Come possono i pensionati recuperare i risparmi persi durante un improvviso calo del mercato?

Sta succedendo proprio ora. Così come molti si sono impegnati in “The Great Resignation”, il mercato ha deciso che non gradisce le condizioni economiche prevalenti. E con ciò, coloro che stanno per andare in pensione potrebbero riconsiderare la loro decisione di lasciare la forza lavoro.

Questa è una forma di rischio che ha fatto il giro degli ultimi anni. Inizialmente si parlava di una semplice congettura teorica. Gli eventi recenti, tuttavia, hanno portato il rischio della "sequenza dei rendimenti" nel regno della realtà.

"Il rischio di sequenza dei rendimenti si riferisce all'ordine in cui i rendimenti di mercato arrivano quando i pensionati spendono da un portafoglio in pensione", afferma Rob Stevens, Financial Planning Thought Leader presso TIAA a Charlotte, nella Carolina del Nord. “I rendimenti negativi al pensionamento anticipato aumenteranno la percentuale di attività rimanenti ritirate per mantenere il livello di reddito desiderato. Sebbene storicamente le azioni siano andate molto bene, con una media di circa il 10% all'anno per quasi un secolo, se si verifica una correzione del mercato al momento del pensionamento, la sicurezza del reddito di un pensionato può essere notevolmente ridotta".

Ti è stato detto per tutta la vita di cavalcare le ondulazioni inerenti al mercato. Perché la volatilità è diversa ora che stai per andare in pensione rispetto a dieci o vent'anni prima?

Nicole Riney, VP, Financial Planner dell'Oak Harvest Financial Group di Houston, afferma: "La sequenza dei rendimenti è un termine utilizzato dai professionisti finanziari per illustrare cosa può accadere in un portafoglio di investimenti quando il mercato ha due anni di ribasso nei primi due anni di la pensione. Una volta che un pensionato smette di riscuotere uno stipendio e inizia a fare affidamento sul proprio conto di investimento per il reddito, è più suscettibile a questo rischio. Se il mercato è in ribasso e ora devi vendere posizioni per generare reddito, sei costretto a vendere in perdita e quindi stai esaurendo i tuoi fondi molto più rapidamente. E se devi fare questa vendita forzata per due anni di seguito, potrebbe fare la differenza tra rimanere senza soldi e non rimanere senza soldi per il resto del tuo pensionamento.

Esistono strategie chiare per proteggersi dalla sequenza di rischi di rendimento prima del pensionamento. Ma cosa succede se è troppo tardi. Cosa puoi fare se ti ritrovi impreparato alla data del tuo pensionamento e il mercato decide di fare un tuffo a cigno? C'è qualcosa che puoi fare per recuperare queste perdite?

"Il modo più rapido per riprendersi è smettere di ritirarsi", afferma Anthony Martin, CEO di Choice Mutual a Reno, Nevada. “Questo potrebbe significare tornare al lavoro o rimandare la pensione, se possibile. Anche l'accesso ad altri fondi, come l'equità domestica, può aiutare".

È importante per te ricordare che anche tu devi trattare il tuo portafoglio nello stesso modo in cui lo facevi dieci o vent'anni fa. È probabile che vivrai molto più a lungo oltre la data del tuo pensionamento. Ciò significa che devi assicurarti che almeno una parte dei tuoi risparmi per la pensione continui a crescere. L'ultima cosa che vuoi fare è prendere una decisione istintiva che comprometta il tuo futuro.

"Un approccio ragionevole consiste nel mantenere una prospettiva a lungo termine", afferma Tyler Papaz, Direttore del Private Wealth presso Cornerstone Advisors Asset Management a Bethlehem, in Pennsylvania. “Premere il pulsante di panico e spostare tutto in contanti quando il mercato è in ribasso spesso porta a perdere la ripresa al rialzo. Una prospettiva a lungo termine e un'appropriata asset allocation possono fare molto nella gestione di periodi di elevata volatilità o rendimenti negativi".

Quando il mercato scende durante il primo o il secondo anno di pensionamento, il rischio non è a breve termine. Avrai abbastanza soldi per finanziare quei primi anni di pensionamento, anche se vendi titoli a prezzi inferiori al previsto. La sfida arriverà negli anni successivi. Ora stai lavorando su una base più piccola da cui crescere. Hai delle opzioni, però. E potrebbero sorprenderti.

