Come puoi permetterti di non essere investito in Apple?

Autunno. Dovresti vedere il traffico di backup nelle zone rurali di Long Island orientale in questo periodo dell'anno. Fuori dalla fattoria e dai frutteti. Potresti passare tutto il giorno spostandoti a meno di cinque miglia all'ora su una strada di campagna perché è ottobre. Ognuno ha deciso di raccogliere le proprie mele.

Bene, mancano anche pochi giorni prima che la stagione degli utili del terzo trimestre inizi sul serio questa settimana. Gli analisti cercano sempre di posizionarsi in vista della stagione e i risultati di questa stagione arrivano con più incertezza del solito. Ancora più importante, gli analisti stanno cercando di ottenere Apple (AAPL) giusto con circa due settimane per arrivarci, dato che Apple è il mercato azionario statunitense, più o meno. Come le azioni Apple, anche l'S&P 500. È il momento della raccolta di Apple.

Proprio questa settimana

Ieri sera, i lettori potrebbero aver notato che l'analista a quattro stelle di KeyBanc Brandon Nispel ha mantenuto il suo rating "sovrappeso" e il prezzo target di $ 185 per AAPL, aumentando al contempo le sue stime per le entrate e l'EBITDA rettificato sui dati che mostrano un aumento della spesa in base alla domanda di iPhone 14 Pro Max e iPhone 14 Pro.

Ciò è avvenuto dopo che lunedì la società di ricerca IDC ha notato che Apple ha probabilmente spedito 10.6 milioni di computer Mac nel terzo trimestre, con un aumento del 40.2% anno su anno. I lettori ricorderanno da quella di questa mattina Ricognizione del mercato che a livello globale, quasi il 20% in meno di PC spediti durante il terzo trimestre rispetto al terzo trimestre del 3, quindi sarebbe un grosso problema.

Tuttavia, prima di allora, lunedì mattina, l'analista a cinque stelle (presso TipRanks) della Bank of America Wamsi Mohan, che ha un rating "hold" su AAPL con un prezzo target di $ 160, ha ridotto le sue stime per le vendite di iPad per il 2022, 2023 e 2024 al di sotto del consenso, suggerendo che più di un quarto degli iPad venduti tra il 2020 e l'inizio del 2022 potrebbe essere "in eccesso" poiché le persone hanno sostituito il vecchio modello per il lavoro a distanza e la scuola. Wamsi aveva ridotto le stime dell'iPhone per i prossimi trimestri alla fine di settembre.

Ritorno a ieri sera... Gary Mobley, analista di Wells Fargo a cinque stelle (TipRanks), ha declassato il produttore di chip Qorvo (QRVO) a "uguale peso" da "sovrappeso", riducendo il suo prezzo target da $ 130 a $ 85. Come mai? Sì, multipli di gruppo, ma anche per la dipendenza dell'azienda da Apple. Inutile dire che questa notizia ha messo sotto pressione APPL martedì mattina presto.

Guadagni

Apple dovrebbe riferire dopo la campanella di chiusura di giovedì 27 ottobre. Wall Street è alla ricerca di un GAAP EPS di $ 1.27, in un intervallo compreso tra $ 1.13 e $ 1.35, con un fatturato di $ 88.8 miliardi. La gamma di aspettative sul lato delle entrate va da $ 85.1 miliardi a $ 92.8 miliardi. Alla precisa aspettativa, questi numeri sarebbero positivi per una crescita degli utili del 2.4% su una crescita dei ricavi del 6.5%.

Lo scorso trimestre, Apple ha funzionato con un rapporto attuale di 0.87. Questo è stato il secondo trimestre consecutivo in cui l'attuale rapporto di Apple è inferiore a 1.0. Ciò potrebbe sorprendere alcune persone che non guardano i bilanci. Detto questo, Apple non riempie il lato patrimoniale del bilancio con voci di "buona volontà" o altri beni immateriali. Sicuramente il solo marchio varrebbe una fortuna.

L'azienda ha un pesante carico di debiti, che non amo, che è stato costruito in un contesto di tassi di interesse molto bassi. Questo li fa sembrare intelligenti. Il flusso di cassa gratuito è rimasto stabile a $ 1.29 per azione nel secondo trimestre. Questo era in calo rispetto a Q2 e Q1, ma in aumento rispetto all'anno fa comp. Valore contabile tangibile stampato a $ 4 alla fine del secondo trimestre. Questo era in calo da una media di $ 3.61 per i quattro trimestri precedenti.

Non amo il bilancio così com'è. Vedo come l'azienda lo sta gestendo e "ottengo" la strategia. Penso. Ma non lo amo. Detto questo, l'azienda riacquista le azioni, paga un piccolo dividendo e quasi tutti e tutti i fondi che conosci sono investiti nel nome, che lo sappiano o meno. Allora, cosa faccio?

La mia opinione

Seguo un paio di analisti piuttosto da vicino. Ivan Feinseth, valutato a cinque stelle (da TipRanks), di Tigress Financial è uno di questi. Ivan non è solo un "cinque stelle", è letteralmente dal 2% al 3% in cima al mio libro e potrebbe essere solo il cane alfa quando si tratta di Apple. Sì, so che altri analisti sono più visibili. E allora.

Feinseth ha un rating "buy" su AAPL con un prezzo target di $ 210. Quel prezzo target è secondo solo a Dan Ives di Wedbush ($ 220), che è un altro dei miei analisti più seguiti. Lunedì scorso, Feinseth ha scritto che la recente debolezza delle azioni è un'opportunità. Ha affermato: "La posizione di leader del settore e la forte brand equity di AAPL, guidate dalla sua capacità innovativa e dalla potente generazione di cassa, continueranno a generare un ritorno sul capitale crescente, guidando la continua crescita del profitto economico e la creazione di valore per gli azionisti".

Feinseth vede anche l'interfaccia CarPlay sottolineando lo sforzo dell'azienda di espandere la propria presenza nel mercato automobilistico e un eventuale lancio di un visore per realtà virtuale come driver in arrivo. In breve, Feinseth vede "l'introduzione di nuovi prodotti, un ecosistema in continua espansione e l'aumento dei ricavi dei servizi" che continuano a guidare le tendenze in termini di prestazioni e flusso di cassa in accelerazione.

La mia domanda è, dopo aver capito quanto è investito il pubblico in AAPL e quanto si sentono davvero grandi analisti che sono bravi nel loro lavoro come Ivan ... Se sono investito in azioni, posso permettermi di non essere investito in AAPL?

Il titolo si è consolidato per tutto l'anno e negli ultimi tempi è stato tecnicamente debole. Tutte e tre le nostre medie mobili più focalizzate (EMA a 21 giorni, SMSA a 50 giorni, SMA a 200 giorni) hanno una tendenza al ribasso. Il mio pensiero è che AAPL può essere acquistato fino a $ 129. Perdere quel livello creerebbe un nuovo minimo da 16 mesi e forzerebbe un ripensamento sul titolo.

Non fraintendermi. Non sto scommettendo la fattoria. La mia maggiore area di esposizione in questo momento sono i contanti. Poi, come è stato, agli appaltatori della difesa. Poi un po' di energia e farmaci. Non sono del tutto, nemmeno vicino ad esso. Apple, penso sia un caso speciale. Ottiene il suo posto nel mio libro.

(Apple è una holding nel Action Alerts PLUS club membro. Vuoi essere avvisato prima che AAP acquisti o venda AAPL? Scopri di più adesso.)