Come Big Oil svende asset inquinanti nel tentativo di sembrare verde

I giganti del petrolio e del gas stanno svendendo sempre più beni sporchi alle aziende private, amplificando le preoccupazioni sul fatto che il tradizionale accordo dell'industria dei combustibili fossili non sia compatibile con un mondo a zero netto.

Arriva in un momento in cui le major del petrolio e del gas sono sotto controllo immensa pressione fissare obiettivi a breve e medio termine in linea con gli obiettivi del landmark Accordo di Parigi. È ampiamente riconosciuto che questo accordo è di fondamentale importanza per evitare il peggio di ciò che la crisi climatica ha in serbo.

Ricerca pubblicato la scorsa settimana del Fondo per la difesa ambientale senza scopo di lucro mostra come le fusioni e le acquisizioni di petrolio e gas, che possono aiutare i giganti dell'energia a realizzare i loro piani di transizione, non aiutano a ridurre le emissioni globali di gas serra.

A dire il vero, la combustione di combustibili fossili, come carbone, petrolio e gas, è il principale motore della crisi climatica e i ricercatori hanno ripetutamente sottolineato che limitare il riscaldamento globale a 1.5 gradi Celsius sarà presto fuori portata senza una riduzione immediata e profonda delle emissioni in tutti i settori.

L'analisi di EDF di oltre 3,000 accordi tra il 2017 e il 2021 mostra come gli impegni di flaring e di emissioni scompaiono quando decine di migliaia di pozzi vengono passati da società quotate in borsa a società private che non hanno obblighi di supervisione o segnalazione agli azionisti.

Queste stesse società private spesso oscure tendono a rivelare poco sulle loro operazioni e possono impegnarsi ad aumentare la produzione di combustibili fossili.

Tali accordi stanno crescendo sia in numero che in scala, afferma la ricerca di EDF, salendo a 192 miliardi di dollari nel solo 2021.

"Queste transazioni possono far sembrare che i venditori abbiano ridotto le emissioni, quando in realtà l'inquinamento viene semplicemente spostato verso aziende con standard più bassi", ha affermato Andrew Baxter, direttore della transizione energetica di EDF.

“Indipendentemente dall'intento dei venditori, il risultato è che milioni di tonnellate di emissioni scompaiono effettivamente dagli occhi del pubblico, probabilmente per sempre. E poiché questi pozzi e altre risorse invecchiano sotto la supervisione ridotta, le sfide ambientali non fanno che peggiorare ", ha aggiunto.

Il rapporto afferma che l'aumento del numero e della portata degli accordi di petrolio e gas ha coinciso con i crescenti timori tra gli investitori di perdere la capacità di valutare il rischio aziendale o di ritenere gli operatori responsabili dei loro impegni sul clima.

Suggerisce anche implicazioni per alcune delle più grandi banche del mondo, molte delle quali hanno fissato obiettivi di emissioni finanziate pari a zero. Dal 2017, cinque delle sei maggiori banche statunitensi hanno consigliato miliardi di dollari di accordi a monte.

Di conseguenza, l'analisi mette in discussione l'integrità dell'impegno di Big Oil e Wall Street per quanto pianificato transizione energetica, un cambiamento fondamentale per evitare uno scenario climatico catastrofico.

L'analisi di EDF ha utilizzato dati industriali e finanziari su fusioni e acquisizioni per tenere traccia dei cambiamenti nel modo in cui le emissioni potrebbero essere cambiate dopo una vendita. Si pensa che sia la prima volta che vengono raccolti dati completi su come le major del petrolio e del gas trasferiscono le emissioni agli acquirenti privati.

In un esempio, quello della Gran Bretagna Conchiglia, Francia TotalEnergie e dell'Italia Eni - tutte le società pubbliche con obiettivi zero-netti - lo scorso anno hanno venduto i loro interessi in un giacimento minerario onshore in Nigeria a un operatore di private equity.

Tra il 2013 e il momento del trasferimento, secondo l'analisi dell'EDF, non si è verificato quasi nessun flaring di routine sotto la guida di TotalEnergies, Eni e Shell, il top seller degli asset dal 2017 al 2021.

Quasi immediatamente dopo, tuttavia, il bagliore è aumentato drammaticamente. Si dice che il caso di studio evidenzi i rischi climatici derivanti dalle transazioni di petrolio e gas a monte.

Il gas flaring è la combustione di gas naturale durante la produzione di petrolio. Questo rilascia sostanze inquinanti nell'atmosfera, come anidride carbonica, black carbon e metano, un potente gas serra.

La Banca mondiale ha disse porre fine a questa pratica industriale "dispendioso e inquinante" è fondamentale per lo sforzo più ampio di decarbonizzare la produzione di petrolio e gas.

