Ecco perché le azioni Royal Caribbean e Carnival sono ottimi acquisti

Negli ultimi due anni, da quando la pandemia covid ha colpito la fine di febbraio 2020, l'industria delle crociere ha preso un pugno dopo l'altro. E, mentre la situazione è migliorata rispetto al lungo periodo in cui le crociere non erano autorizzate a salpare dai porti degli Stati Uniti, ciò non significa che sia tornato al 2019 per Royal Caribbean International (RCL) , Compagnia di Crociere Carnival (CCL) e Norwegian Cruise Line (NCLH) .

L'industria ha svolto un lavoro straordinario riportando le operazioni alla normalità. Tutte e tre le compagnie di crociera non solo hanno rimesso in servizio tutte le loro navi, ma stanno anche andando avanti con piani per nuove navi e altri investimenti, inclusi miglioramenti alle isole private e lo sviluppo di nuovi porti.

Detto questo, Carnival ha appena riportato i suoi guadagni del secondo trimestre e al mercato non sono piaciuti affatto i numeri. Le azioni di tutte e tre le compagnie di crociera sono scese a doppia cifra il 30 settembre, ma i trader hanno chiaramente perso questo aspetto, a parte l'aumento dei costi e una perdita (entrambi previsti), la compagnia di crociere ha in gran parte fornito buone notizie.

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Carnival ha funzionato bene nelle aree che controlla

Carnival ha registrato una perdita netta GAAP di $ 770 milioni per il trimestre. Ciò è stato determinato da costi più elevati con la società che citava specificamente le spese pubblicitarie e poiché parte della sua flotta non era disponibile per la produzione Le vendite.

Mentre i costi di crociera aggiustati da inizio anno della compagnia, escluso il carburante per ALBD nel 2022, hanno beneficiato della vendita di navi più piccole e meno efficienti e della consegna di navi più grandi e più efficienti, questo vantaggio è compensato dal fatto che una parte della sua flotta è in stato di pausa per una parte dell'anno, riavvio delle spese relative, aumento del numero di giorni in bacino di carenaggio, costo del mantenimento di protocolli di salute e sicurezza rafforzati, inflazione ed supply chain interruzioni. L'azienda prevede che molti di questi costi e spese termineranno nel 2022.

Se stai investendo in qualsiasi compagnia di crociere, devi farlo su una base a lunghissimo termine. Ciò rende la redditività meno preoccupante rispetto alla società che riprende i suoi affari e Carnival ha mostrato alcuni segnali molto positivi in quella direzione.

I ricavi sono aumentati di quasi l'80% nel terzo trimestre del 2022 rispetto al secondo trimestre del 2022, riflettendo il continuo miglioramento sequenziale.
Le entrate integrate e di altro tipo per PCD per il terzo trimestre del 2022 sono aumentate in modo significativo rispetto a un forte 2019
I depositi totali dei clienti erano di $ 4.8 miliardi al 31 agosto 2022, avvicinandosi ai $ 4.9 miliardi del 31 agosto 2019, che è stato un terzo trimestre record.
Le nuove prenotazioni durante il terzo trimestre del 2022 hanno compensato principalmente il calo stagionale dei depositi dei clienti del terzo trimestre storico (un calo di $ 0.3 miliardi nel terzo trimestre del 2022 rispetto al calo di $ 1.1 miliardi nello stesso periodo del 2019).

Carnival (e probabilmente tutte le compagnie di crociera) è stata danneggiata dalla depressione generale dei prezzi e da alcuni passeggeri che pagano i loro viaggi utilizzando futuri crediti per crociere cancellate durante la pandemia. Non è proprio questo ciò che conta però. Carnival ha aumentato i carichi di passeggeri e riportato le persone sulle sue navi.

"Da quando abbiamo annunciato l'allentamento dei nostri protocolli il mese scorso, abbiamo assistito a un significativo miglioramento dei volumi di prenotazione e ora stiamo andando molto più avanti rispetto ai forti livelli del 2019", ha affermato il CEO di Carnival Josh Weinstein. “Ci aspettiamo di sfruttare ulteriormente questo slancio con rinnovati sforzi per generare domanda. Ci concentriamo sulla realizzazione di una crescita significativa dei ricavi a lungo termine, sfruttando al contempo le tattiche a breve termine per acquisire rapidamente prezzo e prenotazioni nel frattempo".

Fondamentalmente, i prezzi delle crociere sono economici in questo momento perché è più importante riportare i clienti a bordo piuttosto che mantenere l'integrità dei prezzi. Questa è una tattica che potrebbe danneggiare i prezzi a lungo termine, ma il settore delle crociere è meno vulnerabile di altre vacanze Opzioni perché ci sono sempre state grandi variazioni di prezzo in base al calendario e all'età della nave prenotata.

È un lungo viaggio per le compagnie di crociera

Carnevale veniva scambiato al minimo di 52 settimane dopo averlo segnalato. Questa è una reazione eccessiva, dato che l'industria delle crociere operava a malapena nell'autunno del 2021.

Sì, l'industria ha molta strada da fare. Tutte e tre le principali compagnie di crociera hanno contratto miliardi di dollari di debiti durante la pandemia. Rifinanziare quel debito in un ambiente con tassi di interesse più elevati è una sfida, ma è una sfida che Carnival (e i suoi rivali) stanno affrontando.

Ciò è avvenuto con una certa diluizione degli azionisti. Carnival ha venduto $ 1.15 miliardi di nuove azioni durante il trimestre, ma la società ha oltre $ 7.4 miliardi di liquidità. Weinstein è ottimista (deve esserlo, fa parte del suo lavoro) riguardo al futuro.

“Durante il nostro terzo trimestre, la nostra attività ha continuato la sua traiettoria positiva, raggiungendo oltre $ 300 milioni di EBITDA rettificato e raggiungendo quasi il 90% di occupazione sulle nostre partenze di agosto. Continuiamo a colmare il divario con il 2019 mentre avanziamo nel corso dell'anno, costruendo occupazione su una maggiore capacità e costi unitari inferiori ", ha affermato.

Di solito è facile licenziare un CEO che fa commenti positivi dopo aver pubblicato una perdita, ma in questo caso Carnival ha sostanzialmente seguito il percorso di recupero che aveva tracciato una volta tornato a navigare. Sia Royal Caribbean che Norwegian hanno seguito percorsi simili e sebbene i rendimenti significativi degli azionisti possano richiedere tempo, si tratta di società forti costruite per il lungo termine che hanno fatto molti soldi prima della pandemia e dovrebbero farlo di nuovo.

Fonte: https://www.thestreet.com/investing/why-royal-caribbean-carnival-stock-are-good-buys?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo