Il tifone di Hong Kong fa a pezzi i cortometraggi di Internet mentre Alibaba e JD.com salgono

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Le azioni asiatiche hanno avuto una buona giornata con Hong Kong che ha avuto una giornata fantastica nonostante la sessione mattutina, dalle 9:30 a mezzogiorno, seguita da un'ora di pausa pranzo prima dell'inizio delle contrattazioni pomeridiane alle 1:XNUMX, annullata a causa di un tifone.

Le azioni Internet quotate di Hong Kong sono volate, come dimostra il valore più scambiato di Hong Kong: Tencent +4.84%, Alibaba HK +8.75%, Meituan +8.04% e JD.com HK +11%. Girano voci secondo cui le autorità di regolamentazione cinesi si stanno incontrando con le quattro grandi società di contabilità per consentire le revisioni degli audit PCAOB. Non c'è nulla di tangibile finora su questo. Potrebbe essere vero? Certo, le recenti cinque imprese statali che hanno cancellato la quotazione dagli Stati Uniti sono positive a causa delle informazioni sensibili nella loro revisione di audit. Le voci potrebbero essere false. La chiave è che la voce era la scintilla su un fuoco che aspettava di essere acceso.

I venditori allo scoperto di Hong Kong hanno puntato sulle loro scommesse sui titoli Internet di Hong Kong, come abbiamo scritto per settimane. Nonostante l'indice Hang Seng abbia quasi raggiunto quota 19,000, un grande livello di supporto psicologico, gli short hanno spinto le loro scommesse. Con tutta la copertura mediatica negativa della Cina combinata con i leggeri volumi estivi, chi può biasimarli? Il problema per i pantaloncini è che li ha resi vulnerabili a mosse come oggi. Vale la pena notare che i pantaloncini hanno aumentato le loro scommesse oggi. Meituan aveva il 28% del suo volume totale short con Tencent il 20%, Alibaba HK il 14% e JD.com HK il 25%. La mossa di oggi potrebbe avere delle gambe per questo motivo, poiché lo slancio entra nel divertimento di far passare i pantaloncini.

La mossa di oggi incide negativamente sui gestori dei mercati emergenti che hanno sottoponderato Cina/Hong Kong e sovrappesato l'India, che ha chiuso oggi. L'India è una delle preferite nonostante le valutazioni alle stelle e una valuta che sta cadendo dal letto, mentre Hong Kong, in particolare le azioni Internet di Hong Kong, sono a valutazioni basse e in una valuta ancorata al dollaro USA! Una persona razionale direbbe che la manifestazione di oggi è stata guidata dal Premier Li e dalla dichiarazione del Consiglio di Stato a cui abbiamo accennato ieri, delineando il sostegno e lo stimolo della politica economica. Questa notizia è uscita ieri dopo la chiusura dell'Asia. Si scopre che il supporto è stato maggiore del previsto a 146 miliardi di dollari per le infrastrutture. Era questo il fattore a Hong Kong? Sì, ma la voce del revisore era più grande dell'IMO. Shanghai oggi è in rialzo del +1% anche se Shenzhen e STAR Board erano fuori. Non sorprende in quanto lo stimolo incentrato sull'edilizia aiuta i titoli della vecchia economia che hanno maggiori probabilità di essere quotati a Shanghai rispetto a Shenzhen. Spiega anche che la crescita ha sottoperformato il valore in Cina oggi.

L'Hang Seng e l'Hang Seng Tech hanno guadagnato rispettivamente +3.63% e +6.01% poiché il volume è stato di -8.57% rispetto a ieri nonostante fosse solo mezza giornata. 412 titoli sono avanzati mentre 73 titoli sono diminuiti. Il fatturato delle vendite allo scoperto di Hong Kong è diminuito del -14.56% rispetto a ieri anche a causa della mezza giornata poiché il fatturato delle vendite allo scoperto rappresentava il 19% del fatturato totale. I fattori di crescita hanno sovraperformato il valore in quanto le large cap hanno superato le small cap. Tutti i settori sono stati positivi con discrezionale +6.99%, comunicazione +5.42% ed energia +3.57% mentre gli industriali sono rimasti indietro a +1.07%. I principali sottosettori erano legati a Internet come azioni legate a Ant, video online ed e-commerce, mentre la gestione della proprietà e il cibo erano tra i peggiori. I volumi di Southbound Stock Connect sono stati moderati nonostante la mezza giornata in cui gli investitori continentali hanno venduto -216 milioni di dollari di azioni continentali con Meituan che ha visto un acquisto netto per il 1^st tempo in 15 giorni di negoziazione. Tencent era un piccolo acquisto netto e Kuaishou una piccola vendita netta.

Shanghai, Shenzhen e STAR Board divergono di +0.97%, -0.24% e -1.22% in termini di volumi in calo del -12% rispetto a ieri, che è il 94% della media di 1 anno. 1,583 titoli sono avanzati mentre 2,939 titoli sono diminuiti. I fattori value hanno sovraperformato la crescita poiché le large cap hanno superato le small cap. I settori principali sono stati l'energia +5.94%, i servizi pubblici +2.27% e l'immobiliare +1.99%, mentre l'industria e la tecnologia hanno perso -0.17% e -0.37%. I sottosettori principali erano carbone, assicurazioni e liquori, mentre le compagnie solari ed elettriche erano tra le peggiori. I volumi di Northbound Stock Connect sono stati leggeri poiché gli investitori stranieri hanno acquistato 243 milioni di dollari di azioni continentali. I buoni del Tesoro sono svenduti, il CNY si è apprezzato rispetto al dollaro USA +0.11% a 6.85 e il rame è sceso del -0.51%.

Tassi di cambio, prezzi e rendimenti della scorsa notte

• CNY / USD 6.85 contro 6.87 di ieri
• CNY / 6.84 EUR contro 6.82 di ieri
• Rendimento su titoli di Stato a 10 anni 2.64% contro 2.61% ieri
• Rendimento del 10 anni di China Development Bank Bond del 2.83% contro il 2.80% di ieri
• Prezzo del rame -0.51% durante la notte