Come battere i robot - Cryptopolitan

Le strategie di frontrunning, o MEV (miner extractable value), stanno diventando sempre più popolari nel blockchain mondo come un modo per fare soldi.

MEV è un fenomeno economico che può essere sfruttato da miner, validatori e sequencer che hanno la capacità di includere, escludere o riordinare arbitrariamente le transazioni all'interno dei blocchi che producono. Le strategie MEV coinvolgono l'esecuzione di una serie di interazioni on-chain con l'obiettivo di finire con più soldi di quelli con cui hai iniziato entro la fine di tutto.

Tuttavia, a causa della crescente popolarità di MEV nei mercati delle criptovalute, c'è stato un afflusso di "bot" automatizzati progettati per sfruttare le opportunità MEV prima di chiunque altro. Queste i bot lo hanno reso difficile affinché le strategie MEV rimangano redditizie in quanto possono eseguire le opportunità MEV più velocemente degli individui.

Ecco un esempio di come i leader e i MEV possono essere utilizzati per fare soldi nel trading di criptovalute.

Diciamo che un grosso scambio su Uniswap crea un arbitraggio di $ 10,000 e un bot di arbitraggio individua rapidamente questa opportunità. Per garantire che la loro transazione venga elaborata per prima, inviano l'ordine con una piccola commissione di $ 10 tx, sufficiente per essere notati dai minatori. Tuttavia, anche altri robot intelligenti hanno probabilmente visto questa possibilità e offriranno commissioni di tx più elevate nel tentativo di superare il bot originale e afferrare quel delizioso arbitraggio per se stessi. La battaglia per il diritto di impadronirsi dell'arbitraggio è nota come Priority Gas Auction (PGA).

Un minatore potrebbe anche notare l'opportunità e coglierla da sé verificando le proprie transazioni anziché quella degli arbitri.

Strategie MEV

Le strategie MEV consentono agli utenti di aumentare i loro profitti attraverso una serie di interazioni on-chain. Rispondendo rapidamente ai cambiamenti nello spazio finanziario decentralizzato, questi trader MEV possono acquisire valore in qualsiasi situazione, indipendentemente dalle condizioni di mercato. Man mano che più persone apprendono e comprendono MEV, la competizione per opportunità redditizie non farà che intensificarsi e richiederà reazioni ancora più rapide. Ciò rende MEV uno strumento prezioso per un trading veloce e redditizio se gli utenti possono individuare rapidamente opportunità favorevoli e comprendere a fondo come eseguire al meglio le strategie MEV.

Esempi di strategie MEV comuni includono:

1. Sandwich

Il sandwiching è una forma popolare di sfruttamento del mercato sulla blockchain e i trader sono diventati notoriamente abili nello sfruttare le potenziali opportunità. Ad esempio, quando viene rilevato un ordine di grandi dimensioni (ad esempio, un ordine per l'acquisto di 100,000 USDC di Ethereum tramite Uniswap) che è in attesa di conferma, i trader intelligenti o i minatori possono anticipare la variazione di prezzo che si verificherà per la criptovaluta una volta confermata. Acquistando Ethereum appena prima della conferma dell'ordine e rivendendolo subito dopo, possono realizzare un bel profitto "cavalcando l'onda". Pertanto, i sandwich mostrano quanto possano essere esperti e agili i trader di blockchain quando ne hanno l'opportunità.

2. Avanguardia

Il frontrunning è la pratica di acquistare o vendere un'attività finanziaria prima che vengano eseguiti ordini di grandi dimensioni per ottenere un vantaggio rispetto ad altri trader. Nel mondo MEV, questo si traduce in minatori, validatori e sequencer che possono sfruttare le opportunità MEV eseguendo transazioni prima di chiunque altro.

Simulando transazioni non confermate, un bot all'avanguardia può osservare eventuali cambiamenti di stato risultanti e può identificare opportunità di arbitraggio sotto forma di un aumento del saldo del conto da parte del portafoglio di avvio. Quindi replica la transazione originale copiando tutti i campi di dati correlati e verifica se la propria transazione simulata comporterebbe un aumento del saldo. In tal caso, tenta di presentare la sua copia della stessa transazione con un prezzo del gas più elevato come front-running per beneficiare di questo vantaggio.

Utilizzando queste strategie, i pionieri aprono la possibilità di cogliere queste opportunità di arbitraggio in pochi istanti grazie alla loro natura automatizzata che può monitorare più variabili contemporaneamente.

3. Arbitrato

L'arbitraggio è il processo di acquisto e vendita delle stesse attività su diversi mercati per capitalizzare le discrepanze di prezzo tra di loro. I trader MEV possono sfruttare le opportunità MEV monitorando i cambiamenti nello spazio finanziario decentralizzato, come un aumento o una diminuzione della liquidità per un asset specifico. Quindi sfruttano queste situazioni eseguendo operazioni che beneficiano delle differenze di prezzo di mercato.