Un portavoce di Eni ha affermato che la società non considera la vendita di asset uno strumento per ridurre le emissioni e la strategia dell'azienda per raggiungere la carbon neutrality entro la metà del secolo si basa su una serie di misure che includono lo zero flaring entro il 2025.

"Le domande relative alle vendite di asset specifici dovrebbero essere rivolte all'operatore", hanno aggiunto. "In termini generali, tutti i contratti di vendita di asset devono essere conformi alle normative locali, includono clausole relative al rispetto dei diritti umani e sono soggetti all'approvazione del governo".

La CNBC ha contattato Shell e TotalEnergies per commentare l'analisi di EDF.

Andrew Logan, direttore senior del settore petrolifero e del gas presso l'organizzazione no profit Ceres, ha dichiarato alla CNBC che la ricerca di EDF mostra che fino ad oggi c'è stato un "approccio occhiolino, cenno del capo" alle emissioni trasferite, per cui le major dell'energia svendono asset altamente inquinanti senza preoccuparsi troppo sul fatto che l'acquirente farà ciò che dovrebbe.

“Ma la cosa interessante è che quelle società di private equity tendono ad essere sostenute da denaro pubblico. Sai, sono i fondi pensione pubblici che sono i partner di quelle aziende, quindi c'è una leva lì", ha aggiunto.

Larry Fink, CEO e presidente di BlackRock, il più grande asset manager del mondo, fortemente criticato giganti del petrolio e del gas per essersi svenduti a società private durante la conferenza sul clima COP26 a Glasgow, in Scozia, l'anno scorso.

Fink ha affermato che la pratica delle società pubbliche che vendono beni altamente inquinanti a imprese private poco trasparenti “non cambia affatto il mondo. In realtà rende il mondo ancora peggiore".

Logan di Ceres ha affermato che una parte importante del trasferimento responsabile delle risorse deve essere la resa dei conti con i costi della chiusura dei pozzi alla fine della loro vita. In Nord America, ad esempio, ha evidenziato il “problema enorme” con i cosiddetti “pozzi orfani”.

Si tratta di pozzi di petrolio e gas abbandonati dalle industrie di estrazione di combustibili fossili che possono finire nelle mani di aziende senza alcuna capacità o intenzione di ripulirli.

“È interessante osservare quanto sia diverso il processo di vendita di asset nella maggior parte del Nord America rispetto agli asset nel Golfo del Messico perché, nel Golfo del Messico, ci sono regole federali che sostanzialmente dicono se si vende un bene e il la prossima azienda - o la prossima, la prossima, la prossima azienda non lo ripulisce - quella responsabilità torna a te", ha detto Logan. "Quindi, hai un forte interesse a scegliere saggiamente i tuoi partner e assicurarti che abbiano i soldi per pulire il pozzo".

Nel luglio dello scorso anno, alcune delle più grandi aziende emettitrici del mondo sono state condannate a pagare centinaia di milioni di dollari come parte di un 7.2 miliardi di dollari di oneri ambientali ritirare i vecchi pozzi di petrolio e gas nel Golfo del Messico che possedevano. Si pensava che il caso fosse uno spartiacque per future battaglie legali sui costi di pulizia.

“Penso che abbiamo bisogno di qualcosa del genere nel resto del mondo, dove c'è un riconoscimento che quella responsabilità deve viaggiare. Deve essere pagato e dobbiamo esserne consapevoli in ogni fase del processo", ha affermato Logan.

Il rapporto dell'EDF afferma che l'azione coordinata di gestori patrimoniali, società, banche, società di private equity e gruppi della società civile può aiutare a ridurre i rischi derivanti da fusioni e acquisizioni di petrolio e gas.

"È importante avere questa ricerca perché quando ci impegniamo con le aziende del settore, è sicuramente un argomento all'ordine del giorno", ha affermato Dror Elkayam, analista ESG presso Legal & General Investment Management, un importante investitore globale e uno dei più grandi asset d'Europa gestori.

Alla domanda se esiste un riconoscimento tra le major del petrolio e del gas che dovrebbero essere almeno in parte responsabili nel trasferimento di attività, Elkayam ha detto: "Quindi, questo è il punto del dibattito, giusto?"

"Penso che trarremo sicuramente vantaggio da un maggiore livello di divulgazione su queste risorse", ha detto alla CNBC tramite videochiamata. Ciò potrebbe includere le emissioni associate a queste attività o la misura in cui gli obiettivi climatici dell'azienda saranno raggiunti dalla dismissione delle attività rispetto al declino organico. "Questa è un'area importante da esplorare, direi", ha detto Elkayam.