In che modo gli investitori possono produrre rendimenti in eccesso con gli investimenti ESG

Investitori che ignorano le sfide globali ambientali, sociali e di governance (ESG) si espongono a rischi inutili. Questo è stato uno dei principali punti di riferimento in un recente webinar che ho ospitato dal titolo "Come dovrebbero reagire gli investitori al cambiamento dell'ambiente ESG?" Il webinar ha riunito relatori da tutto l'universo ESG, inclusi gestori patrimoniali, giornalisti, accademici e analisti.

Il cambiamento climatico sta avendo un impatto sui modelli meteorologici. Le tempeste stanno diventando più frequenti e gli uragani più violenti. Quest'anno l'Europa è stata devastata dalla siccità e il Pakistan è stato devastato dalle inondazioni. L'uragano Ian ha attraversato la Florida, provocando danni per miliardi di dollari e gli incendi boschivi hanno devastato il panorama globale.

L'analisi di Deloitte mostra che un'azione insufficiente sul cambiamento climatico potrebbe costare all'economia statunitense 14.5 trilioni di dollari nei prossimi 50 anni. Questo è solo negli Stati Uniti. Il costo globale totale potrebbe essere molto più alto.

I relatori del webinar hanno discusso del costo del cambiamento climatico e di come gli investitori dovrebbero tenere conto di questi venti contrari nei loro calcoli.

Il costo dell'inquinamento

"Penso davvero che ESG riguardi la gestione del rischio in modo da poter aumentare i tuoi investimenti ESG per aumentare la tua ricompensa", ha osservato l'oratore Joan Michelson, consulente ESG e conduttore e produttore esecutivo del podcast ELECTRIC LADIES.

Il relatore Cary Krosinsky, autore e consulente di spicco sulla finanza sostenibile che insegna anche a Brown, Yale e NYU, ha aggiunto che i recenti eventi meteorologici stanno solo accelerando il desiderio di aziende e investitori di migliorare i report ESG. La tendenza sta accelerando in tutto il mondo.

Gestione patrimoniale meridionale ha osservato che, sebbene la rendicontazione ESG sia relativamente nuova in Cina, il gestore patrimoniale sta compiendo notevoli progressi nella creazione di un database ESG, la Southern Fund ESG Comprehensive Information Platform.

Questo database contiene dati sulla valutazione ESG interni ed esterni, dati completi sottostanti, database relativi al clima, eventi di controversie, monitoraggio delle votazioni e altre informazioni ESG multidimensionali.

Questo database mira a migliorare il reporting ESG in uno dei più importanti al mondo

.

L'obiettivo di ogni gestore patrimoniale è trovare società che aumenteranno la ricchezza degli azionisti nel lungo termine. Con i rischi ambientali in aumento anno dopo anno, sta diventando sempre più importante che i gestori patrimoniali si concentrino su società che stanno dando un contributo positivo al clima globale.

Quelli che non lo fanno potrebbero essere lasciati indietro o potrebbero subire notevoli conseguenze finanziarie.

Nell'analizzare i potenziali investimenti per i suoi portafogli incentrati sui fattori ESG, Southern Asset Management valuta "la logica del modello di profitto" per ciascuna azienda valutando fattori sia positivi che negativi, come i costi sociali e i costi delle emissioni di carbonio.

Le questioni climatiche sono una delle aree critiche in cui diversi paesi potrebbero trovare un terreno comune per lavorare più strettamente insieme in futuro, ha convenuto il panel. Tuttavia, questi non saranno gli unici paesi colpiti dai cambiamenti climatici. Il mondo ha bisogno di lavorare più da vicino per stabilire un consenso sulle iniziative climatiche e promuovere una migliore rendicontazione da parte di aziende e governi.

Altri fattori da considerare

ESG non riguarda solo le questioni climatiche. Coinvolge anche questioni sociali e di governance, spesso trascurate dagli investitori che tendono a dedicare troppo tempo a concentrarsi sul fattore ambientale.

Tuttavia, le questioni sociali e di governance stanno diventando sempre più importanti da considerare per le aziende e vanno di pari passo con la questione ambientale.

Joan Michelson ha spiegato che il "bello" di ESG, se fatto correttamente, è il fatto che tiene conto di tutti questi fattori.

L'oratore ha fatto l'esempio di ExxonMobilXOM
, che ha recentemente aggiunto tre nuovi membri del consiglio a seguito delle pressioni degli azionisti per aumentare le loro informazioni sul clima. "Questa è un'azione preziosa che avrà un impatto sulle decisioni dell'azienda", ha affermato Michelson.

Southern Asset Management sta cercando di guidare il cambiamento impegnandosi anche con le aziende, ha affermato Lefeng Lin, gestore di fondi di Southern Asset Management.

Utilizzando le metriche compilate dal suo database sulle emissioni di carbonio, l'azienda si rivolge alle aziende con grandi impronte di emissioni per aiutarle a stabilire gradualmente una struttura di gestione ESG. L'obiettivo principale di questa strategia è aiutare le aziende a "evitare l'impatto negativo che il cambiamento climatico potrebbe avere sulle loro operazioni".

Cary Krosinsky ha anche osservato che un maggiore impegno sociale e una migliore governance da parte delle aziende aiuterebbero a migliorare la trasparenza, riunire le persone e, forse la cosa più importante per gli investitori, aumentare la fiducia tra azionisti e società.

Fai attenzione alle aziende che inquinano gli investitori

Sfortunatamente, alcuni gestori patrimoniali sono saltati sul carrozza ESG e non stanno facendo la ricerca dettagliata necessaria per distinguere tra le società che hanno davvero un buon posizionamento ESG e quelle che stanno solo facendo il greenwashing dei loro investitori. Alcuni manager fingono semplicemente di fare il lavoro per far crescere le risorse e riscuotere commissioni.

Il panel ha convenuto che un metodo per ottenere una sovraperformance attraverso gli investimenti ESG è la ricerca e l'analisi dettagliate, come il monitoraggio delle emissioni di carbonio di Southern Asset Management.

Le aziende possono giocare alle classifiche ESG quando i criteri sono noti e pubblicati. Tuttavia, è molto più difficile per le aziende giocare con il sistema quando non sanno su cosa vengono giudicate.

Questo è il motivo per cui un approccio unico e su misura è così importante e potrebbe aiutare gli investitori a generare rendimenti in eccesso poiché il mondo diventa sempre più preoccupato per i fattori ESG e la conformità da parte delle aziende.