I trader possono anche utilizzare l'arbitraggio per ridurre la loro esposizione al rischio acquistando asset in un mercato e vendendoli contemporaneamente in un altro, creando così una transazione net-zero che produce comunque un profitto.

4. PG

Le Priority Gas Auctions (PGA) sono comuni MEV che si verificano quando due o più bot/trader competono per la stessa opportunità aumentando le tariffe del gas. Inizialmente, i PGA creavano quantità significative di spam e annullavano le transazioni sulla rete Ethereum, causando congestione e rendendo difficile l'utilizzo delle strategie MEV. Fortunatamente, i Flashbot sono stati in grado di eliminarne la maggior parte da Ethereum.

Nonostante questi progressi, le strategie PGA hanno visto una rinascita a causa della crescente popolarità di nuove catene compatibili con EVM con tariffe più basse e tempi di blocco più brevi. Man mano che queste reti si espandono, aumenta anche il numero di PGA che possono sfruttare i loro parametri vantaggiosi per le opportunità MEV.

5. Coda lunga

Long tail MEV (LTM) è una strategia MEV che sfrutta il modo in cui Ethereum elabora le transazioni. I minatori di Ethereum elaborano le transazioni in batch e quelli con commissioni di gas più elevate hanno la priorità all'interno del loro batch. Questa struttura consente ai trader MEV di attendere che le loro transazioni vengano assegnate a un lotto successivo, aumentando così i potenziali profitti MEV man mano che il prezzo del gas aumenta nel tempo.

Le strategie LTM sono particolarmente apprezzate dai trader che utilizzano i bot MEV, in quanto possono simulare opportunità MEV e ottimizzare i propri profitti aggiungendo più MEV alla loro strategia di punta. Questo tipo di tecnica MEV richiede un sofisticato bot MEV in grado di monitorare i mercati ed eseguire in modo efficiente transazioni MEV.

Il rovescio della medaglia dei MEV

Una transazione MEV ha il potenziale per influenzare negativamente gli utenti sfruttando le loro operazioni a vantaggio personale di un minatore o di un bot di arbitraggio. Nello specifico, ciò verrebbe fatto attraverso il cosiddetto "sandwiching", in cui il miner o il bot di arbitraggio inserisce i propri ordini di acquisto e vendita attorno all'ordine dell'utente per ricevere un profitto istantaneo quando l'utente esegue inavvertitamente a un prezzo artificialmente gonfiato.

Anche le strategie MEV hanno i loro rischi; se fatto in modo errato, è possibile perdere denaro invece di realizzare un profitto.

Flashbot

Flashbots è un'organizzazione che fornisce un approccio adeguato per affrontare i potenziali rischi associati a un valore estraibile da minatore (MEV) sulle blockchain di contratti intelligenti di Ethereum. L'ecosistema propone un sistema trasparente, senza autorizzazione ed equo per l'estrazione di MEV che preservi gli ideali di Ethereum.

Con l'avanzare della tecnologia, gli Smart Contract diventeranno sempre più diffusi in vari settori, rendendo incombente alla nostra organizzazione fornire una soluzione adeguata a questo problema critico. Per garantire ciò, sono state implementate attività di ricerca e sviluppo approfondite per valutare l'efficacia dei protocolli di sicurezza e dei modelli economici che sono alla base dell'architettura brevettata di Flashbots. Riteniamo che questa soluzione completa sarà parte integrante degli ecosistemi blockchain.

Come battere i robot MEV

Fortunatamente, ci sono modi per i trader di stare al passo con i robot. Questi includono:

• Comprendere i meccanismi alla base del MEV e quindi sviluppare strategie che li incorporino.

• Ricerca delle ultime tendenze MEV, monitoraggio del mercato per le opportunità MEV e utilizzo di transazioni multi-firma e tattiche di raggruppamento delle transazioni per aumentare la loro velocità nell'esecuzione di operazioni MEV.

• Esaminare i robot MEV e capire come operano per trovare strategie per batterli.

• Utilizzo di servizi MEV che offrono strumenti di trading MEV avanzati come scanner MEV e robot MEV automatizzati.

• Adozione di portafogli o servizi resistenti a MEV come Flashbot che li proteggono dagli exploit MEV.

Conclusione

MEV è una strategia di trading incredibilmente redditizia e potenzialmente pericolosa che può essere sfruttata per massimizzare i profitti in Ethereum. I trader devono prestare attenzione quando conducono transazioni MEV a causa del potenziale di perdite e dei bot MEV che possono trarre vantaggio dalle loro operazioni per guadagno personale.

Fortunatamente, servizi come Flashbots hanno sviluppato un sistema MEV sicuro, equo e trasparente che proteggerà gli utenti dagli exploit MEV in futuro.

Strategie come il batching delle transazioni, le transazioni multi-firma e gli strumenti avanzati di monitoraggio MEV possono aiutare i trader a battere i robot MEV. Con le giuste conoscenze e tecniche, MEV può aiutarti a guadagnare in Ethereum senza rischiare troppo capitale o esporti a rischi eccessivi.