"L'inflazione bollente è finita". Ecco cosa significa per gli investitori, afferma questo gestore di portafoglio.

Ma una grande preoccupazione potrebbe essere presto fuori discussione, secondo il ns chiamata del giorno dal presidente e amministratore delegato di Commercianti di azioni ogni giorno e gestore di portafoglio presso Logica di equità, Thomas H.Kee Jr.

"Ci sono ottime possibilità che i dati sull'inflazione a caldo siano ora ufficialmente nello specchietto retrovisore", ha detto Kee ai clienti di recente. "Ovviamente, non possiamo mai esserne sicuri, ma con il calo del cratere del petrolio e le pressioni inflazionistiche transitorie in calo, questa è una possibilità reale".

Sebbene il mercato sia stato nervoso per l'inflazione che ha causato i rialzi della Fed, "tassi molto più alti sono già integrati nelle aspettative e tutti si aspettavano che il FOMC fosse più aggressivo all'inizio, per poi calmarsi in seguito".

Kee pensa che un aumento di 75 punti base la prossima settimana potrebbe portare a una mossa più grande anche la prossima volta, o un aumento di 100 punti base, segnando "la fine dell'"inizio veloce".

È stato a lungo un fan di mantenere gli investimenti semplici, alternando investimenti tra contanti e l'ETF SPDR S&P 500 altamente liquido
SPIARE,
+ 2.50%.
Ha affermato che dal 2000, passare alla liquidità quando il suo indicatore di crash proprietario segnalava un rischio elevato, quindi tenere SPY in tutte le altre occasioni, significherebbe battere il mercato del 530%.

Parlando con MarketWatch in Maggio, Kee ha previsto che la volatilità lo renderebbe un mercato da negoziare, ma ora vede un mercato da tenere. E un gioco su quella "fine dell'inflazione calda" favorisce la tecnologia, con Invesco QQQ Trust Series I QQQ
QQQ,
+ 2.83%,
un ETF che replica l'indice Nasdaq-100, il suo gioco preferito qui.

Ha detto che se i mercati spingessero al rialzo con meno timori sui tassi, QQQ dovrebbe continuare a sovraperformare, recuperando anche più di SPY, anche se anche quel fondo negoziato in borsa potrebbe funzionare. In calo di circa il 27% da inizio anno, l'ETF è in rialzo del 3% nel mese, contro un calo del 19% e un guadagno dell'1.2% rispettivamente per SPY.

Kee ha anche lanciato un paio di raccomandazioni sulle azioni. Il primo è Apple
AAPL,
+ 2.39%,
che considera "un buon titolo che viene battuto" e ha posseduto in portafoglio da $ 135 per azione.

Il secondo è Credit Suisse
SC,
+ 5.97%

CSGN,
+ 2.81%,
che considera un "gioco di valore speculativo", notando che viene scambiato vicino al 31% del suo valore contabile tangibile di $ 19 per azione, rispetto a circa il 61% storicamente di quello. “Il titolo è stato picchiato a causa di una serie di brutti eventi e hanno ripulito il loro agire. È probabile che questo titolo raddoppi nei prossimi 12 mesi", ha affermato.

Kee ha affermato che il suo modello proprietario Evitar Corte, che utilizza la politica monetaria del FOMC per definire il rischio di crash del mercato, non segnala alcun crollo del mercato fino al prossimo anno. “Nessun nuovo massimo però. Non ci sono nuovi soldi per fare nuovi massimi. Ma [a] buon rimbalzo = a forse -5% da inizio anno o giù di lì. Ciò significa un ritorno del 15% circa", ha affermato.

E: I rally verso 4,000-4,100 dovrebbero essere visti come un'opportunità per ridurre il rischio, afferma lo stratega di BTIG

Il ronzio

Johnson & Johnson
JNJ,
-1.77%
ha registrato un profitto superiore alle previsioni, ma ha ridotto le sue prospettive e Hasbro
HA,
+ 0.60%
si sta immergendo dopo una perdita di entrate. Halliburton
Hal,
+ 0.73%
le scorte sono aumentate come un Mercato del Nord America “tutto tranne che tutto esaurito”. guadagni aumentati. Azioni IBM
IBM,
-5.84%
sono in calo, dopo che il gruppo tecnologico ha riportato un secondo trimestre ottimista, ma i dirigenti hanno avvertito di un forte colpo al dollaro.

