Ecco lo stato attuale dell'economia e cosa significa per il mercato azionario

Principali takeaways

• L'inflazione complessiva di dicembre è scesa al 6.5% dal 7.1% di novembre su base annua. Sebbene questa informazione non sia esattamente degna di una celebrazione, è un segno che le cose si stanno muovendo nella giusta direzione poiché mostra che gli aumenti dei tassi stanno rallentando l'economia.
• Gli investitori guardano ai dati CPI perché se l'inflazione scende, ci sono speranze che la Fed rallenti con gli aggressivi aumenti dei tassi che hanno reso più costoso il costo del prestito.
• Con i dati sull'inflazione in calo e l'economia che ha aggiunto posti di lavoro il mese scorso, ora dobbiamo aspettare di vedere come reagirà la Fed a febbraio alla prossima riunione del FOMC, dove molti analisti si aspettano un aumento dei tassi dello 0.25%.

I dati più recenti sull'indice dei prezzi al consumo (CPI) sono usciti giovedì scorso e hanno avuto un impatto immediato sul mercato azionario. Il rapporto CPI di dicembre ha mostrato che l'inflazione complessiva era scesa dello 0.1% e che il tasso di inflazione su base annua era al 6.5%. Nonostante il tasso di inflazione si sta raffreddando, una celebrazione è ancora troppo prematura perché dobbiamo vedere come reagisce la Fed a tutti questi dati. Ulteriori rialzi dei tassi potrebbero essere all'orizzonte.

Vedremo cosa indicano i recenti dati sull'inflazione CPI sullo stato dell'economia attuale e cosa questo significa per il mercato azionario in futuro, oltre a come sfrutta Q.ai per aiutarti.

Qual è lo stato attuale dell'economia?

La più recente Dati sull'inflazione CPI ha indicato che gli aumenti dei tassi stanno finalmente rallentando l'economia, poiché l'inflazione a dicembre era al 6.5% su base annua rispetto al 7.1% di novembre. Mentre il tasso di inflazione principale è sceso dello 0.1% da novembre, i prezzi complessivi sono ancora aumentati del 6.5% su base annua. Il core CPI, che toglie voci volatili come cibo ed energia, è salito dello 0.3%, che era quello che gli analisti si aspettavano.

I prezzi stanno finalmente iniziando a scendere dopo il boom post pandemia. Quando il mondo ha iniziato ad aprirsi, c'è stato un aumento senza precedenti della domanda che non poteva essere eguagliato dall'offerta nell'economia. La domanda repressa dei consumatori per il ritorno alla normalità, i problemi della catena di approvvigionamento e un mercato del lavoro ristretto hanno fatto salire i prezzi di tutto. I consumatori hanno iniziato a notare che l'inflazione stava danneggiando il loro potere d'acquisto, ma non è diventato evidente quanto fosse grave la situazione fino all'inizio del 2022.

In un primo momento, le banche centrali hanno concluso che l'inflazione era transitoria a causa delle circostanze uniche. Poi alla fine è diventato chiaro che l'inflazione stava aumentando vertiginosamente e che sarebbe stato necessario iniziare un aumento dei tassi per riportare l'equilibrio tra domanda e offerta a un livello ragionevole. Gli analisti hanno prestato attenzione al mercato del lavoro e ai dati sull'IPC per vedere come l'economia sta rispondendo agli aggressivi aumenti dei tassi.

Vale la pena notare che i dati sull'inflazione sono emersi dopo che il Dipartimento del Lavoro aveva riferito che l'economia statunitense ha aggiunto 223,000 posti di lavoro a dicembre, superando la previsione degli economisti di 200,000. Il dipartimento ha anche riferito che i salari sono aumentati del 4.6% su base annua a dicembre, ma con l'inflazione così alta, i dipendenti non hanno visto questi aumenti salariali come un guadagno netto del loro potere d'acquisto.

I dati CPI per dicembre sono notizie positive, nel senso che probabilmente abbiamo chiuso con l'altezza dell'inflazione. Tuttavia, ora dobbiamo preoccuparci di come risponderà la Fed poiché non siamo neanche lontanamente vicini al tasso di inflazione target del 2%. Ciò significa che i prossimi aumenti dei tassi potrebbero essere minori, ma non c'è modo di sapere come reagirà il mercato azionario al prossimo annuncio del FOMC.

Qual è stato l'impatto del rapporto sull'inflazione sul mercato azionario?

Il mercato azionario in genere reagisce ai dati sull'inflazione prima che vengano pubblicati sulla base delle previsioni degli analisti, quindi il mercato risponde di nuovo una volta che i risultati ufficiali vengono pubblicati. Il rapporto sull'inflazione è uscito nelle ore mattutine del 12 gennaio e le azioni hanno chiuso in rialzo alla notizia che l'inflazione era rallentata per il mese di dicembre.

