Come evitare gli ETF del settore peggiore 2Q22

Domanda: Perché ci sono così tanti ETF?

Risposta: L'emissione di ETF è redditizia, quindi Wall Street continua a sfornare più prodotti da vendere.

Il gran numero di ETF ha poco a che fare con il servire i tuoi migliori interessi come investitore. Sfrutto dati fondamentali più affidabili e proprietari per identificare tre bandiere rosse che puoi utilizzare per evitare i peggiori ETF:

1. Liquidità inadeguata

Questo problema è il più facile da evitare e il mio consiglio è semplice. Evita tutti gli ETF con meno di $ 100 milioni di asset. Bassi livelli di liquidità possono portare a una discrepanza tra il prezzo dell'ETF e il valore sottostante dei titoli che detiene. I piccoli ETF generalmente hanno anche un volume di scambi inferiore, che si traduce in costi di negoziazione più elevati tramite spread bid-ask più grandi.

2. Commissioni elevate

Gli ETF dovrebbero essere economici, ma non tutti lo sono. Il primo passo è valutare cosa significa economico.

Per assicurarti di pagare commissioni medie o inferiori alla media, investi solo in ETF con costi annuali totali inferiori allo 0.50%, i costi annuali totali medi dei 291 ETF del settore azionario statunitensi coperti dalla mia azienda. La media ponderata è inferiore allo 0.26%, il che evidenzia come gli investitori tendano a investire i propri soldi in ETF con commissioni basse.

La figura 1 mostra che l'ETFis Series InfraCap MLP ETF (AMZA) è l'ETF di settore più costoso e l'ETF Schwab US REIT CHS
è il meno costoso. Fedeltà FMAT
,FDI
, FSTA) fornisce tre degli ETF più costosi mentre gli ETF Simplify (VACR, VCLO) sono tra i più economici.

Figura 1: 5 ETF del settore più e meno costosi

Gli investitori non devono pagare commissioni elevate per partecipazioni di qualità. Fidelity MSCI Consumer Staples Index ETF (FSTA) è uno degli ETF di settore meglio classificati nella Figura 1. L'interessante valutazione di gestione del portafoglio di FSTA e il costo annuo totale dello 0.09% gli conferiscono un rating molto interessante. SPDR S&P Capital Markets ETF KCE
è l'ETF di settore meglio classificato in assoluto. Anche il rating molto interessante di gestione del portafoglio di KCE e lo 0.39% del costo annuo totale gli conferiscono un punteggio molto interessante.

D'altra parte, Schwab US REIT ETF (SCHH) detiene titoli poveri e guadagna un rating molto poco attraente nonostante abbia costi annuali totali bassi dello 0.08%. Non importa quanto sia economico un ETF, se detiene una cattiva performance delle azioni sarà negativa. La qualità delle partecipazioni di un ETF conta più della sua commissione di gestione.

3. Povere partecipazioni

Evitare le partecipazioni scadenti è di gran lunga la parte più difficile dell'evitare ETF cattivi, ma è anche la più importante perché la performance di un ETF è determinata più dalle sue partecipazioni che dai suoi costi. La figura 2 mostra gli ETF all'interno di ciascun settore con i peggiori rating di gestione del portafoglio, una funzione delle partecipazioni del fondo.

Figura 2: ETF di settore con le peggiori partecipazioni

Invesco (PSCM, PSCF, PSCU) e State Street (XES, XWEB, XTL) compaiono più spesso di qualsiasi altro fornitore nella Figura 2, il che significa che offrono numerosi ETF con le peggiori partecipazioni.

State Street SPDR S&P Internet ETF (XWEB) è l'ETF con la valutazione peggiore nella Figura 2. Global X Genomics & Biotechnology ETF (GNOM), ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ), ProShares Online Retail ETF (ONLN), iShares Core US REIT Anche ETF (USRT), Invesco S&P Small Cap Utilities & Communication (PSCU) e State Street SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF (XES) ottengono un rating complessivo predittivo molto poco attraente, il che significa che non solo detengono titoli scadenti, ma fanno pagare costi annuali totali elevati.

Il pericolo dentro

Acquistare un ETF senza analizzare le sue partecipazioni è come acquistare un'azione senza analizzarne il modello di business e le finanze. In altre parole, la ricerca sulle partecipazioni di ETF è necessaria per la due diligence perché la performance di un ETF è buona quanto le sue partecipazioni.

PERFORMANCE DELLE PARTECIPAZIONI IN ETF – COMMISSIONI = PERFORMANCE DELL'ETF

Divulgazione: Kyle Guske II possiede USRT. David Trainer, Kyle Guske II e Matt Shuler non ricevono alcun compenso per scrivere su azioni, settori o temi specifici.