Ecco perché il sistema pensionistico statunitense da 39 trilioni di dollari ottiene un voto C+

Il sistema pensionistico degli Stati Uniti può sembrare piatto, eppure si classifica male in relazione a quelli di altre nazioni sviluppate.

Complessivamente, gli americani avevano più di $ 39 trilioni di ricchezza stanziata per la vecchiaia alla fine del 2021, secondo all'Istituto delle società di investimento.

Tuttavia, gli Stati Uniti si collocano ben al di fuori della top 10 in varie classifiche globali di pensionamento di attori del settore, come il Indice delle pensioni globali del Mercer CFA Institute ed Indice globale sulla pensione Natixis Investment Managers 2021.

Secondo l'indice di Mercer, ad esempio, gli Stati Uniti hanno ottenuto un "C+". Si è classificato al 17 ° posto nell'elenco di Natixis.  

Ecco perché gli Stati Uniti non sono all'altezza, secondo gli esperti di pensionamento.

L'Islanda è in cima a entrambe le liste. Tra gli altri fattori, il paese offre benefici pensionistici generosi e sostenibili a un'ampia parte della popolazione, ha un basso livello di povertà di vecchiaia e ha un grado relativo più elevato di uguaglianza di reddito da pensione, secondo i rapporti, che utilizzano metodologie diverse .

Anche altre nazioni, tra cui Norvegia, Paesi Bassi, Svizzera, Danimarca, Australia, Irlanda e Nuova Zelanda, hanno ottenuto voti alti. Ad esempio, Danimarca, Islanda e Paesi Bassi hanno ottenuto ciascuno il voto "A", secondo l'indice di Mercer.

Altro dalla finanza personale:
6 consigli economici dagli atleti professionisti Isaiah Thomas e Dexter Fowler
In che modo le principali abitudini finanziarie dei "super risparmiatori" possono aiutare a creare ricchezza
5 modi per risparmiare in mezzo all'inflazione record dei prezzi alimentari

Il punto in cui gli Stati Uniti sono in gran parte indietro rispetto a quei paesi, hanno affermato gli esperti, è che il loro sistema pensionistico non è impostato in modo che tutti abbiano la possibilità di un pensionamento finanziariamente sicuro.

"Anche se abbiamo investito 40 trilioni di dollari, è un progetto pensionistico molto irregolare, frammentato e patchwork con cui lavoriamo negli Stati Uniti", ha affermato Angela Antonelli, direttore esecutivo del Center for Retirement Initiatives presso la Georgetown University. "Alcune persone fanno molto, molto bene, ma molte altre rimangono indietro".

Considera questa statistica: solo tre dei 38 paesi nell'Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico rango peggiore rispetto agli Stati Uniti nella disuguaglianza di reddito di vecchiaia, secondo il blocco dei paesi sviluppati.  

In effetti, i tassi di povertà sono "molto alti" per gli americani di età pari o superiore a 75 anni: il 28% negli Stati Uniti contro l'11%, in media, nell'OCSE.

Il sistema pensionistico statunitense è spesso chiamato "sgabello a tre gambe", che consiste in previdenza sociale, accordi sul posto di lavoro come pensioni e piani 401 (k) e risparmi individuali.

Secondo gli esperti in pensione, una delle principali carenze della struttura è la mancanza di accesso ai piani di risparmio sul posto di lavoro.

Poco più della metà - il 53% - dei lavoratori statunitensi ha avuto accesso a un piano pensionistico sponsorizzato dal datore di lavoro nel 2018, secondo un recente stima di John Sabelhaus, ricercatore presso la Brookings Institution e professore a contratto presso l'Università del Michigan. Questo è un miglioramento rispetto a quasi il 49% di un decennio prima, ha scoperto.

Secondo un Center for Retirement Initiatives, circa 57 milioni di americani sono caduti nel "divario" della copertura dei risparmi pensionistici nel 2020, il che significa che non avevano accesso a un piano di lavoro ..

