Se il 2023 sarà un replay del 2016, questi dividendi del 9% aumenteranno

Da quello che posso vedere, quest'anno si sta preparando per essere un altro 2016, e questo probabilmente ci offrirà un'opportunità di acquisto nei nostri investimenti ad alto rendimento preferiti: fondi chiusi (CEF).

Ecco cosa intendo: dopo la rapida corsa al rialzo del mercato a gennaio, le cose si sono un po' bloccate. Dopo l'anno che abbiamo inserito lo scorso anno, ciò significa che ci rimangono ancora alcuni sconti decenti sul valore patrimoniale netto (NAV) sui CEF, nonché rendimenti elevati (come sanno i veterani del CEF, i pagamenti del 7% e oltre sono comuni in lo spazio, e anche la maggior parte dei CEF paga dividendi mensilmente).

In questo momento, ad esempio, il nostro Insider CEF portafoglio vanta un numero di rendimenti a due cifre, arrivando fino al 12.3%.

Ecco perché dico che un “ritorno al 2016” potrebbe significare grandi guadagni (e dividendi) per noi quest'anno. Nel 2016, gli ETF di riferimento per l'S&P 500, il NASDAQ, il Dow e il Russell 2000 dominato dalle small cap hanno registrato forti guadagni all'inizio dell'anno, nonostante i timori per l'aumento dei tassi della Fed, l'aumento delle pressioni inflazionistiche e una possibile recessione. Suona familiare?

Allora, queste preoccupazioni sono svanite quando i dati economici hanno dimostrato che l'economia poteva gestire alcuni aumenti dei tassi e le azioni hanno iniziato davvero a salire a metà febbraio, un po' più tardi rispetto a quest'anno, quando hanno iniziato a salire all'inizio di gennaio. Ma come puoi vedere dall'angolo delle linee al rialzo allora, i guadagni erano molto simili in termini di puro slancio.

Naturalmente, tutti i mercati rialzisti prendono una pausa, quindi l'inizio caldo delle azioni quest'anno non potrebbe durare per sempre, specialmente con la Fed che aumenta i tassi in modo aggressivo. Allo stesso modo, anche il mercato rialzista del '16 non poteva durare per sempre, e circa un mese dopo l'inizio si fermò improvvisamente, alimentando la paura di un pullback.

Gli investitori che hanno acquistato in questo momento hanno ottenuto guadagni considerevoli: l'S&P 500 ha chiuso l'anno in rialzo del 12% e le small cap sono salite di oltre il 21%. Poi ci sono gli enormi guadagni che le azioni hanno distribuito da allora, con tutti e quattro gli indici di cui sopra che hanno reso in media oltre il 100%.

Quindi cosa significa questo per oggi? In poche parole, questo ultimo "stallo" è un'opportunità di acquisto. Ma su che tipo di CEF dovremmo concentrarci?

Una rapida occhiata al grafico qui sotto ci dice che il NASDAQ, dominato dalla tecnologia, ha più spazio per recuperare, ma se vuoi mantenere la sicurezza delle large cap, sei fortunato: anche l'S&P 500 ha un bel po' di spazio per salire, anche con i guadagni registrati finora quest'anno:

Una buona strategia "2-CEF" qui, quindi, sarebbe iniziare con, diciamo, il Liberty All Star Equity Fund (Stati Uniti), che oggi rende il 9.5% e detiene i pilastri dell'S&P 500 come Visto (V), Dollaro Generale (DG) ed Gruppo UnitedHealth (UNH).

Quindi potresti aggiungere il BlackRock Science and Technology Trust (BST), un rendimento del 9.3%. Insider CEF scelta che si concentra esclusivamente su nomi tecnologici a grande capitalizzazione come Apple (AAPL) ed Microsoft (MSFT). Entrambi questi fondi hanno battuto l'S&P 500 dal 2016, ed entrambi hanno sostanzialmente aumentato i loro pagamenti e registrato grandi rendimenti totali, nonostante i mercati ribassisti nel 2018, 2020 e 2022.

Si noti che gli Stati Uniti si impegnano a pagare il 10% del proprio NAV all'anno come dividendi, motivo per cui il suo pagamento oscilla leggermente di più rispetto a quello di BST. E BST, da parte sua, è noto per i pagamenti speciali.

Il punto chiave qui è che nei prossimi mesi, è probabile che ciascuno di questi fondi vedrà il proprio prezzo di mercato avvicinarsi ai massimi storici raggiunti nel 2021, rendendo ora un buon momento per acquistare.

Michael Foster è il Lead Research Analyst di Outlook contrarian. Per ulteriori idee sul reddito, fai clic qui per il nostro ultimo rapporto "Reddito indistruttibile: 5 fondi di affare con dividendi costanti del 10.2%."

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