Come evitare i fondi comuni del settore peggiore 4Q22

Domanda: Perché ci sono così tanti fondi comuni di investimento?

Risposta: La gestione dei fondi comuni è redditizia, quindi Wall Street crea più prodotti da vendere.

Il gran numero di fondi comuni di investimento ha poco a che fare con il servire i tuoi migliori interessi come investitore. Dati fondamentali più affidabili e proprietari guidano la mia ricerca e analisi delle partecipazioni dei fondi e forniscono agli investitori una nuova fonte di alfa. Sfrutto questi dati per identificare due bandiere rosse che puoi utilizzare per evitare i peggiori fondi comuni di investimento:

1. Commissioni elevate

I fondi comuni dovrebbero essere economici, ma non tutti lo sono. Il primo passo è valutare cosa significa economico.

Per assicurarti di pagare commissioni pari o inferiori alla media, investi solo in fondi comuni con costi annui totali inferiori all'1.88%, i costi annui totali medi dei 676 fondi comuni del settore azionario statunitense coperti dalla mia azienda. La media ponderata è inferiore all'1.14%, il che evidenzia come gli investitori tendano a investire i propri soldi in fondi comuni con commissioni basse.

La figura 1 mostra che Saratoga Energy and Basic Materials Portfolio (SBMBX) è il fondo comune di investimento del settore più costoso e Fidelity Real Estate Index Fund (FSNRX) è il meno costoso. Saratoga Advantage Trust fornisce quattro dei fondi comuni più costosi, mentre i fondi comuni Vanguard sono tra i più economici.

Figura 1: 5 fondi comuni di settore più e meno costosi

Gli investitori non devono pagare commissioni elevate per partecipazioni di qualità. Vanguard Financials Index Fund (VFAIX) è il fondo comune di investimento di settore con il miglior punteggio nella Figura 1. Il rating Neutral Portfolio Management di VFAIX e il costo annuo totale dello 0.12% gli conferiscono un rating molto interessante. Fidelity Advisor Global Commodity Stock Fund (FIQRX) è il fondo comune di investimento del settore con la migliore classifica in assoluto. Anche l'attraente rating di gestione del portafoglio di FIQRX e il costo annuo totale dello 0.97% gli fanno guadagnare un rating molto interessante.

D'altra parte, Vanguard Real Estate II Index Fund (VRTPX) detiene azioni scadenti e riceve un rating molto poco attraente, nonostante i suoi bassi costi annuali totali dello 0.10%. Non importa quanto sia economico un fondo comune, se detiene cattive azioni, la sua performance sarà negativa. La qualità delle partecipazioni di un fondo comune conta più del suo prezzo.

2. Povere partecipazioni

Evitare le pessime partecipazioni è di gran lunga la parte più difficile dell'evitare cattivi fondi comuni di investimento, ma è anche la più importante perché la performance di un fondo comune è determinata più dalle sue partecipazioni che dai suoi costi. La figura 2 mostra i fondi comuni di investimento all'interno di ciascun settore con le peggiori partecipazioni o rating di gestione del portafoglio.

Figura 2: Fondi comuni di settore con le peggiori partecipazioni

Fidelity e Rydex compaiono più spesso di qualsiasi altro provider nella Figura 2, il che significa che offrono la maggior parte dei fondi comuni con le peggiori partecipazioni.

Firsthand Technology Opportunities Fund (TEFQX) è il fondo comune con il punteggio peggiore nella figura 2. Baron Real Estate Income Fund (BRIFX), Rydex Energy Services Fund (RYESX), Fidelity Advisor Utilities Fund (FUGAX), Rydex Financial Services Fund (RYFNXFnx
) e Fidelity Advisor Industrials Fund (FCLAX) ottengono anche una valutazione complessiva predittiva molto poco attraente, il che significa che non solo detengono azioni scadenti, ma addebitano costi annuali totali elevati.

Il pericolo dentro

L'acquisto di un fondo comune di investimento senza analizzare le sue partecipazioni è come acquistare un'azione senza analizzarne l'attività e le finanze. In altre parole, la ricerca sulle partecipazioni di fondi comuni di investimento è necessaria due diligence perché la performance di un fondo comune è buona solo quanto le sue partecipazioni.

ANDAMENTO DELLE PARTECIPAZIONI DEI FONDI COMUNI – COMMISSIONI = ANDAMENTO DEI FONDI COMUNI

Divulgazione: David Trainer, Italo Mendonça, Kyle Guske II e Matt Shuler non ricevono alcun compenso per scrivere su azioni, settori o temi specifici.