Ecco perché le grandi azioni bancarie come JPMorgan stanno lottando nonostante i solidi guadagni

Linea superiore

Le azioni di diverse grandi banche sono crollate venerdì, anche dopo aver riportato solidi guadagni trimestrali, poiché i rapporti hanno deluso gli investitori e alcune aziende hanno avvertito dell'aumento delle spese e delle "pressioni inflazionistiche" che potrebbero avere un impatto sui profitti futuri.

ESPERIENZA

Le azioni di JPMorgan Chase, la più grande banca statunitense per asset, venerdì hanno perso oltre il 5% nonostante abbiano battuto le stime di profitti e ricavi.

È stato il più piccolo battito di utili della banca negli ultimi sette trimestri e il CFO di JPMorgan ha abbassato le indicazioni sui rendimenti a livello aziendale, citando "venti contrari" tra cui "pressioni inflazionistiche".

Allo stesso modo, le azioni di Citigroup sono scese di oltre il 2% dopo aver riportato solidi numeri di entrate e profitti, poiché gli investitori erano particolarmente allarmati dal forte calo degli utili della banca.

L'utile netto della società è sceso del 26% nel quarto trimestre, con Citigroup che ha accusato l'aumento delle spese per il forte calo. 

L'unica grande banca a riportare guadagni e in controtendenza venerdì è stata Wells Fargo, le cui azioni sono aumentate di oltre il 3% dopo entrate migliori del previsto e un grande balzo dei profitti.

Wells Fargo, quarta banca statunitense per asset, ha affermato che l'attività di prestito sta riprendendo, aggiungendo che gli ultimi risultati trimestrali sono stati rafforzati da un rilascio di riserve di $ 875 milioni che era stato accantonato per proteggere dalle perdite sui prestiti.

Sfondo chiave:

I titoli bancari hanno sovraperformato nelle ultime settimane in un contesto di tassi di interesse in aumento, con molti analisti che prevedono un rialzo nel 2022. I tassi in aumento in genere consentono alle banche di addebitare di più i prestiti e di produrre rendimenti più elevati sulle disponibilità di liquidità, il che aiuta a incrementare i margini di profitto. Mentre i numeri principali delle entrate e dei profitti riportati da alcune delle principali banche venerdì non erano affatto deboli, i rapporti sembrano aver deluso Wall Street con gli investitori che potrebbero aspettarsi di più.

Citazione cruciale:

"La cosa più importante per noi sono le spese", afferma il fondatore di Vital Knowledge Adam Crisafulli, prevedendo che "probabilmente sarà un tema nelle prossime settimane man mano che verranno riportati ulteriori risultati del quarto trimestre". La guida in aumento delle spese di JPMorgan, in particolare, è "la notizia macro più importante di tutta la settimana" perché segnala i crescenti rischi sia dell'inflazione salariale che dei venti contrari ai margini aziendali, afferma. 

Fatto sorprendente:

Wells Fargo è stato uno dei titoli bancari con le migliori performance lo scorso anno, con un'impennata del 59% e battendo titoli del calibro di JPMorgan Chase e Bank of America, che nel 25 sono aumentati rispettivamente del 47% e del 2021% circa.

Ulteriori letture:

Ecco perché le azioni stanno salendo nonostante un altro terribile rapporto sull'inflazione (Forbes)

Le azioni salgono dopo che Powell ha affermato che la Fed non ha paura di aumentare ulteriormente i tassi se persiste un'inflazione più elevata (Forbes)

Ford supera la valutazione di mercato di $ 100 miliardi mentre le azioni aumentano grazie ai piani per veicoli elettrici caldi (Forbes)