Come scommettere su Nvidia senza acquistare azioni

"Mitigare il rischio di estinzione dell'IA dovrebbe essere una priorità globale insieme ad altri rischi su scala sociale come le pandemie e la guerra nucleare", secondo una dichiarazione rilasciata dal Center for AI Safety che è stata firmata da molti sul campo.

L'avvertimento finora ha avuto scarso impatto sugli investitori.

Le azioni di Nvidia, che produce chip semiconduttori utilizzati per alimentare l'intelligenza artificiale, hanno continuato a salire sempre più in alto. L'entusiasmo per l'intelligenza artificiale è così intenso che la valutazione estrema delle azioni di Nvidia è apparentemente poco preoccupante. Alcuni esperti e investitori stanno persino accreditando l'improvvisa comparsa dell'intelligenza artificiale per aver salvato l'ampio mercato dall'essere trascinato verso il basso dalle preoccupazioni di una potenziale recessione, dalla crisi del tetto del debito e da qualsiasi altro hobgoblin ribassista.

Quanto è calda Nvidia? Molti investitori parlano delle azioni e dell'intelligenza artificiale, con un linguaggio raramente sentito nei circoli finanziari generalmente seri. Christopher Rolland, analista di semiconduttori di Susquehanna Financial Group, ha dichiarato ai clienti in una recente nota che il rapporto sugli utili di Nvidia è stato “un battito insondabile mentre l'intelligenza artificiale generativa e il calcolo accelerato si riflettono. Sembra che la nuova corsa all'oro sia alle porte e Nvidia stia vendendo tutti i picconi e le pale".

Quest'anno, le azioni di Nvidia sono aumentate di circa il 174%. Il grafico azionario rivela volumi di scambio straordinari e così tanto slancio al rialzo che è come se le leggi di gravità e dei mercati non si applicassero.

Sebbene tali configurazioni generalmente ispirino strategie di trading ribassiste che trarrebbero vantaggio da un calo delle azioni, Nvidia potrebbe essere un'eccezione alla regola. Almeno temporaneamente.

Il dibattito principale nei mercati ora riguarda il modo migliore per sfruttare le azioni Nvidia oltre a possederle a titolo definitivo. Molti investitori scelgono di affittarlo nel mercato delle opzioni. Le opzioni call, che aumentano di valore quando il prezzo di un'azione sale, costano una frazione del prezzo dell'azione e offrono agli investitori un modo per rischiare meno denaro inseguendo un titolo caldo.

Gli investitori aggressivi che vogliono sfruttare l'impennata di Nvidia potrebbero prendere in considerazione un "call spread", che comporta l'acquisto di una call e la vendita di un'altra per trarre profitto da un aumento del prezzo delle azioni. La strategia è una delle preferite da molti trader professionisti perché i rendimenti potenziali possono essere significativi mentre la quantità di denaro che è impegnata nella strategia è inferiore al semplice acquisto di una chiamata.

Con le azioni Nvidia a $ 401.11, la chiamata da $ 415 di luglio potrebbe essere acquistata per circa $ 24 e la chiamata da $ 475 di luglio potrebbe essere venduta per circa $ 8. Lo spread costa $ 16. Se Nvidia è a $ 475 alla scadenza, lo spread vale un profitto massimo di $ 60.

Il rendimento potenziale è interessante, ma non c'è nulla di certo sulla strategia tranne che per il rischio estremo. Qualsiasi titolo che è avanzato così rapidamente e in modo aggressivo come Nvidia nell'ultima settimana soccombe quasi sempre al proprio slancio. Dopo un po', quasi tutti coloro che vogliono acquistare le azioni lo hanno fatto e sono rimasti pochi soldi per spingere il prezzo più in alto.

Se Nvidia dovesse scendere e scendere sotto i 415 dollari, il commercio fallirebbe. Per raggiungere il pareggio, il titolo deve avanzare almeno a $ 431. Nelle ultime 52 settimane, le azioni Nvidia sono passate da $ 108.13 a $ 419.38.

Steven M. Sears è il presidente e direttore operativo di Options Solutions, una società di gestione patrimoniale specializzata. Né lui né l'impresa hanno una posizione nelle opzioni o nei titoli sottostanti menzionati in questa colonna.

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