Gli Stati Uniti hanno un sistema di risparmio previdenziale volontario. Il governo federale non richiede alle persone di risparmiare o alle imprese di offrire una pensione o 401 (k). Gli individui si assumono anche più responsabilità personali per costruire un gruzzolo poiché le aziende si sono in gran parte allontanate dai piani pensionistici.

Al contrario, 19 nazioni sviluppate richiedono un certo livello di copertura, imponendo alle aziende di offrire un piano pensionistico, che gli individui abbiano un account personale o una combinazione dei due, secondo l'OCSE dati. In 12 paesi, gli accordi coprono oltre il 75% della popolazione in età lavorativa. In Danimarca, Finlandia e Paesi Bassi, ad esempio, la quota è vicina al 90% o più.

In Islanda, dove la copertura è dell'83%, il sistema pensionistico del settore privato "copre tutti i dipendenti con un'aliquota contributiva elevata che porta a mettere da parte risorse significative per il futuro", ha scritto Mercer.

Naturalmente, le persone negli Stati Uniti possono risparmiare per la pensione al di fuori del luogo di lavoro, ad esempio in un conto pensionistico individuale, se il loro datore di lavoro non offre un piano pensionistico.

Ma questo spesso non accade, ha detto Antonelli. Solo il 13% delle famiglie ha contribuito a un'IRA ante imposte o Roth nel 2020, secondo l'Investment Company Institute.

Gli IRA detenevano quasi $ 14 trilioni nel 2021, quasi il doppio dei $ 7.7 trilioni nei piani 401 (k). Ma la maggior parte dei fondi IRA non sono versati direttamente: sono stati prima salvati in un piano pensionistico sul posto di lavoro e poi rotolato in un'IRA. Nel 2019, 554 miliardi di dollari sono stati investiti negli IRA: più di sette volte i 76 miliardi di dollari hanno contribuito direttamente, secondo ICI dati.

Limiti di contributo IRA annuali inferiori significano anche individui non può risparmiare tanto ogni anno come possono nei piani di lavoro.  

Gli americani hanno una probabilità 15 volte maggiore di mettere da parte i fondi pensione quando possono farlo sul lavoro tramite la detrazione sul salario, secondo all'AARP.

"L'accesso è il nostro problema n. 1", ha affermato Will Hansen, Chief Government Affairs Officer presso l'American Retirement Association, un gruppo commerciale, riguardo ai risparmi per la pensione sul posto di lavoro. È meno probabile che i dipendenti delle piccole imprese abbiano un 401 (k) disponibile, ha aggiunto.

"[Tuttavia], il sistema pensionistico è in realtà un buon sistema per coloro che hanno accesso", ha affermato Hansen. "Le persone stanno risparmiando".

Ma la sicurezza pensionistica offerta da quei risparmi è orientata verso le famiglie ad alto reddito, secondo i dati federali.

I lavoratori a basso reddito, al contrario, "sembrano più inclini ad avere pochi o nessun risparmio nei loro conti [a contribuzione definita]", ha scritto l'Ufficio per la responsabilità del governo in un 2019 rapporto. Un piano 401 (k) è un tipo di piano a contribuzione definita, in base al quale gli investitori "definiscono" o scelgono il tasso di risparmio desiderato.

Secondo un'amministrazione della previdenza sociale, solo il 9% del quintile più basso dei salariati ha risparmi per la pensione, contro il 68% dei redditi medi e il 94% del quintile più alto. rapporto da 2017.

I risparmi complessivi sono anche "vincolati" dalla bassa crescita salariale dopo aver tenuto conto dell'inflazione e dall'aumento dei costi diretti per articoli come l'assistenza sanitaria, ha affermato il GAO. Una vita più lunga sta mettendo più pressione sulle uova di nido.

