Ecco 5 motivi per cui i titoli energetici sembrano un acquisto nonostante siano aumentati del 74% in un anno

Mentre l'attenzione quest'estate si è spostata brevemente su un rimbalzo delle azioni della tecnologia dell'informazione, dei beni voluttuari e di altri settori orientati alla "crescita", ora l'energia sembra essere tornata su un percorso (vedi grafico) al rialzo.

Buchbinder ha affermato che questa dinamica dovrebbe continuare, nonostante i titoli energetici siano un "investimento controverso per alcuni", nei commenti inviati via email giovedì. Inoltre, non è stato solo nella sua chiamata rialzista, con il dipartimento di ricerca azionaria di JP Morgan Chase & Co. e altri a Wall Street che hanno denunciato il potenziale rialzo dell'energia.

Ecco cinque motivi per cui LPL pensa che i titoli energetici siano un "acquisto".

Prospettive migliorative

I fondamenti del settore raccontano una storia avvincente. L'economia cinese è stata riaperta dai blocchi di COVID-19 di quest'anno, mentre la siccità ha ostacolato la produzione di energia idroelettrica.

Segnali positivi, inoltre, per un possibile accordo per consentire al greggio iraniano di tornare a circolare liberamente sul mercato internazionale potrebbe essere compensato dai tagli alla produzione dell'Arabia Saudita. Mentre il commerciante ha valutato il potenziale per un accordo con l'Iran, il greggio West Texas Intermediate per la consegna di ottobre
CL.1,
-0.10%
 è sceso di $ 2.37, o del 2.5%, giovedì per attestarsi a $ 92.52 al barile sul New York Mercantile Exchange.

Anche i tecnici hanno un aspetto migliore

Buchbinder di LPL ha indicato diversi fattori tecnici che potrebbero far ben sperare per i titoli energetici. Innanzitutto, il settore rimane in un trend rialzista a lungo termine, poiché è stato scambiato solo il 10% in meno rispetto al suo massimo storico di giugno. Anche l'ampiezza è stata forte, con oltre il 90% delle azioni nel settore energetico S&P 500 scambiato ai massimi di 20 giorni, a partire dal 23 agosto.

Infine, se il settore energetico dovesse tornare a sovraperformare il resto dell'S&P 500 allo stesso livello di quanto fatto durante la prima metà dell'anno, ciò si tradurrebbe in 20 punti percentuali di sovraperformance relativa, ha affermato.

Forte slancio degli utili

Energy è stato il chiaro vincitore della stagione degli utili del secondo trimestre. Non solo l'energia ha generato la maggior crescita degli utili, ma è ancora sulla buona strada per guidare l'S&P 500 negli utili dell'anno, secondo Buchbinder. Il settore ha anche registrato la maggior parte delle revisioni al rialzo degli utili rispetto alle aspettative sugli utili per il 2023.

I forti guadagni hanno sostenuto sempre di più i riacquisti di azioni e i dividendi.

Le valutazioni riflettono il pessimismo

A dire il vero, uno dei motivi per cui i titoli energetici tendono a essere scambiati a valutazioni inferiori è perché nessuno può dire con certezza dove siano diretti i prezzi del petrolio e del gas naturale.

Ma se si presume che i prezzi saranno stabili, o superiori, nei prossimi trimestri, la valutazione dei titoli energetici sembra piuttosto convincente, ha affermato Buchbinder.

Il settore è stato scambiato a un rapporto prezzo/utili inferiore a 9 sulla base degli utili a termine di 12 mesi. Questo viene confrontato con 17.5 per il più ampio S&P 500.

Buchbinder ha affermato che ciò non ha senso, dati i forti rendimenti dei flussi di cassa per il settore, che stanno superando il 10%, più del doppio del livello dell'S&P 500.

Warren Buffett

Berkshire Hathaway, il conglomerato guidato da Warren Buffett, una settimana fa ha ricevuto il permesso dalla Federal Energy Regulatory Commission di aumentare la sua partecipazione in Occidental Petroleum Corp
OSSIDANTE,
-1.25%
fino a 50%. L'azienda possiede già più del 20%, dopo un'aggressiva serie di acquisti.

"Non stiamo dicendo di acquistare OXY, ma piuttosto che se al signor Buffett piace così tanto il settore energetico, dovremmo prestare attenzione",

Il settore energetico dell'S&P 500 comprende più di 20 società, tra cui Exxon e Chevron, ma anche società di esplorazione come Devon Energy Corp.
DVN,
-1.29%
e Halliburton
Hal,
-2.42%,
che si concentra sulla vendita di apparecchiature ad aziende impegnate nella fratturazione idraulica, o "fracking".

Gli investitori possono acquisire esposizione al settore acquistando singoli titoli o acquistando un fondo negoziato in borsa che segue il settore come l'Energy Select Sector SPDR Fund
XL,
-1.17%.

Il settore energetico è rimasto indietro rispetto all'S&P 500
SPX,
-3.37%
giovedì, con un aumento dello 0.8% rispetto all'aumento dell'1.4% dell'indice più ampio.

I prezzi del WTI sono aumentati del 36% negli ultimi 12 mesi. Gas naturale
NGU22,
+ 0.26%
per settembre la consegna è salita a 9.375 dollari per milione di unità termiche britanniche giovedì, aggiungendosi alla sua crescita di circa il 140% negli ultimi 12 mesi, anche quando l'invasione russa dell'Ucraina ha spinto l'Unione Europea in una crisi energetica.

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