Dopo la chiusura, gli investitori saranno ansiosi di vedere se Netflix
NFLX,
+ 5.05%
invertito un esodo di stelle filanti.

General Motors
gm,
+ 5.46%
è stato declassato a detenere da Deutsche Bank, che vede le case automobilistiche tradizionali lottando per riconquistare l'interesse degli investitori.

NCR
RNC,
+ 12.92%
sta salendo una relazione la società di software e servizi per le transazioni dei consumatori era in trattative per l'acquisizione da parte della società di private equity Veritas Capital.

Lo afferma il sondaggio mensile della Bank of America sui gestori di fondi globali il pessimismo tra i manager non è mai stato così alto.

I permessi di costruzione e l'inizio degli alloggi sono entrambi diminuiti a giugno. I dati hanno mostrato che le partecipazioni cinesi in titoli del Tesoro statunitensi sono scese al di sotto di $ 1 trilione, la prima volta dal 1991.

Il commissario al bilancio dell'Unione europea ha detto il blocco non si aspetta una ripartenza questa settimana del cruciale gasdotto Nord Stream che invia gas dalla Russia all'Europa. Stamattina i prezzi del gas in Europa sono in aumento.

Un'ondata di caldo in Europa sta facendo salire le temperature nel Regno Unito per un secondo giorno, mentre ci sono oltre 1,000 persone morte e migliaia di acri di terra sono bruciati in Spagna e Portogallo. Questo post su Twitter mostra un treno temporaneamente fermo con le fiamme su entrambi i lati, nel nord della Spagna lunedì.

I mercati

Futures su azioni
ES00,
+ 2.42%

YM00,
+ 2.07%

NQ00,
+ 2.72%
si stanno muovendo più in alto, mentre i rendimenti obbligazionari
TMUBMUSD 10Y,
3.018%

TMUBMUSD 02Y,
3.224%
pollice in su e olio
CL.1,
+ 1.36%
i prezzi scendono. Il dollaro
DXY,
-0.60%
sta cadendo e bitcoin
BTCUSD,
+ 8.84%
è in bilico a poco meno di $ 22,076.

Il grafico

Mentre la Fed intraprende un percorso aggressivo, i buoni del Tesoro statunitensi a lunga scadenza e iShares 20+ Year US Treasury Bond ETF (TLT)
TLT,
-0.50%
stanno mostrando segni di una potenziale inversione di tendenza a lungo termine, afferma Larry Tentarelli, editore ed editore di The Rapporto sulle tendenze giornaliere di Blue Chip.

La curva dei rendimenti a 2/10 anni si è invertita al livello più basso da dicembre 2000, il che significa che il mercato obbligazionario sta iniziando a scontare un rallentamento economico. "Storicamente, in un'economia in rallentamento, i rendimenti delle obbligazioni a lungo termine tendono a scendere, il che dovrebbe essere di buon auspicio per i Treasury e (TLT) a lunga scadenza", ha affermato.

Tentarelli osserva che il TLT ha recentemente rivendicato la sua media mobile a 50 giorni e, su un trend settimanale, ha completato un cross MACD settimanale rialzista, un segno di miglioramento dello slancio del trend. Consiglia di tenere d'occhio il TLT per rimanere sopra 108-110 su eventuali pullback.

Le inversioni di tendenza a lungo termine possono richiedere del tempo per svilupparsi, poiché i mercati si spostano da un trend ribassista a un trend rialzista, ma il potenziale al rialzo da questo punto è favorevole. Leggi il post completo qui.

i ticker

Questi erano i ticker più cercati su MarketWatch alle 6:XNUMX orientali:

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