(Bloomberg) - L'entità del crollo delle azioni legate al miliardario indiano Gautam Adani è eguagliata solo da una manciata di campagne di vendita allo scoperto nella storia.
I più letti da Bloomberg
I principali tra loro sono Enron Corp. e Wirecard AG, i cui crolli sono stati stimolati da venditori allo scoperto attivisti che hanno trovato difetti nella loro governance aziendale. Hindenburg Research ha ora preso di mira il gruppo di società di Adani, affermando che sta vendendo allo scoperto le obbligazioni negoziate negli Stati Uniti di Adani e i derivati non negoziati in India dopo aver accusato il gruppo di frode. Ha affermato che il suo rapporto si riferisce esclusivamente alla valutazione dei titoli scambiati al di fuori dell'India.
Sono i primi giorni per il gruppo di società di Adani e ciò che ci aspetta non è chiaro. Adani ha ripetutamente negato le accuse di Hindenburg, inclusa quella di aver gonfiato artificialmente i prezzi delle azioni. Tuttavia, non è riuscito a fermare un crollo delle azioni che ha spazzato via oltre 110 miliardi di dollari da dieci società collegate al gruppo Adani, inclusa l'ammiraglia Adani Enterprises Ltd.
"È probabile che l'impatto e il danno al prezzo di Adani persistano per qualche tempo", ha affermato Charles-Henry Monchau, Chief Investment Officer di Banque SYZ, citando la complessa struttura delle attività di energia nei porti del conglomerato industriale.
Ecco alcuni dei più grandi crolli del mercato azionario che sono stati innescati dai venditori allo scoperto:
Enron esposto
La dichiarazione di bancarotta di Enron nel 2001 ha segnato uno dei crolli finanziari più spettacolari della storia, con l'azienda con sede a Houston che ha perso più di 65 miliardi di dollari di valore di mercato dall'agosto 2000 fino al deposito del Capitolo 11. Jim Chanos dell'hedge fund Kynikos Associates Ltd. ha costruito la sua reputazione scommettendo che la Enron avrebbe fallito: ha avuto ragione. La caduta del gigante del commercio energetico, innescata dalle rivelazioni di losche pratiche contabili, risuona ancora oggi nel mondo degli affari e della politica.
Il crollo di Enron, che è costato miliardi agli azionisti e ha lasciato migliaia di persone senza lavoro e senza pensione, ha stimolato l'approvazione di leggi e regolamenti progettati per migliorare l'accuratezza dei rendiconti finanziari.
Lo shock di Wirecard
Fraser Perring di Viceroy faceva parte di una squadra dietro un rapporto schiacciante del 2016 che accusava Wirecard di riciclaggio di denaro e facilitazione dell'evasione delle restrizioni sul gioco d'azzardo su Internet negli Stati Uniti. La società, che nel 2018 aveva un valore di mercato di circa 24 miliardi di euro (26 miliardi di dollari), è fallita dopo aver rivelato nel 2020 che probabilmente 1.9 miliardi di euro di asset non sono mai esistiti.
Smascherare Nikola
Il fondatore di Hindenburg Nathan Anderson si è interessato a Nikola Corp. dopo che Bloomberg News ha pubblicato una storia nel 2020 su come il fondatore Trevor Milton avesse esagerato le capacità del suo semirimorchio di debutto. Nikola, che a un certo punto aveva un valore di mercato di circa 30 miliardi di dollari, ora vale 1.3 miliardi di dollari. Una giuria in ottobre ha condannato Milton per aver frodato gli investitori. Il titolo è crollato di circa il 95% rispetto al picco del 2020.
Hindenburg ha preso di mira circa 30 società dal 2020 e le loro azioni hanno perso in media circa il 15% il giorno successivo, secondo i calcoli di Bloomberg News. Le azioni in media sono scese del 26% sei mesi dopo.
Le altre chiamate ribassiste di Hindenburg includono i produttori di veicoli elettrici Lordstown Motors Corp. e Workhorse Group Inc.
Goccia di Valeant
I venditori allo scoperto Fahmi Quadir e il fondatore di Citron Research Andrew Left hanno venduto allo scoperto il produttore di farmaci precedentemente noto come Valeant Pharmaceuticals, ora operante come Bausch Health Companies Inc. Il valore di mercato del titolo è sceso da oltre $ 87 miliardi nell'agosto 2015 a meno di $ 4 miliardi nel 2022. Hanno prevalso l'investitore miliardario Bill Ackman, che ha fatto una grossa perdita sulla sua scommessa lunga Valeant, secondo i calcoli di Bloomberg basati su documenti pubblici.
Sino-Forest nei guai
Carson Block di Muddy Waters ha messo in cortocircuito Sino-Forest Corp. accusandola di aver dichiarato in modo errato i dati finanziari, portando la società forestale cinese a presentare istanza di protezione dal fallimento. Block è diventato famoso nel 2011 dopo il suo rapporto sull'azienda, che ha perso oltre il 70% in pochi giorni.
Lezioni Herbalife
Quando le cose vanno male, la vendita allo scoperto può essere costosa in quanto l'investitore deve coprire la posizione se il titolo sale. La Pershing Square Capital Management di Ackman aveva accusato Herbalife Nutrition Ltd. con sede a Los Angeles di essere un'operazione illegale che faceva affidamento su distributori esterni per reclutare membri con programmi per arricchirsi rapidamente. Ha dato il via alla campagna con una scommessa da 1 miliardo di dollari contro la società nel 2012 e ha speso milioni per indagare sull'attività.
La posizione corta ha messo Ackman in contrasto con il collega miliardario, Carl Icahn, che è diventato il più grande detentore della società. Icahn ha continuato a difendere l'azienda, che vende frullati dimagranti e vitamine, e ha assalito Ackman, che ha lasciato la sua posizione entro il 2018. Le azioni Herbalife sono più che raddoppiate nei cinque anni successivi alla rivelazione della sua posizione corta.
Una portavoce di Nikola ha rifiutato di commentare la storia. Bausch Health e Herbalife non hanno risposto a una richiesta di commento per questa storia.
–Con l'assistenza di Michael Msika.
I più letti da Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/adani-selloff-stacks-against-biggest-154908437.html