Proporrò una relazione commerciale con AMORE

Mi sono innamorato di un'ex star della pandemia. La compagnia Lovesac (AMORE) ha visto il prezzo delle sue azioni scendere di circa tre quarti rispetto ai suoi massimi storici. Come molti altri rivenditori, Lovesac ha sovrastimato la domanda nel 2022 e ha dovuto sopportare adeguamenti delle scorte. Ma non rompere con il nome solo perché ha qualche problema.

LOVE sembra ancora attraente da una prospettiva a lungo termine, basata sulla valutazione e su quella che penso sia una nicchia intrigante nel mercato. Potresti dire, sarò fedele a questo gioco di opzioni.

L'azienda progetta e commercializza mobili di medio lusso che includono divani modulari, poltrone a sacco in schiuma e relativi accessori per l'arredamento della casa. Le vendite sono principalmente in 189 punti vendita al dettaglio in 40 stati e online su www.lovesac.com. L'azienda si rivolge a una fascia demografica benestante di età compresa tra 25 e 45 anni. Probabilmente hai visto i loro spot pubblicitari, che trovo piuttosto chiari, anche se non sono più nella base di clienti target.

Le azioni sono scese di circa due terzi nel 2022, ma sembra che stiano cercando di formare una base vicina agli attuali livelli di trading. La linea di prodotti principale dell'azienda si risolve attorno ai suoi "sactionals", che sono progettati come divani a blocchi interconnessi e segmenti di divanetti con fodere lavabili in lavatrice. Grazie alla natura interconnessa e combinatoria dei prodotti Lovesac, possono essere esposti in luoghi di dimensioni ridotte che includono centri commerciali, centri lifestyle, chioschi, portieri mobili e luoghi di strada. La natura delle offerte di LOVE fornisce una viscosità intrinseca: se i mobili di un cliente devono ospitare più persone o se una delle coperture è usurata, è più economico e più facile aggiungere o sostituire con Lovesac, come evidenziato dal suo numero elevato (42 %) di clienti abituali. Questi Sactionals rappresentano quasi il 90% delle vendite complessive di Lovesac.

Il titolo ha iniziato il 2022 in un territorio chiaramente sopravvalutato con guadagni futuri di quasi 35 volte. I problemi della catena di approvvigionamento, i recenti problemi di inventario e il rallentamento del contesto macroeconomico hanno ridotto le previsioni di crescita degli utili e dei ricavi negli ultimi trimestri. Ma la valutazione sembra abbastanza convincente per questa società senza debiti che attualmente recupera nove volte i guadagni finali e il 50% delle entrate di quest'anno. Si prevede che le vendite aumenteranno del 25% nell'anno fiscale 2023. Un direttore ha acquistato azioni per un valore di oltre $ 190,000 la scorsa settimana con un bel voto di fiducia e i recenti obiettivi di prezzo della società di analisti sono molto al di sopra di dove l'azione è attualmente scambiata.

Ho potuto vedere le azioni scambiare lateralmente mentre Lovesac risolve i problemi di inventario, il che rende una strategia di chiamata coperta un modo efficiente per interpretare questo rivenditore sottovalutato.

Strategia delle opzioni:

Questo è il modo in cui si può eseguire una posizione call coperta in LOVE. Utilizzando gli scioperi call di $ 20 di luglio, crea un ordine call coperto con un addebito netto compreso tra $ 15.80 e $ 16.00 (prezzo netto delle azioni - premio dell'opzione). Questa strategia fornisce una protezione dai ribassi di oltre il 25% e all'incirca lo stesso potenziale rialzo su una durata dell'opzione inferiore a otto mesi, anche se il titolo scende leggermente rispetto agli attuali livelli di trading.

(Si prega di notare che a causa di fattori tra cui una bassa capitalizzazione di mercato e/o un flottante pubblico insufficiente, consideriamo questo titolo un titolo a bassa capitalizzazione. È necessario essere consapevoli del fatto che tali titoli sono soggetti a rischi maggiori rispetto ai titoli di società più grandi, comprese volatilità, minore liquidità e meno informazioni pubblicamente disponibili e che i post come questo possono avere un effetto sui prezzi delle azioni.)