I costruttori e gli agenti immobiliari stanno festeggiando segni di vita nel mercato immobiliare statunitense. Questo accadrà quando a lieve correzione dei prezzi delle abitazioni accoppiato con i tassi ipotecari che cadono da 7.37% all'inizio di novembre al 5.99% di febbraio migliora un po 'l'accessibilità proprio mentre il mercato entra nella sua stagione intensa.
Ma quei costruttori e agenti potrebbero volerlo evitare di eccitarsi troppo: I tassi ipotecari sono già tornati a salire.
Venerdì scorso, il tasso ipotecario fisso medio a 30 anni è risalito al 6.8%. Nelle ultime settimane, i tassi sono costantemente saliti poiché i mercati finanziari, che hanno visto dati economici e inflazionistici più forti del previsto, stanno scontando maggiori probabilità che la Fed mantenga i tassi di interesse più alti più a lungo.
Quel tasso ipotecario del 6.8% è la lettura più alta misurata da Mortgage News Daily dall'inizio di novembre. Significa anche che l'accessibilità economica si sta nuovamente deteriorando.
Un mutuatario che ha assunto un mutuo di $ 500,000 all'inizio di febbraio 2023 a un tasso fisso del 5.99% avrebbe ottenuto un pagamento mensile di capitale e interessi di $ 2,995. Ad un tasso del 6.8% (ovvero il tasso medio di venerdì), un mutuatario riceverebbe un pagamento mensile di $ 3,260 per un prestito della stessa entità.
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A prima vista, non c'è nulla di storicamente anormale in un tasso ipotecario del 6.8%. Tuttavia, ciò ne sottovaluta l'impatto. Vedi, si tratta meno del tasso ipotecario numerico e più della rata mensile totale del mutuo come percentuale dei redditi dei nuovi mutuatari. E quando si tiene conto di tutto (cioè prezzi delle case, redditi e tassi ipotecari), il Lo afferma la Federal Reserve Bank di Atlanta, l'accessibilità economica degli alloggi è pessima ora come lo era prima che scoppiasse la bolla immobiliare nel 2007.
Il grafico sottostante, che mostra la variazione anno su anno dei tassi ipotecari, lo illustra come l'accessibilità economica degli alloggi si sia deteriorata così velocemente durante l'ultimo anno.
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Fintanto che l'accessibilità economica degli alloggi rimane pressurizzata in questo modo, molti economisti e analisti immobiliari ritengono che sarà difficile sostenere una forte ripresa delle vendite di case.
Andando avanti, gli economisti affermano che ci sono tre leve che possono migliorare l'accessibilità degli alloggi: aumento dei redditi, calo dei prezzi delle case e calo dei tassi dei mutui.
Di queste tre leve, i tassi ipotecari possono avere il maggiore impatto a breve termine. Abbiamo visto proprio questo come il calo dei tassi ipotecari tra l'inizio di novembre e l'inizio di febbraio si è tradotto in livelli di attività leggermente migliorati. Il contrario potrebbe verificarsi a marzo e aprile se i tassi dei mutui continuano a spingere verso il 7%.
Dove stanno andando i tassi ipotecari da qui? Per avere qualche indizio, Fortune ancora una volta rintracciato le previsioni sui tassi ipotecari di otto importanti società di ricerca (Fortune ha fatto un riepilogo simile per le previsioni sui prezzi delle case per il 2023). Tieni presente che durante una corsa inflazionistica è difficile prevedere i futuri tassi ipotecari.
Il Associazione dei banchieri ipotecari: Il gruppo commerciale con sede a DC prevede che il tasso ipotecario fisso a 30 anni sarà una media 5.2% in 2023. Oltre quest'anno, il gruppo prevede che i tassi ipotecari raggiungeranno una media del 4.4% sia nel 2024 che nel 2025.
Banca d'America: I ricercatori della banca d'investimento si aspettano che i tassi dei mutui scendano a 5.25% entro la fine del 2023. "I tassi ipotecari probabilmente hanno raggiunto il picco nel 2022 e lo spread tra i tassi ipotecari a 30 anni e il rendimento dei titoli di Stato decennali storicamente ampi potrebbe ridursi fino al 10. Il nostro team di prodotti strutturati prevede che il tasso ipotecario a 2023 anni scenderà a circa 30% nel 5.25, quando gli spread si normalizzeranno con una minore volatilità dei titoli di stato", hanno scritto i ricercatori di BofA l'2023 gennaio.
Morgan Stanley: Gli strateghi dell'Agenzia MBS a Morgan Stanley credo che i tassi ipotecari scenderanno a 6% entro la fine del 2023. (Ecco le previsioni sui prezzi delle case della banca d'investimento.)
Fannie Mae: Gli economisti a Fannie Mae, che è stato istituito dal Congresso degli Stati Uniti nel 1938 per fornire finanziamenti ipotecari a prezzi accessibili, prevedere che il tasso ipotecario fisso a 30 anni sarà una media 6.3% in 2023 e 5.7% nel 2024.
Freddy Mac: Gli economisti a Freddie Mac, che come Fannie Mae è stata anche istituita per fornire finanziamenti ipotecari a prezzi accessibili, prevedono che il tasso ipotecario fisso a 30 anni sarà nella media 6.4% in 2023.
Analisi di Moody's: Il braccio di intelligence finanziaria di Moody's prevede che il tasso ipotecario fisso a 30 anni sarà una media 6.5% per la maggior parte del 2023. (Puoi trovare le prospettive dei prezzi delle case regionali e nazionali di Moody's Analytics qui.)
Goldman Sachs: La banca d'investimento prevede che il tasso ipotecario fisso a 30 anni finirà nel 2023 alle 6.5%. “Prevediamo che i tassi ipotecari fissi a 30 anni saliranno al 6.5% entro la fine dell'anno, riflettendo spread ipotecari più ristretti a causa di un mercato MBS in ripresa, in particolare per le cartolarizzazioni con garanzie governative esplicite o implicite, ma rendimenti del Tesoro più elevati. Notiamo inoltre che il rapido calo dell'origine dei mutui, in particolare dei rifinanziamenti, ha causato l'uscita o il ridimensionamento dei prestiti da parte di alcuni istituti di credito. Ciò ha il potenziale per consentire ai prestatori rimanenti di espandere i propri margini spingendo più in alto i tassi dei mutui ", ha scritto Goldman Sachs ricercatori il 23 gennaio. (Puoi trovare le ultime previsioni sui prezzi delle case di Goldman Sachs qui).
agente immobiliare.com: Gli economisti del sito di quotazione della casa credono che il tasso ipotecario fisso di 30 anni farà la media 7.4% in 2023.
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Questa storia era originariamente presente su Fortune.com
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/housing-market-once-again-braces-183759991.html