Come evitare lo stile peggiore dei fondi comuni di investimento 3Q22

Domanda: Perché ci sono così tanti fondi comuni di investimento?

Risposta: La gestione dei fondi comuni è redditizia, quindi Wall Street crea più prodotti da vendere.

Il gran numero di fondi comuni di investimento ha poco a che fare con il servire i tuoi migliori interessi come investitore. Sfruttiamo i dati proprietari per identificare due bandiere rosse che puoi utilizzare per evitare i peggiori fondi comuni di investimento:

1. Commissioni elevate

I fondi comuni dovrebbero essere economici, ma non tutti lo sono. Il primo passo è valutare cosa significa economico.

Per assicurarti di pagare una commissione pari o inferiore alla media, investi solo in fondi comuni di investimento con costi annuali totali inferiori all'1.61%, il costo annuale totale medio dei 5,922 fondi comuni di investimento US Equity Style che copriamo. La media ponderata è inferiore allo 0.89%, il che evidenzia come gli investitori tendano a investire i propri soldi in fondi comuni di investimento con commissioni basse.

La figura 1 mostra che l'American Growth Fund Series One (AMRBX) è il fondo comune di investimento in stile più costoso e il Vanguard 500 Index Fund (VFFSX) è il meno costoso. L'American Growth Fund (AMRBX, AMRAX, AMRGX) fornisce tre dei fondi comuni di investimento più costosi, mentre i fondi comuni di investimento Vanguard (VFFSX, VSTSX) e Fidelity (FXAIX, FSKAX) sono tra i più economici.

Figura 1: 5 fondi comuni di investimento di stile più e meno costosi

Gli investitori non devono pagare commissioni elevate per partecipazioni di qualità. L'American Century Capital Equity Income Fund (AEIMX) è il fondo comune di investimento in stile con il miglior punteggio con bassi costi. Il rating Neutral Portfolio Management di AEIMX e lo 0.06% del costo annuo totale gli conferiscono un punteggio molto interessante.

D'altra parte, T. Rowe Price Mid Cap Index Fund (TRSZX) detiene titoli poveri e guadagna il nostro rating molto poco attraente, ma ha costi annuali totali bassi dello 0.08%. Non importa quanto sia economico un fondo comune di investimento, se detiene azioni scadenti, la sua performance sarà negativa. La qualità delle partecipazioni di un fondo comune di investimento conta più del suo prezzo.

2. Povere partecipazioni

Evitare le pessime partecipazioni è di gran lunga la parte più difficile dell'evitare cattivi fondi comuni di investimento, ma è anche la più importante perché la performance di un fondo comune è determinata più dalle sue partecipazioni che dai suoi costi. La figura 2 mostra i fondi comuni di investimento all'interno di ogni stile con le peggiori partecipazioni o rating di gestione del portafoglio.

Figura 2: Stile dei fondi comuni con le peggiori partecipazioni

I fondi Morgan Stanley compaiono più spesso di qualsiasi altro fornitore nella Figura 2, il che significa che offrono la maggior parte dei fondi comuni con le peggiori partecipazioni.

Morgan Stanley Discovery Portfolio (MMCGX) è il fondo comune con il rating peggiore nella Figura 2. Morgan Stanley Insight Fund (MBIRX), Baillie Gifford US Discovery Fund (BGUIX), North Square Advisory Research Value Fund (ADVGX), Touchstone Sands Capital Select Growth Fund (TSNRX), Legg Mason ClearBridge Mid Cap Fund (LSIRX), ProFunds Small Cap ProFund (SLPIX), Longleaf Partners Fund (LLPFX), Bertolet Capital Pinnacle Value Fund (PVFIX) e MSS Series Footprints Discover Value Fund (DVALX) guadagnano anche una valutazione complessiva predittiva molto poco attraente, il che significa che non solo detengono scorte scadenti, ma addebitano costi annuali totali elevati.

Il pericolo dentro

L'acquisto di un fondo comune di investimento senza analizzare le sue partecipazioni è come acquistare un'azione senza analizzarne il modello di business e le finanze. In altre parole, la ricerca sulle partecipazioni di fondi comuni di investimento è necessaria due diligence perché la performance di un fondo comune è buona solo quanto le sue partecipazioni.

ANDAMENTO DELLE PARTECIPAZIONI IN FONDI COMUNI – COMMISSIONIEES
= ANDAMENTO DEL FONDO COMUNE

Divulgazione: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler e Brian Pellegrini non ricevono alcun compenso per scrivere su azioni, stili o temi specifici.