Mercato immobiliare apparentemente in "caduta libera"

Dall'inizio della pandemia, uno dei settori più forti dell'economia statunitense è stato il mercato immobiliare. Tuttavia, come la maggior parte degli altri settori, l'edilizia abitativa mostra ora segni di rallentamento e preoccupa sempre più coloro che lo desiderano investire nel settore immobiliare.

Vale a dire, gli avvii immobiliari sono diminuiti a giugno per il terzo mese consecutivo poiché i mercati apparentemente si sono raffreddati, forse una reazione a tutto ciò che è accaduto nei mercati. La persistente possibilità di una recessione, l'aumento dei tassi e gli annunci da parte della Federal Reserve (Fed) di ulteriori aumenti hanno indotto sia gli acquirenti che i costruttori a fermarsi.

Investitori che ricordano il grande crollo immobiliare del 2008 e il fallimento dei titoli garantiti da ipoteca (MBS); quindi, potrebbe essere alla ricerca di corto il mercato. Michael Burry, che ha previsto il crollo iniziale degli alloggi, lo avrebbe fatto tweeted che il mercato immobiliare è in "caduta libera" e che gli investitori possono shortare il mercato.  

Uno dei modi per shortare i mercati immobiliari statunitensi è attraverso fondi negoziati in borsa inversi (inverse ETF), che in sostanza forniscono un'esposizione corta ai titoli replicati dal Dow Jones US Real Estate Index o dall'MSCI US IMI Real Estate Index.  

ProShares Short Real Estate (NYSE: REK)

REK è un ETF inverso, che offre un'esposizione corta giornaliera all'indice Dow Jones US Real Estate, corrispondente all'inverso (-1x) della performance giornaliera dell'Indice. Inoltre, questo ETF è progettato per tracciare la performance dei fondi di investimento immobiliare (REIT), nonché altre società che investono direttamente nel settore immobiliare. 

Il REK da inizio anno (YTD) è aumentato di oltre il 17%, con entrambe le tendenze a lungo termine ea breve che rimangono positive. Nell'ultimo mese, REK è stato scambiato tra $ 18.60 e $ 20.21, creando supporto a $ 17.28 e una zona di resistenza tra $ 19.01 e $ 19.34.

Come Finbold in precedenza noto, seguendo il costruttore di casa le scorte scendono il 16 giugno, l'indebolimento della domanda sembra spingere il mercato immobiliare al ribasso.

In un tale contesto, i rendimenti dei titoli di stato stanno aumentando così come i costi di finanziamento per i consumatori finali, creando così un circolo vizioso per il mercato immobiliare, che apparentemente è andato debole durante la notte.

Infine, gli ETF inversi possono anche fare bene in a mercato orso, anche se, d'altra parte, il rischio è molto maggiore rispetto agli ETF non inversi, in quanto i primi utilizzano strumenti finanziari complessi come derivati e swap su indici per fornire un'esposizione corta. 

Se il mercato immobiliare continua a scendere, gli ETF inversi dovrebbero fare bene; tuttavia, gli investitori che desiderano ottenere un'esposizione corta devono valutare la propria propensione al rischio poiché i risultati possono essere volatili. 

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