"Un possibile approccio è assumersi più rischi nel proprio portafoglio di investimenti", afferma Linda Chavez, fondatrice e CEO di Seniors Life Insurance Finder a Los Angeles. “Anche se questo può sembrare controintuitivo, può aiutarti a recuperare alcune delle perdite causate dalla sequenza del rischio di rendimento. Ciò potrebbe includere l'aumento dell'esposizione alle azioni e ad altri veicoli di investimento ad alto rischio o lo spostamento di alcuni dei tuoi fondi dai conti di risparmio tradizionali e verso queste opzioni più aggressive. Naturalmente, questo approccio non è privo di rischi e dovresti sempre parlare con un consulente finanziario prima di apportare modifiche importanti alla tua strategia di investimento. Ma se ti senti a tuo agio nell'assumere più rischi, può essere un modo efficace per compensare gli effetti negativi della sequenza del rischio di rendimento".

Intendiamoci, come dice Chavez, c'è un rischio molto reale nell'investire in modo aggressivo. Se superi la tua aggressività, potresti finire per peggiorare le cose. Non preoccuparti però. C'è un'alternativa.

"Può essere pericoloso tentare di recuperare dai rendimenti negativi del mercato in pensione poiché può portare gli investitori ad assumersi maggiori rischi per recuperare le perdite di portafoglio", afferma Michael Fischer, Direttore e consulente patrimoniale presso Round Table Wealth Management a Westfield, New Jersey . “La costruzione del portafoglio è fondamentale in vista del pensionamento e il portafoglio deve essere sottoposto a stress test per comprendere l'impatto dei rendimenti con sequenza negativa all'inizio del pensionamento. Una strategia per aiutare la ripresa consiste nel ridurre la spesa discrezionale al momento del pensionamento, soprattutto se i mercati sono negativi. Potrebbe significare rinunciare a una vacanza o ridurre le spese di intrattenimento a breve termine, ma a lungo termine, tagliare temporaneamente queste spese consentirà una maggiore flessibilità in seguito al pensionamento".

Ridurre le attività e altre spese potrebbe non essere nelle carte per alcuni. Ciò, sfortunatamente, lascia loro poca scelta quando si tratta di superare le perdite a breve termine proprio quando inizia il pensionamento: devono affrontare la scoraggiante prospettiva di non andare in pensione.

"Una volta in pensione può essere molto difficile riprendersi dalla sequenza del rischio di rendimento perché le persone non lavorano più e risparmiano denaro, ma ora trasformano i loro risparmi in reddito", afferma Sean Rawlings, consulente del Battock Wealth Management Group a Scottsdale, in Arizona. “Senza essere in grado di concedere il tempo necessario per recuperare i propri beni, i pensionati spesso devono tornare al lavoro o vivere con un reddito inferiore se non vogliono rischiare di rimanere senza soldi. Questo è il motivo per cui avere un buffer di volatilità è fondamentale quando si pianifica il reddito in pensione. I pensionati devono essere in grado di resistere alla tempesta per un breve periodo di tempo".

In genere, ci vogliono circa due anni perché le azioni si riprendano da un mercato ribassista. Nel caso più pessimistico, stai guardando a cinque anni. In uno di questi scenari, tuttavia, la ripresa è qualcosa da aspettarsi. Ciò significa che è fondamentale rimanere calmi nei momenti peggiori.

"Mantieni le tue emozioni fuori dalle tue decisioni", afferma Greg Womack, Presidente di Womack Investment Advisers, Inc. a Edmond, Oklahoma. “Rivedi il tuo portafoglio e determina quali titoli ti aiuteranno di più. Rimani concentrato sulla forza dei mercati”.

Non farti prendere dal panico e concentrati sulle cose sotto il tuo controllo. Forse non inizi la pensione con il botto che speravi. Forse all'inizio andrai più piano. Ottieni la disposizione della terra. Trova sostituti meno costosi e verifica se sono adeguati alle tue esigenze.

"Nel complesso, quello che devi fare per riprenderti dalla sequenza del rischio di ritorno è ridurre al minimo le tue spese e prendere il minor denaro possibile da un conto che è sceso di valore", afferma Jeff Kronenberg, fondatore e presidente di Imagine Gruppo di ricchezza a Ridgefield, Connecticut. "In teoria, potresti anche prendere in considerazione l'assunzione di maggiori rischi per ottenere un rendimento potenzialmente più elevato, anche se ovviamente non è una situazione ideale".

La cruda realtà è che "o spendi meno, risparmi di più o guadagni maggiori rendimenti del portafoglio", afferma Brian Haney, fondatore di The Haney Company con sede a Silver Spring, nel Maryland. "Queste sono le uniche tre opzioni e talvolta è una combinazione di esse a seconda di quanto sono diminuite le tue risorse".

Non lasciare che il mercato governi il tuo destino. Tu controlli il tuo destino.