scegliere la decisione della gestione del portafoglio di accettare un certo degrado rispetto al valore nominale dei tuoi titoli a reddito fisso per catturare i flussi di reddito. Sono. PREFS è sceso del 2.94% dall'inizio il 5/27/2022 alla chiusura di ieri e questa mattina quando ho controllato, era in calo del 3.02%. Ooooooh. E allora? PREFS sta rendendo il 6.63% su base annua, una cifra che aumenterà solo quando i pagamenti del reddito verranno reinvestiti. Come si confronta con FedEx (FDX) oggi?

E questo è il punto. La cosa grandiosa dell'investimento rispetto ai valori nominali è che possiamo opportunisticamente reinvestire i pagamenti dei dividendi in titoli scambiati al di sotto della pari. Questo ci dà quella che chiamo "protezione naturale delle chiamate".

Sei dei 10 nomi in PREFS sono attualmente scambiati al di sotto della pari e sono un po' sorpreso che non tutti siano scesi al di sotto della soglia. Due che non hanno sono (CUBI-E) e (IN BA), titoli offerti rispettivamente dai Clienti Bancorp ed Enbridge, che hanno caratteristiche di tasso variabile. Quelli sono oro in questo ambiente di tasso. I nomi puri e genuini di Charlton Heston "si levano dalle mie mani fredde e morte" in questo momento. In altre parole non li vendo.

Ma con sei dei 10 nomi scambiati sotto la pari, questo dà l'opportunità di fare acquisti, che è quello che faccio ogni trimestre mentre i pagamenti del reddito arrivano. Quelle operazioni di reinvestimento sono delineate solo dietro il paywall del mio sito, www.excelsiorcapitalpartners.com. Ehi, devo guadagnarmi da vivere! 

Vendite a parte, basta essere molto attento con le uova di nido qui. Oggi è un venerdì da quattro streghe, quindi ci saranno alcuni imbrogli con titoli individuali. Ricorda, tuttavia, che il prezzo numerico di un titolo conta davvero solo quando si attende la scadenza delle opzioni. Ma il reale valutazione della società sottostante il titolo è sempre importante, ogni maledetto giorno, anche se il prezzo numerico delle azioni non lo è.

Meta piattaforme (META) era valutato a quasi $ 900 miliardi lo scorso settembre. In data odierna? Sotto i 400 miliardi di dollari e ancora in calo. Questo è reale, ed è stagflazione. Le perdite di capitale fanno male. Se vuoi evitarli e puoi gestire alcune pressioni sui prezzi minori a breve termine a causa dei tassi di interesse più elevati, PREFS è un bel modo per rotolare.