Azioni e tendenze del mercato immobiliare per il quarto trimestre 4

Punti chiave

• Il mercato immobiliare sta rallentando dopo un lungo periodo caldo, anche a causa dei recenti cambiamenti proposti dalla Federal Reserve.
• Con l'aumento dell'inflazione, la Fed probabilmente continuerà ad aumentare i tassi di interesse. A sua volta, questo ha un ulteriore impatto negativo sulla domanda di nuovi acquisti di case.
• Potremmo essere all'estremità anteriore di un ciclo in evoluzione del mercato immobiliare e forse in un recessione abitativa.
• Consulta un elenco di titoli del mercato immobiliare di seguito per aiutarti a tracciare e adattare il tuo portafoglio a questa tendenza.

Performance del mercato immobiliare da inizio anno

Per tutto il 2021, il mercato immobiliare è stato rovente. Con milioni di acquirenti che cercano un posto da chiamare casa, i tassi ipotecari record hanno alimentato le fiamme. Se qualcuno che conoscevi stava cercando di acquistare una casa durante questo periodo, probabilmente eri inebriato da storie di infinite ricerche di case dei sogni e guerre di offerte ipercompetitive.

La crescita dei prezzi delle case sta rallentando. E, secondo una ricerca del National Association of Realtors, le vendite di case sono in calo. A luglio 2022, le vendite di case esistenti sono diminuite del 5.9% rispetto a giugno 2022 e del 20.2% rispetto a un anno fa.

I dati sulle vendite di case esistenti misurano le vendite e i prezzi delle case unifamiliari esistenti per la nazione in generale e forniscono suddivisioni per le regioni occidentali, Midwest, meridionali e nord-orientali del paese.

Tassi di interesse e domanda abitativa

I venditori non vedono più l'intensa domanda che ha spinto i prezzi delle case alle stelle. Poiché gli acquirenti devono affrontare periodi economici incerti, la domanda sta iniziando a diminuire.

Uno dei fattori principali del rallentamento del mercato immobiliare è l'aumento dei tassi di interesse. Nel 2022, la Federal Reserve ha iniziato ad aumentare i tassi di interesse per combattere l'inflazione elevata. Insieme a Indice dei prezzi al consumo, un indicatore chiave dell'inflazione, fermo all'8.5% a luglio 2022, sembra probabile che la Fed continuerà ad aumentare i tassi di interesse.

In generale, l'aumento dei tassi di interesse tende a spingere al ribasso la domanda di case. Questo perché un tasso di interesse più elevato rende più difficile per gli acquirenti permettersi l'acquisto di una casa. Dopotutto, un tasso di interesse più alto significa una rata mensile più alta.

Ad esempio, supponiamo che un acquirente stia cercando di acquistare una casa con un mutuo di $ 200,000. Se bloccano un tasso di interesse del 3% su un periodo di 30 anni, la loro rata mensile del mutuo sarebbe di $ 843. Ma se sono in grado di ottenere solo un tasso di interesse del 6%, la loro rata del mutuo sarebbe di $ 1,199. Con tale aumento, molti aspiranti acquirenti da casa sono semplicemente esclusi dal mercato.

Con l'aumento dei tassi di interesse, è possibile che la domanda nel mercato immobiliare continui a diminuire.

I prezzi delle case sono troppo alti?

In media, la domanda di acquisto di case è diminuita negli ultimi mesi. Ma non è vero ovunque. Alcuni mercati immobiliari stanno ancora crescendo a un ritmo molto veloce.

Ad esempio, le vendite di case di Salt Lake City sono cresciute del 15.2% da inizio anno e Boise City, nell'Idaho, ha visto le sue vendite di case aumentare del 12.9% quest'anno. Ma la marea sembra cambiare e altri mercati stanno vedendo una correzione più netta. Ad esempio, Raleigh e Austin stanno assistendo a rallentamenti significativi.

Mentre alcuni mercati immobiliari stanno marciando verso il cielo, altri stanno cadendo sulla Terra. Con ciò, è possibile che i prezzi delle case siano troppo alti. Sarà importante tenere d'occhio i dati sulle vendite di case, i dati sull'inventario delle abitazioni, la durata media del tempo in cui le nuove inserzioni sono sul mercato prima della chiusura e i tassi di interesse dei mutui a 30 anni per il mercato locale. Questi fattori influiranno sull'accessibilità economica e sui prezzi delle case nella tua zona.

Azioni influenzate da una recessione immobiliare

Lo stato del mercato immobiliare è incerto. Ma una cosa è certa, i cambiamenti nel mercato immobiliare avranno un impatto su una selezione ristretta di titoli. Man mano che il mercato immobiliare oscilla e fluisce, i seguenti titoli saranno colpiti.

• Redfin (RDFN): Redfin ha visto alcuni impressionanti guadagni pandemici. Ma la maggior parte di ciò è stato spazzato via dall'attuale incertezza del mercato.
• Zillow (ZG): Mentre gli acquirenti iniziano a raffreddarsi sul mercato immobiliare, il mercato di riferimento di Zillow inizia a ridursi. Con ciò, potrebbe creare tempi lenti per l'azienda.
• Deposito domestico (HD): Quando i nuovi acquirenti di case abbondano, Home Depot è lì per aiutarli a iniziare progetti di miglioramento della casa, cura del prato, mobili da giardino, infissi sostitutivi, ecc. Meno nuovi proprietari di case generalmente significano vendite inferiori per questo negozio.
• Bassi (BASSO): Come Home Depot, questo grande fornitore di progetti di proprietà di case potrebbe vedere un calo della domanda, in particolare tra gli acquirenti per la prima volta che non scelgono di riparare il loro spazio attuale.
• Fondi di investimento immobiliare (REIT): I REIT sono direttamente legati al mercato immobiliare. Se il mercato immobiliare si raffredda, anche i REIT potrebbero risentirne. Ma la strategia del REIT determinerà il tipo e la gravità di tale impatto.
• American Tower Corporation (AMT): Nel regno degli immobili commerciali, AMT potrebbe essere rafforzata da un recente contratto di locazione con Verizon per i suoi siti di comunicazione.
• Archiviazione pubblica (PSA): Public Storage fornisce strutture di self storage negli Stati Uniti. La sua presenza come uno dei più grandi proprietari terrieri al mondo significa che il mercato immobiliare avrà un impatto.

Mentre consideri potenziali titoli da aggiungere al tuo portafoglio, è una buona idea prendere in considerazione le tendenze del mercato immobiliare. Anche se nessuno può prevedere il futuro, è chiaro che il mercato immobiliare sta rallentando nella maggior parte del paese.

Conclusione

Il mercato immobiliare si sta muovendo intorno a noi, come il resto dell'economia. Qualsiasi investitore che guardi al mercato immobiliare non può fare a meno di vedere gli effetti dell'incertezza economica. Con l'aumento dell'inflazione, la Fed probabilmente continuerà ad aumentare i tassi di interesse. A sua volta, questo ha un impatto negativo sulla domanda di acquisto di case. Potremmo essere all'estremità anteriore di un ciclo in evoluzione del mercato immobiliare e forse in un recessione abitativa.

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