Opportunità di investimento a impatto con Vanguard nonostante le preoccupazioni ESG

È un fondo che cerca di fare soldi da investimenti verdi.

L'inclusivo, gestito attivamente Fondo azionario Vanguard Baillie Gifford Global Positive Impact (VBPIX) è un prodotto ambientale, sociale e di governance che unisce le aziende con intenzioni positive, inclusive e sostenibili. 

"È davvero un fondo che investirà in azioni globali cercando di ottenere risultati migliori a lungo termine, investendo in società che stanno contribuendo positivamente a far avanzare davvero e risolvere alcuni dei problemi più difficili del mondo, siano essi ambientali o sociali o altro", ha detto a CNBC Matt Piro, global head of ESG product di Vanguard "Bordo ETF" di lunedi.

Mentre l'ETF denota investimenti socialmente responsabili, quel particolare tema sta suscitando domande. La Securities and Exchange Commission ha espresso preoccupazione per l'attuale stato non stabilito dei requisiti di informativa sui fondi ESG in tutto il settore. L'agenzia ha proposto due modifiche alle regole per il settore.

"È importante che gli investitori dispongano di informazioni coerenti e comparabili sulle strategie ESG dei gestori patrimoniali in modo che possano capire quali dati sono alla base delle affermazioni dei fondi e scegliere gli investimenti giusti per loro", ha affermato il presidente della SEC Gary Gensler in una dichiarazione di maggio.

Le società detenute nel fondo azionario a impatto positivo di Vanguard includono ASML, Taiwan semiconduttori, moderno, John Deere e Tesla, che l'S&P 500 rimosso dal suo indice ESG a maggio. Il punteggio S&P DJI ESG di Tesla è sceso a causa di "codici di condotta aziendale" e strategia a basse emissioni di carbonio carenti, nonché "affermazioni di discriminazione razziale e cattive condizioni di lavoro presso la fabbrica di Fremont di Tesla", secondo il blog di Indexology.

Piro sostiene che i principi di progettazione di Vanguard guardano ai risultati dell'investimento, nonché alle preferenze dei clienti. La società di gestione degli investimenti sviluppa vari prodotti ESG per soddisfare una gamma di preferenze dei consumatori, ha affermato.

"Pensiamo assolutamente che questo fondo a impatto positivo sia ben fatto da un punto di vista attivo perché vogliamo raggiungere entrambi gli obiettivi di sovraperformance investendo in quelle società che hanno contribuito positivamente", ha affermato Piro.

I fondi di esclusione di Vanguard aderiscono a linee guida rigorose, escludendo le società che si impegnano in "i tipi di attività commerciali in cui i clienti potrebbero non voler investire i loro soldi", secondo Piro.

I Vanguard ESG US Stock ETF, ad esempio, esclude le società impegnate in alcol e tabacco, armi, intrattenimento per adulti e combustibili fossili, tra le altre attività e standard.

I fondi ESG hanno un futuro?

Molti degli investitori di oggi sono "orientati alla sostenibilità", ha affermato Jon Hale, responsabile globale della ricerca sulla sostenibilità presso Morningstar, nella stessa intervista. A sua volta, ritiene che il settore della gestione patrimoniale stia ricevendo una maggiore richiesta di opportunità di investimento a impatto. 

"La sostenibilità si verifica quando prendiamo decisioni che soddisfano entrambi i nostri bisogni ma non compromettono la capacità degli altri nelle generazioni future di soddisfare i propri bisogni", ha affermato. "Non dovrebbe sorprendere che, con più persone che oggi sono orientate alla sostenibilità, vorrebbero un approccio all'investimento che tenga conto della sostenibilità".

Hale ritiene che "la proposta SEC sia sulla strada giusta", suggerendo la necessità di una maggiore trasparenza nello spazio dei fondi ESG, dimostrando la sostenibilità dei prodotti correlati e confermando che i consumatori non stanno ottenendo "versioni greenwashed".

La SEC non ha risposto a una richiesta di commento.

Il Vanguard Baillie Gifford Global Positive Impact Stock Fund è stato realizzato a metà luglio dopo una ristrutturazione del Baillie Gifford Positive Change Equities Fund, il suo predecessore. Il fondo Vanguard è aumentato di circa il 6% dal suo adeguamento di quest'estate.

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