Come evitare lo stile peggiore dei fondi comuni di investimento 4Q22

Domanda: Perché ci sono così tanti fondi comuni di investimento?

Risposta: La gestione dei fondi comuni è redditizia, quindi Wall Street crea più prodotti da vendere.

Il gran numero di fondi comuni di investimento ha poco a che fare con il servire i tuoi migliori interessi come investitore. Sfrutto i dati proprietari della mia azienda per identificare due segnali d'allarme che puoi utilizzare per evitare i peggiori fondi comuni di investimento:

1. Commissioni elevate

I fondi comuni dovrebbero essere economici, ma non tutti lo sono. Il primo passo è valutare cosa significa economico.

Per assicurarti di pagare una commissione pari o inferiore alla media, investi solo in fondi comuni di investimento con costi annuali totali inferiori all'1.62%, il costo annuale totale medio dei 5,933 fondi comuni di investimento statunitensi in stile azionario coperti dalla mia azienda. La media ponderata è inferiore allo 0.90%, il che evidenzia come gli investitori tendano a investire i propri soldi in fondi comuni di investimento con commissioni basse.

La figura 1 mostra che DSS AmericaFirst Monthly Risk-On Risk-Off Fund (ABRFX) è il fondo comune di investimento più costoso e Vanguard 500 Index Fund (VFFSX) è il meno costoso. American Growth Fund fornisce tre dei fondi comuni più costosi, mentre i fondi comuni Vanguard e Fidelity sono tra i più economici.

Figura 1: 5 fondi comuni di investimento di stile più e meno costosi

Gli investitori non devono pagare commissioni elevate per partecipazioni di qualità. Vanguard 500 Index Fund (VFFSX) è il fondo comune di stile meglio classificato nella Figura 1. La valutazione neutrale di gestione del portafoglio di VFFSX e il costo annuo totale dello 0.02% gli fanno guadagnare una valutazione interessante. Ariel Global Fund (AGLYX) è il fondo comune di investimento meglio classificato in assoluto. Anche l'attraente rating di AGLYX per la gestione del portafoglio e l'1.04% del costo totale annuo gli conferiscono un rating molto interessante.

2. Povere partecipazioni

Evitare le pessime partecipazioni è di gran lunga la parte più difficile dell'evitare cattivi fondi comuni di investimento, ma è anche la più importante perché la performance di un fondo comune è determinata più dalle sue partecipazioni che dai suoi costi. La figura 2 mostra i fondi comuni di investimento all'interno di ogni stile con le peggiori partecipazioni o rating di gestione del portafoglio.

Figura 2: Stile dei fondi comuni con le peggiori partecipazioni

North Square Advisory Research Small Cap Value Fund (ADVGX) è il fondo comune con il punteggio peggiore nella Figura 2 in base alla mia valutazione complessiva predittiva. Yorktown Capital Appreciation Fund (APIGX), Touchstone Sands Capital Select Growth Fund (TSNRX), Clarkston Founders Fund (CFMDX), Spyglass Growth Fund (SPYGX), Neuberger Berman Mid Cap Intrinsic Value Fund (NBMRX), Small Cap ProFund (SLPIX), Anche Baillie Gifford US Discovery Fund (BGUKX), Pinnacle Value Fund (PVFIX) e SEI Institutional Multi-Asset Capital Stability Fund (SMLYX) ottengono un rating complessivo predittivo molto poco attraente, il che significa che non solo detengono azioni scadenti, ma fanno pagare anche molto costi annui complessivi.

Il pericolo dentro

L'acquisto di un fondo comune di investimento senza analizzare le sue partecipazioni è come acquistare un'azione senza analizzarne il modello di business e le finanze. In altre parole, la ricerca sulle partecipazioni di fondi comuni di investimento è necessaria due diligence perché la performance di un fondo comune è buona solo quanto le sue partecipazioni.

ANDAMENTO DELLE PARTECIPAZIONI IN FONDI COMUNI – COMMISSIONIEES
= ANDAMENTO DEL FONDO COMUNE

Divulgazione: David Trainer, Italo Mendonça, Kyle Guske II e Matt Shuler non ricevono alcun compenso per scrivere su azioni, stili o temi specifici.