Hong Kong ha ampliato il suo canale di investimento transfrontaliero con Shanghai e Shenzhen con due nuove classi di prodotti finanziari lunedì, elevando lo status della città come hub della capitale offshore della Cina continentale.
L'ETF Connect formalmente dato il via, consentendo agli investitori globali di attingere a 83 fondi negoziati in borsa (ETF) in Cina – 53 a Shanghai, 30 a Shenzhen – tramite conti detenuti a Hong Kong, un'apertura che potrebbe attrarre investimenti fino a 200 miliardi di yuan (29.8 miliardi di dollari USA) da uno a due anni, secondo una previsione di China Asset Management.
Separatamente, le autorità monetarie di Cina e Hong Kong hanno dichiarato che avrebbero istituito a Scambia Connetti per gli investitori globali di coprire i rischi di 3.7 trilioni di yuan di obbligazioni offshore detenute da loro. Lo swap debutterà non prima alla fine del 2022, con swap su tassi di interesse per gli utenti che scambieranno un flusso di pagamenti di interessi futuri con un altro, secondo una dichiarazione congiunta delle autorità di regolamentazione finanziaria e monetaria di Cina e Hong Kong.
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L'espansione dello schema Connect, sulla scia del Anniversario 25th di Hong Kong ritorno alla sovranità cinese tre giorni prima, è uno dei segni più evidenti del ruolo indispensabile della città come hub finanziario offshore della Cina. Hong Kong è il trampolino di lancio cruciale per le aziende e gli investitori cinesi per attingere fondi esteri e fornisce un gateway per il capitale globale per entrare in Cina, la seconda economia e mercato dei capitali più grande del mondo.
John Lee Ka-chiu ha parlato durante la sua cerimonia di giuramento come amministratore delegato di Hong Kong il 1 luglio 2022. Foto: Bloomberg alt=John Lee Ka-chiu ha parlato durante la sua cerimonia di giuramento come amministratore delegato di Hong Kong il 1 luglio 2022 Foto: Bloomberg>
"Il mondo sta attraversando cambiamenti sismici mai visti in un secolo, ma i tempi sono dalla nostra parte e questa è la base della nostra perseveranza, determinazione e fiducia", ha affermato l'amministratore delegato di Hong Kong John Lee Ka-chiu durante un seminario online per celebrare il quinto anniversario del programma Bond Connect. "Nel progresso dello [sviluppo di Hong Kong] in un centro finanziario internazionale, abbiamo [testimoniato] il fatto che lo sviluppo costante della Cina è il supporto più solido [per] Hong Kong".
Il programma Connetti iniziata nel 2014 come il figlio del cervello dell'ex capo della borsa di Hong Kong Carlo Li Xiaojia, offrendo ai fondi globali l'accesso al mercato azionario denominato in yuan della Cina continentale. Ha inoltre consentito alle istituzioni cinesi e agli investitori professionali di investire in azioni quotate nel mercato azionario di Hong Kong.
Julia Leung Fung-yee, vice amministratore delegato della Securities and Futures Commission (SFC) di Hong Kong presso l'ufficio della SFC a Quarry Bay il 21 settembre 2021. Foto: Jonathan Wong alt=Julia Leung Fung-yee, vice amministratore delegato di Hong La Securities and Futures Commission (SFC) di Kong presso l'ufficio di SFC a Quarry Bay il 21 settembre 2021. Foto: Jonathan Wong>
Nel corso degli anni, il programma Connect è cresciuto in termini di dimensioni, geografia e varietà, espandendosi nel 2017 nel Bond Connect, il Shanghai-Londra Stock Connect nel 2019, prodotti di gestione patrimoniale lo scorso anno e ora ETF e swap.
"Hong Kong è un luogo di convenienza, [dove] gli investitori possono investire sapendo che stanno rispettando le normative della Cina", senza essere fisicamente sulla terraferma, ha affermato Julia Leung Fung-yee, vice amministratore delegato della Securities and Futures Commission (SFC), durante un forum online in occasione dell'anniversario del programma Bond Connect.
I mercati azionari sono stati contrastanti dopo l'annuncio dei vari programmi Connect. L'indice Hang Seng di Hong Kong ha chiuso la giornata in ribasso dello 0.1%, dopo essere uscito da un calo dell'1.8%. L'indicatore chiave di Shanghai è aumentato dello 0.5% mentre l'indice principale di Shenzhen è aumentato dell'1.2%.
