Ecco cosa dicono i principali rialzisti e ribassisti che vengono dopo che i mercati si bloccano

Il rally, ci è stato detto, è stato alimentato dalla speranza che il picco dell'inflazione negli Stati Uniti possa aiutare la Federal Reserve a essere più gentile nella sua sculacciata monetaria. È stato anche spinto da una stagione degli utili aziendali del secondo trimestre generalmente ben accolta. Oh, e anche il calo dei prezzi del petrolio.

Il consolidamento di questa settimana sembra quindi che rialzisti e orsi abbiano lottato per raggiungere un equilibrio. Quindi diamo un'occhiata rapidamente a un esempio di ciascuno; il primo incentrato sui fondamentali, il secondo di inclinazione più tecnica.

In definitiva, sono gli utili aziendali, e il multiplo ad essi applicato, che dovrebbero determinare la traiettoria delle azioni. Entro la metà della settimana, le società che rappresentavano il 95% della capitalizzazione di mercato dell'S&P 500 avevano riferito, osserva Julian Emanuel, stratega di Evercore ISI. Sia la crescita degli utili che quella delle vendite sono arrivate in anticipo rispetto alle previsioni.

Indubbiamente ciò ha contribuito a sostenere l'impennata azionaria estiva poiché "i risultati della linea superiore e inferiore hanno cancellato una barra del sentimento basso nel trimestre".

Sfortunatamente, potrebbero esserci problemi in arrivo. Emanuel ritiene che il calo della crescita economica globale significhi che le stime degli utili per azione nei prossimi 12 mesi hanno raggiunto il picco. Prevedono un S&P 500 EPS di $ 232, rispetto all'attuale consenso di $ 244.

"Un aumento di velocità degli utili pone le basi per una rinnovata volatilità del mercato, come osservato anche in anni di non recessione come il 2015, quando la debolezza della Cina era il principale vento contrario globale, e in particolare si stava dirigendo verso la tipica stagionalità autunnale [negativa]", avverte Emanuel.

Tom Lee di Fundstrat, nel frattempo, è tipicamente rialzista. Tra una serie di fattori positivi che usa per contrastare il nervosismo ribassista nella sua ultima nota c'è questa confutazione dell'opinione secondo cui il mercato potrebbe essere vulnerabile perché non ha mai subito una "capitolazione".

Il grafico seguente mostra la percentuale di azioni S&P 500 che sono state più del 20% in meno dal loro massimo di 52 settimane in vari momenti dal 1995, in altre parole azioni nel proprio mercato ribassista. Lee osserva che la cifra è salita al 73% il 17 giugno di quest'anno.

“Questo è stato superato solo tre volte negli ultimi 30 anni. Ciascuno dei tre casi precedenti era il fondo del mercato. Pensiamo che questa sia la quarta istanza". lui scrive.

"E le azioni hanno i migliori rendimenti a termine quando questa cifra supera il 54%, come mostrato di seguito: in 3M, 6M e 12M il miglior decile per i rendimenti è quando questa cifra è ipervenduta di oltre il 54%, quindi è in vigore il regime di acquisto di dip", conclude Lee.

Mercati

Un tono di avversione al rischio stava avvolgendo i mercati. S&P 500 futures
ES00,
-0.07%
sono scesi dello 0.8% a 4254 e il greggio WTI
CL.1,
-0.90%
è sceso dell'1.1% a $ 89.52 al barile. Tuttavia, non c'è stata alcuna scalata alla sicurezza percepita dei titoli di stato statunitensi, poiché i timori per l'inflazione persistevano. Il rendimento del Tesoro a 10 anni
TMUBMUSD 10Y,
2.973%
è salito di 4.8 punti al 2.928%. Oro
CG00,
-0.15%
è sceso dello 0.3% a $ 1,767 l'oncia.

Il ronzio

Secondo Bloomberg, circa $ 2 trilioni di opzioni scadranno venerdì, inclusi $ 975 miliardi di contratti collegati all'S&P 500 e $ 430 miliardi legati a singoli titoli. Il sottile trading estivo potrebbe rendere difficile la digestione di Wall Street.

Azioni in Bed Bath & Beyond
BBY,
-40.54%
sono in calo di un altro 40% circa nell'azione pre-mercato dopo che è stato confermato giovedì alla fine di quell'investitore Ryan Cohen aveva scaricato tutta la sua quota nel rivenditore in difficoltà.

Foot Locker
Florida,
+ 20.04%
le azioni sono aumentate del 19% dopo che il rivenditore di articoli sportivi ha dichiarato che Mary Dillon avrebbe sostituito Richard Johnson come CEO all'inizio di settembre, mentre le azioni Deere
DI,
+ 0.45%
sono in calo del 5.8% dopo che il produttore di trattori ha mancato i guadagni.

Giornata dura anche per le criptovalute. Senza un apparente nuovo catalizzatore, Bitcoin
BTCUSD,
+ 1.66%
sta crollando del 7.3% a $ 21,706 ed Ethereum
Ethusd,
+ 3.33%
è del 7.5% a $ 1,737.

Picco di inflazione? Non al cancello della fabbrica in Germania. I dati diffusi venerdì hanno mostrato prezzi alla produzione nella quarta economia mondiale è salito a un record del 37.2% nel corso dell'anno fino a luglio, rispetto al 32.7% di giugno, a causa dell'aumento dei costi energetici.

La fiducia dei consumatori nel Regno Unito ha toccato un minimo storico, contribuendo a spingere la sterlina
GBP/USD,
-0.01%
inferiore a $ 1.19. In effetti, le preoccupazioni per l'economia europea hanno di nuovo il dollaro che ha rivisto la parità con l'euro
EURUSD,
+ 0.01%
e l'indice del dollaro
DXY,
+ 0.58%
in rialzo dello 0.2% a 107.19, vicino al massimo degli ultimi 20 anni.

Awks! L'Indonesia afferma che Xi e Putin parteciperanno al vertice del G20 a Bali a novembre.

Il meglio del web

La Fed non sta diventando accomodante. Affrontare.
La catena di palestre di Mark Wahlberg si sente bruciata.
Odessa è ribelle.

Il grafico

Il mercato sembra sopportare un altro attacco di meme stock mania. Storie su I ventenni guadagnano rapidamente 20 milioni di dollari su combattenti aziendali come Bed Bath & Beyond
BBY,
-40.54%
sono così caldi in questo momento. Quindi, come annuncio di servizio pubblico, e sottolineando che quanto segue NON dovrebbe certamente essere considerato un consiglio di investimento, ecco un grafico pubblicato questa settimana da S&P Global Market Intelligence che mostra le società più short negli Stati Uniti

Migliori ticker

Ecco i ticker del mercato azionario più attivi su MarketWatch alle 6:XNUMX orientali.

Letture casuali

I grossi cinghiali solitari dell'Iowa

Bevi di più – per ordine del governo
Scatta rottami drone selfie
Venezia, Italia. Non Venice Beach

Need to Know inizia presto e viene aggiornato fino alla campana di apertura, ma Iscriviti qui per riceverlo una volta nella tua casella di posta elettronica. La versione inviata per e-mail verrà inviata alle 7:30 circa della costa orientale.