Come mantenere la tua pensione in carreggiata in un mercato imprevedibile

"I pensionati sentono la pressione", afferma Dave Goodsell, direttore esecutivo del Natixis Center for Investor Insight. "I prezzi stanno aumentando e il costo della vita è un fattore reale".

Le preoccupazioni per il pensionamento degli investitori non sono infondate, ma non è tutto negativo. Piuttosto che concentrarti sulle perdite dell'anno passato, adotta una visione a più lungo termine e pensa alle opportunità per guadagnare e risparmiare di più nei prossimi 10 anni. Che tu sia in procinto di andare in pensione o abbia già superato i tuoi giorni lavorativi, esplorare nuove tattiche e impegnarti in una solida pianificazione può aiutarti a sfruttare le opportunità future e forse trasformare alcuni limoni in limonata.

"Non hai bisogno di un miracolo", dice Goodsell. "Hai bisogno di un piano."

Consigli per i pre-pensionati

Se hai ancora un'attività lucrativa, il prossimo anno offrirà solide opportunità per costruire il tuo gruzzolo, grazie all'aggiornamento dei limiti contributivi dell'Agenzia delle Entrate. Nel 2023, gli investitori potranno contribuire fino a $ 22,500 ai loro piani pensionistici 401 (k), 403 (b) e altri, un aumento da $ 20,500, grazie agli adeguamenti all'inflazione.

I dipendenti di età pari o superiore a 50 anni possono risparmiare ulteriori $ 7,500 oltre tale limite. Gli americani possono anche contribuire fino a $ 6,500 ai loro conti pensionistici individuali, un aumento da $ 6,000. Il contributo di recupero per gli IRA rimane di $ 1,000. "Devi trarne vantaggio", afferma Brian Rivotto, un consulente finanziario di CapTrust con sede a Boston, che raccomanda ad alcuni clienti di massimizzare i loro contributi.

Si prevede che i rendimenti del mercato azionario saranno a una cifra per il prossimo decennio, ma gli investitori possono anche sfruttare l'opportunità di acquistare azioni a prezzi molto più bassi rispetto a un anno fa. E le obbligazioni stanno rendendo più di quanto non abbiano fatto negli ultimi decenni, creando l'opportunità di rendimenti relativamente sicuri nell'intervallo dal 5% al ​​6%. "Questo è stato l'anno peggiore per il portafoglio 60%/40% [azioni/obbligazioni]", afferma il consulente UBS Brad Bernstein. "Ma il prossimo decennio potrebbe essere fenomenale a causa di dove sono ora i rendimenti obbligazionari", afferma.

Quando la pensione è qui e ora

Naturalmente, molte persone in procinto di andare in pensione guardano i loro estratti conto di fine anno con trepidazione perché capiscono intuitivamente qualcosa che gli accademici hanno studiato a fondo: perdite di portafoglio nei primi anni di pensionamento, quando il gruzzolo è più grande e iniziano i prelievi, può accorciare significativamente la durata di vita di un portafoglio.

Tale fenomeno è noto come rischio di sequenza dei rendimenti e un caso di studio del Schwab Center for Financial Research illustra quanto può essere grande tale rischio. Lo studio rileva che un investitore che inizia il pensionamento con un portafoglio di $ 1 milione e ritira $ 50,000 ogni anno, aggiustato per l'inflazione, avrà un risultato molto diverso se il portafoglio subisce un calo del 15% nelle diverse fasi del pensionamento. Se la recessione si verifica nei primi due anni, un investitore rimarrà senza soldi intorno al 18° anno. Se accade nel 10° e 11° anno, avrà ancora $ 400,000 di risparmi entro il 18° anno.

Per evitare il rischio di dover attingere ai tuoi fondi pensione quando il mercato si è abbassato, la consulente Evelyn Zohlen consiglia di mettere da parte un anno o più di reddito prima del pensionamento in modo da non dover attingere ai tuoi conti in ribasso mercato prima del pensionamento. "La migliore protezione contro la sequenza dei rendimenti è non esserne soggetti", afferma Zohlen, presidente di Inspired Financial, una società di gestione patrimoniale a Huntington Beach, in California.

Oltre a costruire un cuscino di cassa, gli investitori possono prendere in considerazione l'idea di ottenere una linea di credito di equità domestica per far fronte a fatture impreviste, afferma Matt Pullar, partner e vicepresidente senior di Sequoia Financial Group a Cleveland. "Probabilmente la tua casa non vale mai più di adesso", dice. "Se hai una spesa a breve termine, potrebbe essere meglio contrarre quel prestito piuttosto che vendere azioni che sono in calo del 20%".

Ci sono anche mosse fiscali intelligenti che gli investitori possono adottare mentre vanno in pensione. Zohlen indica i fondi consigliati dai donatori come un comodo veicolo per gli investitori facoltosi orientati alla beneficenza, in particolare quelli che potrebbero ottenere una fetta di denaro tassabile da compensi differiti, come le stock option, proprio mentre vanno in pensione. "L'esempio perfetto è qualcuno che dona regolarmente alla propria chiesa e sa che continuerà a farlo", dice Zohlen. “Quindi, nell'anno in cui andrà in pensione, riceverà un secchio di denaro su cui verrà tassata. Bene, mettilo in questo fondo. Otterrai una grossa detrazione fiscale nell'anno in cui ne avrai davvero bisogno e potrai continuare a fare beneficenza per anni [dal fondo consigliato dai donatori]".