Ecco alcuni dei punti salienti dei mercati azionari alla chiusura del giorno del rapporto sull'inflazione del 12 gennaio:

• Il Dow Jones Industrial Average è salito dello 0.64% guadagnando 216.96 punti
• L'S&P 500 è salito dello 0.34% chiudendo la giornata di negoziazione a 3,983.17
• Il Nasdaq Composite è salito dello 0.64% a 11,001.10

Vale la pena notare che questa è stata la prima serie di vittorie di 5 giorni per il settore tecnologico da luglio, poiché quella sezione del mercato ha sofferto ultimamente. Gli investitori hanno risposto favorevolmente ai dati sull'inflazione perché se i prezzi scendessero, ciò potrebbe probabilmente portare al rallentamento della Fed con gli aumenti dei tassi, il che ci aiuterebbe a evitare di entrare in una recessione nel 2023 (nella migliore delle ipotesi).

Cosa significano queste informazioni per il mercato azionario?

Dati sull'inflazione direttamente influisce sul mercato azionario perché la spesa dei consumatori e gli utili sono legati ai dati sull'inflazione. Quando i consumatori spendono meno soldi in beni e servizi, le aziende registrano guadagni inferiori, il che danneggia i prezzi delle azioni. Quando i prezzi delle azioni scendono, ciò danneggia la fiducia degli investitori. In questo caso dei dati più recenti, gli investitori lo hanno visto come un segnale che l'inflazione potrebbe finalmente raffreddarsi e che i rialzi dei tassi potrebbero rallentare. Il mix di inflazione più bassa e rialzi dei tassi in pausa potrebbe indicare che la spesa dei consumatori tornerà alla normalità.

Durante i periodi di alta inflazione e rialzi dei tassi, i titoli growth e le società che offrono prodotti discrezionali diminuiscono notevolmente. Se i consumatori sono preoccupati che i prezzi siano troppo alti o che potremmo entrare in una recessione, saranno meno propensi a spendere soldi per articoli che non sono considerati essenziali.

Quali sono le prospettive per il mercato azionario?

I dati sull'inflazione e il rapporto sul lavoro sono stati entrambi annunciati per dicembre 2022. Il prossimo passo è vedere come la Fed reagirà a quanto annunciato alla prossima riunione del FOMC, prevista per il 31 gennaio e il 1 febbraio. Ci sono due fattori essenziali per prendere in considerazione i dati sull'inflazione e il mercato azionario.

La stagione dei rapporti sugli utili sta iniziando

È il periodo dell'anno in cui le aziende inizieranno ad annunciare gli utili per il quarto trimestre del 2022. Come abbiamo ampiamente trattato in materiale precedente, molte aziende avevano avvertito gli investitori di guadagni più bassi durante le festività natalizie a causa di un cambiamento nelle abitudini di spesa dei consumatori. Con l'aumento dell'inflazione e i timori di una recessione, molte aziende si aspettavano di riportare utili inferiori.

Man mano che verranno pubblicati i rapporti sugli utili, vedremo come reagirà il mercato azionario ai numeri più deboli. Sebbene ci si debbano aspettare guadagni inferiori, ciò non significa che gli investitori non saranno pronti a ricominciare a vendere azioni. Ulteriori vendite in borsa sulla base di rapporti sugli utili inferiori farebbero crollare il mercato in un momento in cui ci sono stati segnali di lenta ripresa.

I timori di una recessione incombono ancora su di noi

La possibilità di una recessione non è ancora fuori questione. Mentre la Fed continua ad alzare i tassi per rallentare l'inflazione, c'è sempre la possibilità di far precipitare l'intera economia in una recessione. Mentre molti esperti si aspettavano un annuncio che l'economia statunitense è ufficialmente in recessione da circa 6 mesi, il National Bureau of Economic Research (NBER) ha deciso che non siamo ancora ufficialmente in recessione.

Se gli aumenti dei tassi riescono a portare l'economia in recessione, vedremmo ulteriori vendite in borsa e non è possibile prevedere quanto in basso potrebbe scendere il mercato poiché gli investitori tendono ad accumulare liquidità durante una recessione per paura di perdere il lavoro .

Come dovresti investire?

Cercare di decidere in quali azioni investire può intimidire nel migliore dei casi. Quando l'inflazione è alle stelle e le banche centrali stanno rispondendo con aumenti dei tassi, c'è molta volatilità nel mercato azionario che rende stressante essere un investitore.

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La linea di fondo

Mentre l'inflazione ha raggiunto il picco su base annua a giugno, quando ha toccato il 9.1%, siamo ancora molto lontani dal tasso obiettivo del 2%. Ciò significa che potremmo ancora vedere volatilità nel mercato azionario poiché l'economia continua a rispondere agli aumenti dei tassi e ai dati sull'IPC. Tutto quello che possiamo fare per ora è monitorare la situazione per vedere come risponde l'economia.

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