Advanced Micro Devices Inc (Nasdaq: AMD) è in rialzo dopo il campanello, anche se ha deluso sia in termini di risultati trimestrali che di prospettive future.
L'analista reagisce agli utili del terzo trimestre di AMD
Le azioni sono in aumento per diversi motivi. Per cominciare, il colosso dei semiconduttori aveva già ridotto le prospettive il mese scorso (leggi di più) per riflettere lo storico calo globale delle spedizioni di PC.
Pertanto, gli investitori si sono concentrati maggiormente sul "data center" che AMD prevede ancora crescerà nel quarto trimestre, non solo su base annua ma anche sequenziale. Su CNBC "Campana di chiusura: straordinari", Stacy Rasgon di Bernstein ha detto:
Penso che sia quello che la gente vuole. Vogliono sapere che qualsiasi debolezza che sta succedendo è strettamente correlata al PC perché sappiamo tutti che il mercato non è eccezionale in questo momento. Il data center sembra resistere.
Ancora più importante, la forza implicita nel data center è stata particolarmente una piacevole sorpresa dopo che Intel, solo una settimana fa, ha dipinto un quadro piuttosto cupo di quell'attività e disse continuerà a lottare per andare avanti.
Dovresti comprare azioni AMD?
Rasgon continua a consigliare acquisto di azioni AMD. Il suo obiettivo di prezzo di $ 95 rappresenta un rialzo di oltre il 50% da qui.
Il titolo è piuttosto interessante fintanto che credi ancora in quel tasso di crescita a lungo termine, che penso sia ancora lì. I problemi che AMD ha non sono strutturali. Stanno prendendo quota, il loro portafoglio di prodotti è davvero buono.
La sua tesi, in sostanza, è che il "data center" sta già mantenendo la resilienza e il mercato dei PC alla fine si riprenderà.
Principali dati finanziari del terzo trimestre di AMD
- L'utile netto è stato di 66 milioni di dollari rispetto ai 923 milioni di dollari dell'anno scorso
- I guadagni per azione sono diminuiti significativamente da 75 centesimi a soli 4 centesimi
- L'EPS rettificato è stato di 57 centesimi secondo il comunicato stampa guadagni
- Le entrate sono aumentate del 29% su base annua a 5.57 miliardi di dollari
- Il consenso di FactSet era di 69 centesimi per azione su $ 5.65 miliardi di entrate
Cos'altro era degno di nota?
Il margine lordo di 600 punti base in questo trimestre è stato correlato alle acquisizioni (Xilinx e Pensando).
Le vendite dei data center sono state solo leggermente inferiori alle stime, ma sono aumentate del 45% su base annua. Anche le vendite di "Gaming" ed "Embedded" sono aumentate rispetto allo scorso anno e più o meno in linea con le aspettative di Street.
Infine, le vendite di "Client" o PC, come previsto, sono diminuite del 40%, circa 170 milioni di dollari in meno rispetto alle previsioni degli analisti.
La guida futura di AMD
Per l'intero anno, Advanced Micro Devices Inc si aspetta che data center e embedded guidino una crescita annualizzata del 43% dei ricavi a 23.5 miliardi di dollari. Si prevede che il margine lordo si attesterà al 52% nel 2022.
La società quotata al Nasdaq prevede $ 5.50 miliardi di entrate nell'attuale trimestre finanziario. Gli esperti avevano chiesto $ 5.95 miliardi nel quarto trimestre e $ 4 miliardi per l'anno.
Rispetto all'inizio dell'anno, le azioni AMD sono scese di quasi il 60%.