Investire durante la pensione

L'aumento dei tassi di interesse è un potenziale lato positivo per gli investitori che ora possono ottenere un reddito significativo dai loro risparmi in contanti, grazie a tassi migliori sui certificati di deposito e sui conti del mercato monetario.

Bernstein afferma di aver utilizzato le obbligazioni per generare reddito per i suoi clienti in pensione, un compito ora reso più semplice grazie ai tassi più elevati. "Stiamo generando flusso di cassa dal reddito fisso, idealmente, affinché i clienti possano vivere", afferma.

Rivotto di Captrust afferma che i pensionati dovrebbero considerare di ritirarsi dalla parte a reddito fisso del loro portafoglio per dare alle azioni il tempo di riprendersi. Anche i pensionati hanno bisogno di azioni per fornire la crescita del portafoglio a lungo termine necessaria per sostenere un pensionamento che potrebbe durare 30 anni o più. "Tendo ad essere più 70/30 [azioni e obbligazioni], e questo a causa della longevità", afferma Rivotto, che vive a Boston.

Le conversioni Roth sono per qualsiasi fase

Sebbene quest'anno i mercati abbiano subito un duro colpo, ci sono alcuni lati positivi per gli investitori pensionistici. Per cominciare, potrebbe essere il momento ideale per convertire un IRA tradizionale (che è finanziato al lordo delle imposte ma ha prelievi tassati come reddito durante il pensionamento) in un Roth IRA (che è finanziato con dollari al netto delle imposte ma ha prelievi esentasse). Le conversioni Roth sono tassabili l'anno in cui le fai, ma il potenziale onere fiscale sarà inferiore per il 2022, dato che il prezzo delle azioni è diminuito. C'è anche un ulteriore vantaggio nel farlo ora, prima che i tagli fiscali dell'era Trump scadano nel 2025 e le aliquote dell'imposta sul reddito individuale tornino ai livelli pre-Trump.

Naturalmente, un investitore deve avere contanti a portata di mano per pagare le tasse associate a una conversione Roth. Pullar di Sequoia suggerisce che i clienti eseguano una conversione Roth nello stesso momento in cui creano un fondo consigliato dai donatori, che "può alleviare quel dolore attraverso la detrazione fiscale".

Un'altra opzione è eseguire una conversione parziale. L'onere fiscale immediato sarà inferiore e il conto Roth potrebbe impedirti di passare a una fascia fiscale più elevata in pensione, poiché i prelievi saranno esenti da imposte sul reddito, afferma Zohlen.

Una conversione può anche essere una mossa intelligente per gli investitori che intendono lasciare un Roth IRA in eredità per figli o nipoti, soprattutto se si trovano in una fascia fiscale più alta, affermano i consulenti. Secondo le regole attuali, gli eredi hanno un decennio per prelevare beni da un conto Roth ereditato. Bernstein di UBS afferma di aver effettuato una serie di conversioni quest'anno per i suoi clienti. "Lasciare ai tuoi figli un Roth IRA che possono coltivare per un periodo di 10 anni, è favoloso", dice.

Spendilo giù

Le aspettative di rendimento delle azioni più basse per il prossimo decennio, combinate con il rischio di longevità, sono una ragione per cui alcuni consulenti stanno adottando un approccio più conservativo ai tassi di ritiro in pensione. La cosiddetta regola del 4%, che si riferisce all'idea che si può spendere il 4% nel primo anno di pensionamento e poi adeguare tale importo all'inflazione negli anni successivi senza rimanere senza soldi, era stato il gold standard che i consulenti finanziari utilizzato durante la pianificazione per i clienti.

"Negli ultimi anni, ci siamo spostati dal 3% al 3.5% come strategia di prelievo più sicura", afferma Mark Brookfield, consulente di Merrill Lynch. "Ritenevamo che le azioni avrebbero dovuto esibirsi molto meglio nel tempo del previsto affinché un tasso di prelievo del 4% fosse efficace".

Indipendentemente dalla strategia di prelievo che scegli, stabilisci e rispetta un budget, afferma Zohlen. Ciò può avere un grande impatto sul successo o sul fallimento di una strategia di pensionamento. "Ciò che fa funzionare la regola del 4% è lasciare che i soldi sul conto funzionino", afferma. “Per me non è, 'La regola del 4% funziona?' È: "Il comportamento del cliente ci consente di fare affidamento su questo?" "

Infine, non lasciarti trasportare dagli alti e bassi del mercato, afferma Pullar di Sequoia. La prospettiva, dice, è una parte sottovalutata della pianificazione della pensione.

"Questa è la terza volta che affronto questo tipo di volatilità del mercato", afferma. Ricorda di aver proposto a sua moglie proprio quando la crisi finanziaria del 2008-09 ha colpito. “Stavo pensando, 'Oh mio Dio, cosa farò?' Quello di cui non mi rendevo conto era che i due anni successivi hanno creato grandi opportunità”. È probabile che gli investitori pensionistici di oggi guardino indietro tra 10 anni e giungano a una conclusione simile. Come osserva Pullar, "In questo momento, è difficile vedere".

Scrivere a Andrew Welsch a [email protected]