Ecco come acquistare azioni in un mercato ribassista

Tutti sanno che il modo per fare soldi in borsa è comprare basso e vendere alto. Non è una logica complicata, ma le maggiori perdite subite dalla maggior parte degli investitori sono quando "acquistano basso" in un mercato ribassista. Quando lo stock scende ancora di più, la frustrazione e il dolore diventano eccessivi, quindi capitolano e si bloccano in una grossa perdita.

Ci sono due problemi con l'approccio “compra basso”.

Innanzitutto, non abbiamo idea se il minimo attuale sia , il basso. Nei mercati ribassisti, il supporto non ha senso e può essere scioccante fino a che punto un titolo "buono" possa cadere prima che alla fine tocchi il fondo.

Il secondo problema sono le nostre emozioni. I nostri piani falliscono se il nostro punto di ingresso è scarso e iniziamo ad accumulare perdite. Come disse una volta Mike Tyson, "Tutti hanno un piano fino a quando non vengono presi a pugni in faccia". Le nostre emozioni entrano in gioco quando il mercato ci provoca dolore e abbiamo la tendenza a prendere decisioni sbagliate.

Quindi, come affrontiamo il problema del tempismo scadente e delle emozioni controproducenti in un mercato ribassista?

I vantaggi degli "acquisti sondanti"

Una soluzione è "sondare gli acquisti". Probing buys è una strategia sviluppata da Jesse Livermore. Jesse Livermore è considerato uno dei più grandi trader di tutti i tempi, ma è andato in rovina tre volte prima dei 30 anni. Era conosciuto a Wall Street come il "Boy Plunger" perché "si tuffava" in posizioni enormi. Quando hanno lavorato, ha fatto una fortuna. Quando non hanno funzionato, è stato spazzato via nel crollo del 1929. Livermore ha guadagnato circa $ 100 milioni, equivalenti a circa $ 1.5 miliardi oggi. Successivamente ha perso tutto più di una volta a causa principalmente della sua incapacità di seguire le proprie regole.

Ciò che è stato particolarmente frustrante per Livermore è stato che molte delle sue principali operazioni in perdita avrebbero funzionato molto bene se il suo tempismo fosse stato leggermente diverso. Ha costruito la sua posizione troppo grande e veloce e non poteva stare con loro quando non funzionavano immediatamente. Questo è lo stesso problema che la maggior parte degli investitori deve affrontare nell'attuale mercato ribassista. Gli scambi possono alla fine funzionare bene nel corso degli anni, ma le emozioni li spingono a sfuggire alla situazione quando il dolore è troppo grande.

Livermore ha affrontato questo problema di tempistica sviluppando un metodo chiamato "sondaggio". Piuttosto che saltare subito dentro, avrebbe sondato il mercato facendo piccoli acquisti che lo avrebbero aiutato a farsi un'idea dell'azione dei prezzi. Se gli piaceva quello che vedeva, aggiungeva alla posizione e iniziava a piramidarla mentre si muoveva a suo favore. Questo va di pari passo con la mia citazione di trading preferita di tutti i tempi di George Soros: "Non è se hai ragione o torto, ma quanti soldi guadagni quando hai ragione e quanto perdi quando hai ragione". sbagliato."

Livermore ha paragonato il suo approccio a un ufficiale militare che invia una pattuglia per spiare il nemico e raccogliere informazioni. La conoscenza acquisita da questo sondaggio gli avrebbe permesso di attaccare in modo aggressivo al momento giusto.

Il metodo di sondaggio ha diversi vantaggi. In primo luogo, aiuta a tenere sotto controllo le emozioni quando si inizia in piccolo e si limita il rischio. Scoprirai che la tua visione di un'azione cambierà spesso molto velocemente una volta che ne possiedi effettivamente alcune. Trovo spesso che eviterò un grafico che a prima vista sembra troppo tecnicamente esteso. Ma dopo aver effettuato un piccolo acquisto iniziale e poi aver osservato l'azione, il mio atteggiamento al riguardo cambierà man mano che seguo più da vicino l'azione del prezzo e acquisisco un senso della personalità del titolo. Piuttosto che liquidarlo come uno scambio mancato, mi concentro sulla ricerca di un'opportunità per premere mentre il grafico si sviluppa.

