I prezzi del greggio erano sotto pressione dal picco di marzo, poiché gli investitori si preoccupavano dell'impatto Il blocco cinese del Covid-19 sulla crescita globale e una potenziale recessione negli Stati Uniti Ma dopo essere stato abbattuto fino a $ 94.29 l'11 aprile, il prezzo del petrolio è aumentato costantemente, registrando massimi e minimi sempre più alti.
Ciò non è cambiato la scorsa settimana, quando il prezzo del petrolio è salito del 3.3%, una settimana che avrebbe potuto essere l'ultima migliore possibilità per evitare un altro breakout del petrolio. Il motivo: l'Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio ha annunciato che aumenterà gli obiettivi di produzione a 684,000 barili al giorno, rispetto agli attuali 432,000. È stato un riconoscimento che, data la combinazione di sanzioni contro Russia e Cina che revocano le restrizioni Covid-19, era necessario più petrolio per evitare che la domanda superasse di gran lunga l'offerta.
Tuttavia, probabilmente non è abbastanza, afferma Helima Croft, responsabile della strategia globale delle materie prime presso RBC Capital Markets. "Pensiamo che l'onere che grava sull'OPEC sia probabilmente troppo grande per compensare il danno economico causato da una guerra che ha coinvolto il superstore di materie prime del mondo", spiega.
Non ha aiutato che l'Unione Europea ha annunciato un embargo limitato sul petrolio russo mentre le scorte petrolifere statunitensi sono diminuite di 5.07 milioni di barili, molto più del previsto calo di 1.35 milioni. Il petrolio è ora scambiato sopra i 116 dollari al barile, il suo prezzo più alto da marzo. Ciò lascia il greggio West Texas Intermediate, il benchmark statunitense, impostato per rompere il massimo di 52 settimane di $ 123.70 raggiunto l'8 marzo. “Non puoi fermare il greggio; puoi solo sperare di contenere il danno che la corsa a $ 150 provocherà sul mercato e sull'economia", scrive Rich Ross, responsabile dell'analisi tecnica presso Evercore ISI.
I titoli di esplorazione petrolifera, in particolare, ne trarranno vantaggio. L'analista Truist Neal Dingmann osserva che sei trimestri a quel livello significherebbero che alcuni di loro avrebbero così tanto flusso di cassa libero da essere in grado di restituire più dell'80% della loro capitalizzazione di mercato agli azionisti tramite riacquisti di azioni e pagamenti di dividendi.
Petrolio Callon
(ticker: CPE) sarebbe in grado di restituire l'86% della sua capitalizzazione di mercato, ovvero 3.1 miliardi di dollari;
Risorse SilverBow
(SBOW) potrebbe restituire il 72%, o $ 620 milioni;
Olio di Murphy
(MUR) potrebbe restituire il 69%, ovvero 4.7 miliardi di dollari;
Ovintive
(OVV) potrebbe restituire il 67%, ovvero 9.8 miliardi di dollari; e
Olio di guardia forestale
(ROCC) potrebbe restituire il 65%, ovvero 1.2 miliardi di dollari.
Dingmann è consapevole degli avvertimenti alla sua analisi: che i prezzi elevati del petrolio potrebbero portare a una distruzione della domanda che fa scendere i prezzi, mentre il costo delle trivellazioni probabilmente aumenterebbe. Tuttavia, finché i prezzi del petrolio possono aumentare, le ragioni per le scorte petrolifere rimangono forti. È un fan di Ranger Oil, che ha fornito un aggiornamento sul suo bilancio la scorsa settimana. "Date le nostre stime [del flusso di cassa libero], ci aspettiamo che la società elabori rapidamente la sua attuale autorizzazione al riacquisto e potenzialmente aumenti il programma, avviando anche un programma di dividendi nel terzo trimestre 2022 e continuando a puntare sugli accordi", scrive.
Come si suol dire sempre: segui i soldi.
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