Come gli investimenti alternativi hanno salvato la giornata alle grandi dotazioni universitarie

Le dotazioni universitarie, colpite dalle perdite del mercato azionario, hanno registrato il peggior anno fiscale dalla crisi finanziaria. I fondi più grandi, tuttavia, sono stati aiutati da maggiori allocazioni a investimenti alternativi, come private equity, venture capital e hedge fund, che hanno perso meno delle azioni.

I fondi scolastici hanno perso una mediana del 7.8% nei 12 mesi fino al 30 giugno, secondo i dati preliminari di Cambridge Associates. Il


S&P 500


era fuori del 10% in quel periodo. Questo è l'anno peggiore per le dotazioni dal 2009, quando il calo medio è stato del 19%. Al contrario, l'anno fiscale 2021 è stato un successo, con dotazioni che hanno guadagnato in media il 30.6%, affermano TIAA e la National Association of College and University Business Officers. Le dotazioni con oltre $ 1 miliardo detenevano il 48% delle loro partecipazioni in alternative e il 9.9% in azioni statunitensi a partire dall'anno fiscale 2021, gli ultimi dati disponibili. I fondi più piccoli, da $ 251 milioni a $ 500 milioni, avevano il 26.1% in asset privati, il 25.2% in azioni statunitensi.