Un secondo vantaggio dell'approccio di sondaggio è che consente un livello di aggressività molto più elevato quando si fa trading in modo incrementale. Poiché puoi gestire il rischio più da vicino, è possibile assumere posizioni più grandi mentre monitori la situazione.

Livermore aveva due condizioni chiave per i suoi acquisti di sondaggio. In primo luogo, ha determinato la dimensione che alla fine intendeva tenere se il titolo si fosse sviluppato nel modo che desiderava. Aveva un piano in anticipo e non si limitava ad aggiungere condivisioni a caso. Il suo acquisto di sondaggio iniziale sarebbe generalmente di circa il 20% della dimensione totale che aveva pianificato. L'idea è di avere un piano e non essere tentati di modificarlo mentre le tue emozioni entrano in gioco man mano che l'azione del prezzo si sviluppa.

Questa prima regola va di pari passo con la seconda, ovvero che aggiungi al trade solo se agisce positivamente. Non cerchi di abbassare la tua base di costo perché speri che il mercato alla fine apprezzerà i fondamentali positivi di questo titolo. Quello che fai è aggiungere alla tua posizione mentre l'azione del prezzo dimostra che il mercato sta scoprendo i meriti della situazione. Questo è ciò che ti aiuta a migliorare il tuo tempismo. Non stai cercando di indovinare quando si muoverà un titolo. Lo abbracci mentre si muove e fa quello che dovrebbe fare.

Gran parte del movimento in qualsiasi stock è casuale e non ha molto significato. Puoi trarne vantaggio mentre osservi la situazione e la consideri nel contesto delle condizioni generali del mercato. La volatilità dovrebbe essere tua amica e non tua nemica.

Una variante che aggiungo all'approccio di sondaggio è scambiare parte della posizione con tempi più brevi. Piuttosto che trattarlo come un grande scambio stabilito in modo incrementale, lo considererò diversi scambi con periodi di tempo diversi. Questo ha molti degli stessi vantaggi dell'approccio del sondaggio, ma aiuta a mitigare il rischio quando ci sono alcuni rapidi salti mortali mentre costruisci una posizione.

Quattro passi per l'approccio del sondaggio

1. Prendi una posizione iniziale. La chiave qui è tenerlo piccolo e lasciare spazio per aggiungere man mano che lo stock si sviluppa. Una posizione di "tracciamento", o quella che Jesse Livermore chiamava una posizione di "sondaggio", ti costringerà a osservare più attentamente l'azione del prezzo e ti aiuterà a sviluppare una certa sensibilità per il movimento. Una volta che avrai delle scorte, sarai motivato a fare più ricerche e scoprire potenziali catalizzatori negativi e positivi.

2. Cerca una seconda voce. Se lo stock ha immediatamente deluso, scaricalo e vai avanti. Forse lo rivisiterai in futuro. Se sta agendo bene e le condizioni di mercato sono buone, aggiungine altre. Approfitta della volatilità di routine. Non importa necessariamente se acquisti al ribasso o al rialzo fintanto che il grafico rimane sano.

3. Sii paziente. Ora che ho un punto d'appoggio nel calcio, voglio vedere come si comporta. Tiene così basso? In caso contrario, probabilmente farei una vendita parziale. Più a lungo regge il minimo, più sarò propenso a fare ulteriori acquisti incrementali.

4. Rimani disciplinato. Se l'azione del prezzo si indebolisce ed entra in gioco il supporto, tagliane un po' e riprova. Non limitarti a sederti lì e sperare che lo scambio funzioni. Taglialo rapidamente se l'azione del prezzo si deteriora.

Nel peggior mercato ribassista, la maggior parte delle operazioni di sondaggio non funzionerà inizialmente, ma l'approccio limita il rischio e ti lascia nella posizione di provare ancora e ancora finché le cose non iniziano a funzionare. I mercati ribassisti creano grandi opportunità e se ti avvicini a loro con la giusta strategia, non li temerai.