Warren Buffett ha tenuto molti soldi a disposizione negli ultimi anni.
Alla fine del 2021, la somma di denaro della sua holding Berkshire Hathaway era cresciuta fino a raggiungere il record di 146.7 miliardi di dollari. Non dovrebbe sorprendere. Buffett è un investitore di valore, dopotutto, e le valutazioni sono state gonfiate nel mercato azionario statunitense dopo i rialzi significativi nel 2020 e nel 2021.
"Troviamo poco che ci eccita", ha detto Buffett in una recente lettera agli azionisti del Berkshire. Ma nel 2022, il Berkshire ha fatto il pieno di azioni del gigante integrato di petrolio e gas Occidental Petroleum (OXY).
Solo la scorsa settimana, Berkshire ha speso oltre $ 500 milioni per acquisire altri 9.6 milioni di azioni della società. Ciò porta la partecipazione totale di Berkshire in OXY a 152.7 milioni di azioni, per un valore di circa 8.5 miliardi di dollari.
Diamo un'occhiata più da vicino alla mossa e scopriamo se gli investitori dovrebbero seguire l'esempio.
Da non perdere
Grande scommessa sul grande petrolio
Berkshire ha eseguito il backup del camion su OXY dopo la teleconferenza sugli utili dell'azienda tenutasi a fine febbraio. Buffett ha letto la trascrizione e gli è piaciuto quello che ha visto.
“Ho letto ogni parola e ho detto che era esattamente quello che avrei fatto. Gestisce l'azienda nel modo giusto", ha detto l'investitore miliardario alla CNBC, riferendosi al CEO di Occidental Vicki Hollub. "Abbiamo iniziato a comprare lunedì e abbiamo comprato tutto quello che potevamo."
Nel quarto trimestre del 4, Occidental ha generato 2021 miliardi di dollari di entrate, con un aumento del 8.01% anno su anno. L'utile per azione rettificato è stato di $ 139, un netto miglioramento rispetto alla perdita rettificata di 1.48 centesimi per azione nel periodo di un anno fa.
Nella teleconferenza, Hollub ha messo in evidenza i solidi risultati operativi di Occidental, il miglioramento del bilancio e un nuovo quadro di ritorno per gli azionisti.
Il 24 febbraio, il consiglio di amministrazione della società ha dichiarato un dividendo trimestrale regolare di 13 centesimi per azione sulle azioni ordinarie OXY, un enorme aumento del 1,200% rispetto al pagamento del trimestre precedente di appena 1 centesimo per azione. La società ha anche annunciato un programma di riacquisto di azioni da 3 miliardi di dollari.
Tre mesi dopo, abbiamo appreso che le cose hanno continuato a migliorare nel 2022. Nel primo trimestre, OXY ha generato $ 1 miliardi di entrate e un utile rettificato di $ 8.53 per azione.
Fare rifornimento
Mentre la recente scommessa di Berkshire sul big oil sta facendo notizia, questa non è la prima volta che Buffett investe in Occidental.
Nel 2019, Berkshire ha speso $ 10 miliardi in azioni privilegiate di Occidental per aiutare la società ad acquistare il suo collega produttore di energia con sede a Houston Anadarko Petroleum. Occidental paga un dividendo dell'8% annuo su tale azione privilegiata, fornendo a Berkshire $ 200 milioni ogni trimestre in reddito da dividendi.
L'accordo fornisce anche warrant Berkshire per l'acquisto di 83.9 milioni di azioni ordinarie Occidental a un prezzo di esercizio di $ 59.62.
Brodo caldo in uno spazio caldo
I forti prezzi delle materie prime hanno notevolmente beneficiato i produttori di petrolio nel 2021. Tra gli 11 settori dell'S&P 500, l'energia è stato di gran lunga quello con le migliori prestazioni nel 2021, con un rendimento impressionante del 53%, superando sostanzialmente il guadagno del 500% dell'S&P 27 per l'anno.
Tale divario nelle prestazioni si è ampliato solo nel 2022. Il settore energetico è già aumentato di oltre il 20% da inizio anno rispetto al calo del 20% dell'S&P nello stesso periodo di tempo.
Non è difficile capire perché: i prezzi del petrolio erano già in una chiara tendenza al rialzo prima che l'invasione russa dell'Ucraina alimentasse ulteriormente il rally.
Una marea in aumento solleva tutte le barche, ma Occidental ha raggiunto un picco più alto rispetto alla maggior parte dei suoi concorrenti, riportando un enorme 80% già nel 2022.
Il rally continuerà?
Sebbene gli investitori abbiano offerto con entusiasmo le azioni, più guadagni potrebbe essere all'orizzonte
Ad aprile, Raymond James ha aumentato il suo obiettivo di prezzo su OXY da $ 85 a $ 90, mantenendo un forte rating di acquisto. Le azioni ora vengono scambiate a circa $ 56 al pezzo.
Il mese scorso, Mizuho ha ribadito un rating di acquisto su OXY aumentando il suo obiettivo di prezzo da $ 85 a $ 89, circa il 59% al di sopra di dove si trova oggi il titolo.
Questo articolo fornisce solo informazioni e non deve essere interpretato come un consiglio. Viene fornito senza garanzie di alcun tipo.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/why-warren-buffett-bought-occidental-204200947.html