Hong Kong vede forti afflussi dagli investitori continentali, settimana in rassegna

Settimana in rassegna

• Le azioni asiatiche hanno avuto una settimana di negoziazione instabile quando gli investitori continentali si sono riversati sui titoli di Hong Kong, in attesa dei risultati del 20^th Congresso Nazionale del Partito (NPC), che si è svolto tutta la settimana.
• Martedì, il produttore di veicoli elettrici BYD ha annunciato ottimi risultati preliminari del terzo trimestre, indicando un aumento dell'utile netto di oltre il 3%.
• Mercoledì le azioni Internet cinesi quotate negli Stati Uniti sono scese in modo significativo a causa di poche notizie, poiché alcuni hanno citato i nuovi focolai di COVID in Cina come motivo del downdraft.
• I titoli sanitari hanno avuto una settimana forte sull'ottimismo sulle apparecchiature mediche e sulle politiche di aggiornamento degli ospedali in uscita dai 20^th PNG.

Notizie chiave

Le azioni asiatiche hanno chiuso in ribasso durante la settimana in ribasso anche se alcuni mercati azionari hanno ottenuto piccoli guadagni, tra cui India, Malesia e Indonesia.

L'indice del dollaro asiatico ha toccato un altro minimo di 52 settimane quando lo yen giapponese è sceso di -0.93%, il baht thailandese è sceso di -0.56% e il won sudcoreano è sceso di -0.52%. Nel frattempo, il renminbi cinese (CNY) è sceso dello 0.41%.

Con il Congresso del Partito in corso, questa non è stata solo una settimana senza cattive notizie, ma anche senza notizie. Hong Kong ha fatto bene, meglio di quanto appaiano gli indici. I titoli Internet sono stati contrastati durante la notte poiché i titoli di Hong Kong più scambiati in valore sono stati Tencent, che ha guadagnato lo 0.17%, Alibaba HK, che ha perso lo 0.43%, Meituan, che ha guadagnato lo 0.57%, Kuaishou, che ha perso l'8.15%, Wuxi Biologics , che perde il -1.29%, NetEase, che perde il -4%, e JD.com, che guadagna il +0.8%. Non so se giovedì finirà per essere il minimo del mercato, ma di sicuro mi è sembrato così.

Questa settimana c'è stata pochissima copertura mediatica del forte afflusso a Hong Kong dagli investitori continentali tramite Southbound Stock Connect poiché Tencent ha visto un altro giorno forte di acquisti netti. Viene da chiedersi cosa sanno questi investitori che forse noi no. Immagino che ci sia una comprensione che dopo il Congresso del Partito, il governo cinese si concentrerà sul rilancio dell'economia, come indicato dalle numerose menzioni dell'economia nel discorso del presidente Xi. Anche i pantaloncini potrebbero averlo notato, poiché il loro volume era leggero in una giornata di volume leggero in generale.

Uno dei principali malintesi sulla Cina è che mancano dati validi. Non diversamente da qui negli Stati Uniti o in Europa, il telefono cellulare è un dispositivo di ricognizione poiché il modello di monetizzazione delle app "gratuite" sta vendendo i tuoi dati. Questo vale anche in Cina! Per il giusto prezzo, puoi pagare per scoprire cosa acquistano le persone sui siti di e-commerce, quali videogiochi vengono scaricati, ecc. Un'azienda che vende questi dati ha affermato che i ricavi dei giochi di NetEase sembrano deboli mentre ci dirigiamo verso i guadagni del terzo trimestre . Ci sono alcuni che non credono che questa azienda abbia un buon track record su tali previsioni, quindi solo il tempo lo dirà.

La Cina continentale è stata contrastata da poche notizie diverse dall'annuncio da parte di Jiangsu Haili Wind Power Equipment di un importante impianto eolico offshore, che ha aumentato le sue azioni del +6.32% insieme al più ampio spazio di tecnologia verde. Gli investitori stranieri hanno venduto azioni della Cina continentale per un valore di -1.2 miliardi di dollari, poiché gli afflussi sono diventati negativi a settembre e ottobre. Mi è stato detto che i fondi azionari attivi dei mercati emergenti stanno assistendo a rimborsi, il che potrebbe spiegare il deflusso.

Gli indici Hang Seng e Hang Seng Tech sono stati rispettivamente di -0.42% e -0.62%, su un volume che è sceso del -25.88% da ieri, che è il 76% della media di 1 anno. 297 titoli sono avanzati, mentre 177 sono diminuiti. Il fatturato delle vendite allo scoperto di Main Board è diminuito del -23.63% durante la notte, che è il 96% della media di 1 anno, poiché il 22% del fatturato era corto. I settori più performanti sono stati i servizi di pubblica utilità, che hanno guadagnato l'1.89%, gli industriali, che hanno guadagnato l'1.67%, e l'energia, che ha guadagnato l'1.3%. Nel frattempo, i servizi di comunicazione sono scesi dello 0.8%, i beni di prima necessità sono scesi dello 0.46% e i beni voluttuari sono scesi dello 0.46%. I sottosettori con le migliori performance sono stati servizi professionali, media, petrolio e gas, attrezzature sanitarie e semiconduttori, mentre beni durevoli/abbigliamento, assicurazioni e cibo/bevande/tabacco sono stati tra i peggiori. I volumi di Southbound Stock Connect sono stati leggeri anche se gli investitori continentali hanno acquistato durante la notte azioni di Hong Kong per un valore di $ 434 milioni.

Shanghai, Shenzhen e lo STAR Board sono stati contrastanti, chiudendo rispettivamente a +0.13%, -0.24% e +0.42%, poiché il volume è diminuito del -10.5% rispetto a ieri, che è il 72% della media di 1 anno. 2,023 titoli sono avanzati, mentre 2,407 titoli sono diminuiti. I fattori di crescita hanno sovraperformato i fattori value poiché le large cap hanno superato di un piccolo margine le small cap. I settori più performanti sono stati i servizi di pubblica utilità, che hanno guadagnato lo 0.91%, l'energia, che ha guadagnato lo 0.78%, e gli industriali, che hanno guadagnato lo 0.68%. Nel frattempo, i beni di prima necessità sono diminuiti dell'1.29%, i servizi di comunicazione sono diminuiti dell'1.19% e i materiali sono diminuiti dello 0.91%. I sottosettori con le migliori prestazioni sono stati la produzione di energia, i motocicli e l'istruzione. Nel frattempo, i prodotti chimici, le forniture per ufficio e i ristoranti sono stati tra i peggiori. I volumi di Northbound Stock Connect sono stati leggeri poiché gli investitori stranieri hanno venduto -1.2 miliardi di dollari di azioni continentali. I buoni del Tesoro sono scesi, il CNY è sceso dello 0.45% rispetto al dollaro USA a 7.24 e il rame ha guadagnato l'1.45%.

Tassi di cambio, prezzi e rendimenti della scorsa notte

• CNY per 7.23 USD contro 7.21 di ieri
• CNY per EUR 7.10 contro 7.09 di ieri
• Rendimento su titoli di stato a 1 giorno 1.28% contro 1.22% ieri
• Rendimento su titoli di Stato a 10 anni 2.73% contro 2.72% ieri
• Rendimento del 10 anni di China Development Bank Bond del 2.88% contro il 2.87% di ieri
• Prezzo del rame + 1.45% durante la notte