Un ETF è un paniere di titoli sottostanti, tra cui azioni, materie prime e altre classi di attività, che gli investitori possono acquistare e vendere in borsa come un'azione ordinaria.
L'ETF Connect attirerà fondi a lungo termine sui mercati finanziari cinesi, creando il tipo di profondità e contrappeso ai flussi di capitale a breve termine e ai sentimenti volatili, ha affermato Xu Meng, direttore esecutivo degli investimenti quantitativi presso China Asset Management, che ha 10 ETF inclusi nei primi 83 fondi ammissibili per investimenti all'estero.
"Andrà a vantaggio dei gestori patrimoniali internazionali poiché di solito utilizzano gli ETF come strumento per ottimizzare la liquidità nei fondi", ha affermato Xu, aggiungendo che gli investitori offshore tendono a includere gli ETF nei loro portafogli, poiché hanno una liquidità migliore e rischi più diversificati rispetto all'investimento in un unico titolo.
Un totale di 694 ETF per un valore di 1.5 trilioni di yuan scambiati a Shanghai e Shenzhen, con le offerte cresciute del 30% lo scorso anno, secondo i dati di Shenwan Hongyuan Group e Huachuang Securities. Ciò si confronta con la capitalizzazione di mercato totale di 84 trilioni di yuan per il mercato onshore cinese.
Il mercato degli ETF di Hong Kong è molto più piccolo e ospita solo 150 di questi fondi con 405.9 miliardi di dollari di Hong Kong (51.7 miliardi di dollari USA) in asset in gestione, secondo i dati forniti da Huaxin Securities.
I Scambia Connetti è un miglioramento fondamentale per aiutare gli investitori a proteggersi dai rischi nel mercato obbligazionario. Gli investitori globali hanno aumentato del 40% ogni anno dal 2017 le loro partecipazioni in obbligazioni cinesi denominate in yuan onshore dal 3.7 a XNUMX trilioni di yuan, ha affermato Pan Gongsheng, vice governatore della Banca popolare cinese (PBOC), durante il seminario Bond Connect.
"Nel mercato volatile di oggi e nella situazione geopolitica tesa, le persone guardano alla politica economica cinese molto stabile che mira a creare un ambiente molto stabile", ha affermato Jimmy Jim, responsabile dei mercati globali di ICBC (Asia) Limited. "Questo è molto importante per l'investitore: può prevedere meglio cosa sta succedendo e ridurre il rischio di mercato"
Inizierà attraverso il cosiddetto commercio in direzione nord, consentendo agli investitori globali di accedere al mercato cinese dei derivati finanziari attraverso un collegamento tra le stanze di compensazione sia in Cina che a Hong Kong.
Il calendario per la tappa in direzione sud, che consentirà agli investitori continentali di accedere al mercato dei derivati finanziari di Hong Kong, non è stato immediatamente chiaro.
Hong Kong ha anche ricevuto un colpo nel braccio nel suo ruolo di più grande hub commerciale offshore del mondo per il renminbi. La banca centrale cinese ha aggiornato la sua struttura di scambio di valuta con Hong Kong a un accordo permanente e ha ampliato le dimensioni del 60% a 800 miliardi di yuan.
La mossa, il primo accordo di swap permanente della PBOC, ha lo scopo di fornire un supporto di liquidità a lungo termine al mercato di Hong Kong, aiutare a stabilizzare le aspettative del mercato e promuovere lo sviluppo della città del suo mercato offshore dello yuan, il ha detto la banca centrale.
Gli investimenti denominati in renminbi "sono interessanti per molte ragioni" e il volume degli investimenti legati alla Cina "continuerà a crescere... a medio e lungo termine" nonostante la pandemia di Covid-19, ha affermato il presidente di Orient Securities Company Limited, Lu Weiming.
"La Cina ha mantenuto la sua politica incentrata sullo sviluppo nazionale, [quindi] il tasso di cambio del renminbi è rimasto stabile rispetto ad altre valute dei mercati emergenti", ha affermato Lu. "Il renminbi può soddisfare meglio le esigenze degli investitori per la gestione patrimoniale".
Questo articolo è originariamente apparso su South China Morning Post (SCMP), la voce più autorevole che parla di Cina e Asia da oltre un secolo. Per ulteriori storie SCMP, si prega di esplorare il App SCMP o visitare gli SCMP Facebook ed Twitter pagine. Copyright © 2022 South China Morning Post Publishers Ltd. Tutti i diritti riservati.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/hong-kong-gets-shot-arm-093000763.html