I benefici della previdenza sociale - un'altra "gamba" dello sgabello a tre gambe americano - aiutano a compensare la mancanza di risparmi personali.

Circa un quarto delle famiglie di anziani fa affidamento su questi benefici pubblici per almeno il 90% del proprio reddito, secondo all'Amministrazione della previdenza sociale. Il media l'indennità mensile per i pensionati è di circa $ 1,600 ad agosto 2022.

"Questo non ti mette molto al di sopra del livello di povertà", ha detto Antonelli a proposito dei benefici della previdenza sociale per le persone con risparmi personali minimi o nulli.

Ci sono anche alcuni problemi strutturali incombenti con il programma di previdenza sociale. In assenza di misure per sostenerne il finanziamento, i benefici per i pensionati dovrebbero diminuire dopo il 2034; a quel punto, il programma sarebbe in grado di pagare solo il 77% dei pagamenti programmati.

Inoltre, le persone possono razziare i loro account 401 (k) in tempi di difficoltà finanziarie, causando la cosiddetta "fuga" dal sistema. Questa capacità può infondere denaro di cui hanno tanto bisogno nelle famiglie in difficoltà nel presente, ma può sottoporre i risparmiatori a una carenza più avanti nella vita.

Il fattore "perdita", insieme ai benefici minimi relativamente bassi della previdenza sociale per i redditi più bassi e alla prevista carenza del fondo fiduciario della previdenza sociale, "avrà un impatto significativo sulla capacità del sistema pensionistico statunitense di provvedere adeguatamente ai propri pensionati nel futuro", ha affermato Katie Hockenmaier, direttrice della ricerca a contributo definito presso Mercer negli Stati Uniti.

Naturalmente, può essere difficile confrontare i relativi successi e fallimenti dei sistemi pensionistici su scala globale.

Ogni sistema si è evoluto da "particolari circostanze economiche, sociali, culturali, politiche e storiche", secondo il rapporto Mercer.

"È difficile affermare che gli Stati Uniti sono davvero molto indietro quando ci sono così tanti altri paesi con politiche esterne che hanno un impatto sui loro cittadini e quanto sarà efficace il loro pensionamento a lungo termine", ha affermato Hansen.

Le imperfezioni nelle politiche sanitarie e educative influiscono sulla capacità delle persone di risparmiare, ha affermato Hansen. Ad esempio, un elevato onere del debito studentesco o grandi bollette sanitarie possono far sì che un mutuatario americano differisca il risparmio. In questi casi, potrebbe non essere giusto attribuire la colpa principale alla struttura del sistema pensionistico statunitense, ha affermato Hansen.

E negli ultimi anni ci sono stati miglioramenti strutturali, hanno affermato gli esperti.

Il Pension Protection Act del 2006, ad esempio, ha inaugurato una nuova era di risparmio, in base alla quale i datori di lavoro hanno iniziato a iscrivere automaticamente i lavoratori ai piani 401 (k) e ad aumentare gli importi contributivi ogni anno.

Più recentemente, 11 stati e due città, New York e Seattle, hanno adottato programmi che richiedono alle aziende di offrire programmi pensionistici ai lavoratori, secondo al Centro per le iniziative pensionistiche. Possono essere piani di tipo 401 (k) o un IRA amministrato dallo stato, in cui i lavoratori verrebbero automaticamente iscritti.

I legislatori federali stanno anche valutando le disposizioni, come la riduzione dei costi rispetto a fattori come la conformità ai piani e un aumento degli incentivi fiscali, per promuovere una maggiore diffusione dei piani 401 (k) tra le piccole imprese, ha affermato Hansen.

“Negli ultimi 15 anni — e ora con considerazioni su un'ulteriore riforma in Sicuro 2.0 [legislazione] — c'è stato un enorme progresso nel riconoscere che c'è spazio per il miglioramento del design del nostro sistema pensionistico statunitense”, ha affermato Antonelli.