Come superare il selloff con l'8% di dividendi

Questa svendita è andata avanti apparentemente per sempre e sento più investitori che si sentono nervosi.

capisco perfettamente. I giorni di rosso sugli indici sono duri per tutti noi, me in primis. Ma la cosa fondamentale da tenere a mente mentre il mondo sembra andare fuori controllo è che quando arrivano momenti come questi, la nostra strategia CEF si dimostra valida, per due motivi:

• I nostri dividendi CEF ci stanno aiutando attraverso la correzione, come hanno fatto per tutti i pullback che abbiamo subito da quando abbiamo lanciato il mio Insider CEF servizio nel 2017. Il nostro portafoglio rende oggi l'8.3% e 17 delle nostre 23 partecipazioni pagano dividendi mensilmente, quindi quei pagamenti arrivano in linea con le tue bollette. E se li reinvesti, lo fai a prezzi interessanti e costruisci il tuo flusso di reddito, fornendo un'utile copertura dall'inflazione.
• Aumentano gli sconti CEF, creare opportunità per gli investitori a lungo termine. Gli sconti sul valore patrimoniale netto, o NAV, sono oggi di circa il 6% sia per i CEF obbligazionari che per quelli azionari, che è abbastanza vicino alle loro medie a lungo termine, dopo un periodo di sconti estremamente ridotti.

Ma ciò effettua prendiamo tutta la nostra convinzione contrarian per comprare in un ambiente come questo. Quindi oggi vedremo cosa ci dice la storia su cosa potrebbe fare questo mercato spaventato dalla Fed da qui. Più avanti, parleremo del nostro Insider CEF portafoglio, comprese alcune partecipazioni specifiche di cui voglio discutere con voi.

La storia ci offre una guida da seguire

L'argomento ribassista oggi è che, dopo gli ultimi due grandi crolli del mercato, nel 2008 e nel 2020, le azioni sono state in grado di riprendersi grazie ai soldi facili della Federal Reserve. E ora che la Fed sta alzando i tassi e lasciando che i suoi massicci acquisti di obbligazioni durante la pandemia escano dal suo bilancio, le azioni ne risentiranno, forse per un periodo di anni.

Il problema è che quell'argomento non regge.

La situazione odierna ricorda il periodo dalla fine del 2015 alla metà del 2019, quando la Fed ha alzato i tassi riducendo al contempo il proprio bilancio; gli investitori che hanno acquistato l'S&P 500 all'inizio del ciclo di aumento dei tassi hanno registrato forti profitti.

In effetti, l'S&P 500 ha registrato un rendimento annualizzato del 12.7% nel periodo di tre anni e mezzo dell'inasprimento dei tassi della Fed, molto meglio del rendimento annualizzato dell'8% a lungo termine dell'indice. Non importa come lo tagli, la Fed l'ha fatto non juice rendimenti del mercato azionario durante quel periodo. Anche se è vero che coloro che hanno acquistato hanno avuto alcune settimane negative mentre aspettavano che il mercato prendesse il potere attraverso la paura, l'incertezza e il dubbio.

Ora stiamo affrontando timori simili, che hanno causato la svendita delle azioni nonostante i solidi fondamentali economici, soprattutto la disoccupazione (ai minimi storici) e gli aumenti salariali (ai massimi storici).

Quindi dobbiamo aspettare. Ma come mostra il 2016, la pazienza ripaga e chi aspetta sarà premiato. E infatti, con la probabilità che la Fed alzi i tassi più rapidamente nelle fasi iniziali questa volta, c'è una discreta possibilità che finisca il suo ciclo di rialzo dei tassi più velocemente, forse già tra un anno. Ciò aprirebbe il mercato a guadagni più avanti nel 2022 e fino al 2023.

Il flusso di cassa
FLUSSO 2
Soluzione

La risposta a momenti come questo torna ai nostri dividendi CEF. Gli investitori che acquistano azioni a basso (o zero) rendimento e sono costretti a vendere durante questa recessione per generare liquidità subiranno un duro colpo, mentre noi investitori CEF aspettiamo la tempesta e riscuotiamo i nostri pagamenti.

Per vedere cosa sto ottenendo, diamo un'occhiata al Fondo azionario diversificato Adams (ADX), che paga costantemente dividendi al di sopra del 6% e si concentra principalmente su società americane a grande capitalizzazione. (Insider CEF i membri sapranno che questo paga la maggior parte del suo dividendo come pagamento speciale una tantum di fine anno.)

Investitori che hanno acquistato ADX quando la Fed ha iniziato ad aumentare i tassi alla fine del 2015 ha fatto vedere perdite nei primi mesi, ma dopo tre anni e mezzo stavano sovraperformando l'S&P 500.

Gli investitori hanno ottenuto un rendimento migliore e un flusso di cassa solido e coerente durante questo periodo, quindi non hanno mai dovuto vendere in perdita.

La storia fa rima e vediamo che il mercato si sta preparando per guadagni molto facili sui minimi recenti, motivo per cui è importante restare saldi, continuare a raccogliere i nostri dividendi e cercare opportunità di acquisto tempestive CEF mentre guidiamo i flussi e riflussi del mercato nel prossimi mesi.

Michael Foster è il Lead Research Analyst di Outlook contrarian. Per ulteriori idee sul reddito, fai clic qui per il nostro ultimo rapporto "Reddito indistruttibile: 5 fondi affare con dividendi sicuri dell'7.3%."

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