Ecco cosa è caldo - e cosa non lo è - nel fintech in questo momento

La tecnologia finanziaria è l'area di investimento più calda per i venture capitalist — $ 1 su ogni $ 5 di finanziamenti confluiti nelle startup fintech nel 2021.

Ma con una recessione forse dietro l'angolo, gli investitori stanno scrivendo meno (e più piccoli) assegni. E stanno diventando molto più selettivi sul tipo di società che vogliono sostenere.

Secondo CB Insights, nel primo trimestre del 18 gli investimenti globali in imprese fintech sono crollati del 2022%.

Ciò ha portato a una sorta di rotazione da alcune sacche di fintech che sono state pubblicizzate dai venture capitalist l'anno scorso, come criptovalute e "compra ora, paga dopo", e in aree meno sexy incentrate sulla generazione di flussi di reddito stabili, come la digitalizzazione dei pagamenti elaborazione per le imprese.

Quindi cosa c'è di caldo nel fintech in questo momento? E cosa non lo è? Sono andato all'evento Money 20/20 Europe ad Amsterdam a giugno per parlare con alcuni dei principali investitori, imprenditori e analisti di startup della regione. Ecco cosa avevano da dire.

Gli investitori lo sono ancora ossessionato con l'idea di rendere e accettare pagamenti meno onerosi per aziende e consumatori. Stripe potrebbe esserlo di fronte ad alcune domande oltre la sua strabiliante valutazione di 95 miliardi di dollari. Ma ciò non ha impedito ai VC di cercare i prossimi vincitori nello spazio dei pagamenti digitali.

"Penso che vedremo emergere una prossima generazione di fintech", ha affermato Ricardo Schafer, partner della società di venture capital tedesca Target Global. "È molto più facile costruire cose."

Parole alla moda del settore di nicchia come "open banking", "banking-as-a-service" e "embedded finance" sono ora in voga, con una sfilza di nuove società fintech che sperano di divorare i volumi degli operatori storici.

L'open banking rende più facile per le aziende che non sono istituti di credito autorizzati a sviluppare servizi finanziari collegandosi direttamente ai conti bancari delle persone. Qualcosa che ha attirato l'attenzione degli investitori è l'uso di questa tecnologia per facilitare i pagamenti. È un'area particolarmente calda in questo momento, con diverse startup che sperano di interrompere le carte di credito che addebitano ai commercianti commissioni elevate.

Aziende come Visa, MasterCard e persino Apple stanno prestando molta attenzione alla tendenza. Visa ha acquisito la svedese Tink per oltre 2 miliardi di dollari, mentre Apple è andata a ruba Complimenti, una società che fa affidamento sulle informazioni bancarie dei consumatori per aiutare con la sottoscrizione di prestiti, per guidare la sua espansione in "acquista ora, paga dopoprestiti.

"L'open banking in generale è passato da una parola d'ordine all'essere perfettamente integrato in processi di cui nessuno si preoccupa più, come il pagamento delle bollette o le ricariche", ha affermato Daniel Kjellen, CEO di Tink.

Kjellen ha affermato che Tink è ora così popolare nel suo mercato interno svedese che viene utilizzato ogni mese da circa il 60% della popolazione adulta. "Questo è un numero serio", dice.

La finanza incorporata riguarda l'integrazione di prodotti di servizi finanziari in società che non hanno nulla a che fare con la finanza. Immaginare Disney offrendo i propri conti bancari che potresti utilizzare online o nei suoi parchi a tema. Ma tutto il lavoro necessario affinché ciò accada sarebbe gestito da società di terze parti i cui nomi potresti non incontrare mai.

Il banking-as-a-service fa parte di questa tendenza. Consente alle aziende al di fuori del tradizionale mondo della finanza sulle spalle di un istituto regolamentato di offrire le proprie carte di pagamento, prestiti e portafogli digitali. 

"Puoi iniziare a costruire tu stesso la tecnologia e iniziare a richiedere le licenze da solo, il che richiederà anni e probabilmente decine di milioni di finanziamenti, oppure puoi trovare un partner", ha affermato Iana Dimitrova, CEO di OpenPayd.

Hai un'idea per un nuovo scambio di criptovalute che muori dalla voglia di presentare? O pensi che potresti essere sul prossimo Klarna? Potresti avere difficoltà a raccogliere fondi.

"La tokenizzazione e il lato monetario delle cose da cui vogliamo stare alla larga in questo momento", ha affermato Farhan Lalji, amministratore delegato del fondo di rischio incentrato sulla fintech Anthemis Capital.

Tuttavia, l'infrastruttura che supporta le criptovalute, che si tratti di software che analizza i dati sulla blockchain o di proteggere le risorse digitali dagli hack, è una tendenza che secondo lui resisterà alla prova del tempo.

"Le infrastrutture non dipendono da una valuta in particolare che sale o scende", ha affermato.

Gli investitori vedono un maggiore potenziale nelle aziende rendendo più facile per le persone l'accesso alle risorse digitali senza tutto il know-how di qualcuno che scambia criptovalute e token non fungibili ogni giorno, parte di una tendenza più ampia chiamata "Web3".

Quando si tratta di criptovalute, "le aree che ci interessano di più oggi sono aree in cui abbiamo un'esperienza analoga nei settori classici", ha affermato Rana Yared, partner della società di venture capital Balderton.

Per quanto riguarda BNPL, c'è stato un cambiamento nei modelli di business verso cui gravitano i VC. Mentre artisti del calibro di Klarna e Affermare hanno visto le loro valutazioni precipitare, le startup BNPL focalizzate sulla risoluzione delle transazioni tra le imprese lo sono guadagnando molta trazione.

"La crescita di B2C [business-to-consumer] BNPL sta rallentando... e le preoccupazioni normative potrebbero ridurre la crescita", ha affermato Philip Benton, analista fintech presso la società di ricerche di mercato Omdia.

Il business-to-business BNPL, d'altra parte, "parte da una base molto bassa" e quindi ha un potenziale "enorme", ha aggiunto.