Come appaiono queste misure in questo momento

È un modo di guardare al mercato azionario che non richiede una profonda comprensione dei modi della Federal Reserve o di valutare quali POTREBBERO essere i guadagni trimestrali di una società. Queste misure indicano quanto potrebbero essere lontani i mercati dal "normale" sulla base di una cronologia del grafico.

Anche se alcuni di questi stanno già mostrando letture estreme, ciò non significa che non possano diventare più estremi. I mercati azionari sono capaci di corse straordinarie. Tuttavia, è utile prendere in considerazione e considerare fino a che punto le azioni hanno viaggiato da quando hanno toccato i minimi di ottobre e quanta energia è stata spesa.

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Dai un'occhiata al famoso indice di volatilità:

Questa è una lettura estrema perché non è stata così bassa per tutta la durata del grafico, un aspetto di 8 mesi. "Nessuna paura" è il messaggio del modello poiché gli investitori hanno rinunciato all'idea che nelle condizioni attuali sia probabile una seria volatilità.

È una sensazione spiacevole per i contrarian che l'hanno già visto e ricordano il tipo di mercati che possono portare l'indice di volatilità improvvisamente molto più in alto.

Ecco il grafico settimanale:

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Puoi vedere che l'indice è abbastanza in grado di scendere: era sceso a 15 a metà del 2021 e leggermente inferiore a quello prima dello spavento della pandemia di marzo 2020. La volatilità osservata durante quel periodo è ciò di cui è capace questo indice: quasi nessuno pensa più a una lettura di 85, ma è successo. Il punto è: siamo laggiù nella fascia più bassa delle cose, un'indicazione generale di troppa comodità.

L'indice put/call CBOE (NYSE: $CPC) è il rapporto derivato dalla divisione del numero di put acquistate per il numero di call acquistate. Le put sono scommesse che il mercato scenderà e le chiamate sono scommesse che salirà. Quando il rapporto put/call è molto basso, significa che i trader di opzioni sono piuttosto rialzisti.

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Ecco come appare il grafico giornaliero:

L'indice è sceso a una lettura estrema di 80 questa settimana e poi è rimbalzato con il sell-off del mercato azionario di venerdì. Anche così, uno .91 è laggiù nella fascia insolitamente bassa dell'intervallo, specialmente se si considera il massimo di fine dicembre 2022 sopra 1.90.

L'indice NASDAQ Composite "Bullish Percent". (NYSE: $BPCOMPQ) legge il numero di azioni sul NASDAQ Composite che ora vengono scambiate con schemi grafici rialzisti a punti e cifre. Stockcharts.com spiega il concetto.

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Ecco come appare:

Ora è al livello più alto del grafico, una lettura che risale a maggio 2022. Nota la qualità inarrestabile del movimento al rialzo dall'inizio di quest'anno. L'indicatore di forza relativa (RSI, sotto il grafico di base) è ora lassù nel territorio di “ipercomprato”, per quel che vale.

Niente di tutto ciò significa che le azioni non possono salire più in alto, ma possono. Questi sono indicatori che mostrano livelli estremi e, come detto, le cose possono sempre diventare più estreme quando si tratta di mercati e azioni.

Non consigli di investimento. Solo a scopo didattico.

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