Le azioni della travagliata Adani Enterprises hanno girato venerdì, crollando del 30% e poi rimbalzando dopo più di una settimana di pesanti perdite che le sono costate decine di miliardi di dollari di valore di mercato.
La società, il fiore all'occhiello del secondo conglomerato più grande dell'India, ha annullato un'offerta di azioni intesa a raccogliere 2.5 miliardi di dollari all'inizio di questa settimana dopo che la società di vendite allo scoperto statunitense Hindenburg Research ha pubblicato un rapporto accusandola di manipolazione del mercato e altre pratiche fraudolente. Adani nega le accuse.
I legislatori dell'opposizione hanno bloccato i lavori del Parlamento per il secondo giorno di venerdì, cantando slogan e chiedendo un'indagine sui rapporti commerciali del magnate del carbone Gautam Adani, che si dice goda di stretti legami con il primo ministro Narendra Modi.
"Non abbiamo alcun legame" con la controversia Adani, ha detto venerdì ai giornalisti fuori dal Parlamento il ministro degli affari parlamentari Pralhad Joshi.
In un'intervista con CNN News 18, il ministro delle finanze Nirmala Sitharaman ha respinto le preoccupazioni che le perdite avrebbero spaventato gli investitori globali e ha affermato che il mercato finanziario indiano è "molto ben regolato".
"Di conseguenza, la fiducia degli investitori che esisteva prima continuerà anche adesso", ha detto, aggiungendo che la controversia non era "indicativa di quanto bene siano governati i mercati finanziari indiani".
Almeno un importante investitore internazionale, il gigante petrolifero francese TotalEnergies
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ha difeso i suoi investimenti in Adani. TotalEnergies ha dichiarato venerdì di avere un'esposizione limitata ai problemi attuali e di non aver rivalutato le sue partecipazioni nelle attività di Adani.
La società francese ha affermato di aver svolto due diligence quando ha effettuato investimenti per 3.1 miliardi di dollari in Adani e che le entità in cui TotalEnergies ha investito "sono gestite in conformità con le normative applicabili".
See: TotalEnergie rivela $ 3.1 miliardi di esposizione ad Adani
Amit Malviya, il capo dell'informazione e della tecnologia del Bharatiya Janata Party al governo, ha dichiarato in un'intervista televisiva che l'opposizione stava usando la crisi di Adani per prendere di mira il governo Modi sulle azioni di una società privata e sui loro movimenti di mercato. "I regolatori stanno esaminando" cosa è successo, ha detto.
Il cane da guardia del mercato, il Securities and Exchange Board of India, non ha commentato. Il quotidiano Economic Times ha riferito, citando fonti anonime SEBI, di aver chiesto alle borse valori di verificare eventuali attività insolite nelle azioni Adani.
Azioni di Adani Enterprises
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è sceso fino al 30%, a 1,017 rupie ($ 12), venerdì. Alla fine delle negoziazioni, il prezzo era risalito a 1,531 rupie ($ 18.70) ma era ancora in calo del 2%. Il prezzo delle azioni della società è crollato di oltre il 50% da quando Hindenburg ha pubblicato il suo rapporto la scorsa settimana, quando si attestava a 3,436 rupie ($ 41). Le azioni di altre sei società quotate in Adani sono scese dal 5% al 10% venerdì.
Finora non vi è stata alcuna indicazione che i guai della società possano minacciare il più ampio settore finanziario in India. Il suo mercato azionario è abbastanza grande da sostenere le ricadute in questo momento, ha affermato Brian Freitas, un analista neozelandese di Periscope Analytics che ha svolto ricerche sul gruppo Adani.
"Le azioni di Adani costituiscono una piccola parte del mercato azionario e le preoccupazioni degli investitori in questo momento sono limitate alla società, non all'intero sistema o al mercato stesso", ha affermato Freitas. Gli indici indiani Nifty e Sensex sono stati entrambi più alti venerdì.
Potrebbe volerci del tempo prima che i problemi emergano, ha affermato Shilan Shah di Capital Economics in un rapporto. “Dal punto di vista macro ci sono pochi segni di contagio”, ha detto. "Ma è troppo presto per dare il via libera".
Gli indici S&P Dow Jones hanno dichiarato giovedì che rimuoveranno Adani Enterprises dai suoi indici di sostenibilità a partire da martedì, a seguito di "un'analisi dei media e delle parti interessate innescata da accuse di manipolazione delle azioni e frode contabile". , disse Freitas.
L'agenzia di rating del credito Fitch ha affermato che non vi è stato alcun impatto immediato sui rating del credito per le società Adani.
Gautam Adani, che ha fatto una grande fortuna estraendo carbone e commerciando prima di espandersi nell'edilizia, nella produzione di energia, nella produzione e nei media, era l'uomo più ricco dell'Asia e il terzo più ricco del mondo prima che iniziassero i guai con il rapporto di Hindenburg.
Venerdì, il suo patrimonio netto si era dimezzato a 61 miliardi di dollari, secondo il Billionaire Index di Bloomberg, dove è sceso al 21° posto in tutto il mondo. Ha detto poco pubblicamente dall'inizio dei guai, anche se in un discorso video dopo che Adani Enterprises ha annullato la sua offerta di azioni già interamente sottoscritta, ha promesso di rimborsare gli investitori. La società ha detto che sta rivedendo i suoi piani di raccolta fondi.
Il rapporto di Hindenburg diceva che stava scommettendo contro sette società Adani quotate in borsa, giudicandole con "un ribasso dell'85%, puramente su base fondamentale a causa delle valutazioni altissime". Altre questioni nel rapporto includevano preoccupazioni per il debito, presunto uso di società di comodo offshore per aumentare artificialmente i prezzi delle azioni e precedenti indagini sulla frode.
La rapida espansione guidata dal debito di Adani negli ultimi anni ha fatto aumentare il suo patrimonio netto di quasi il 2,000%. Anche prima della scorsa settimana, i critici hanno affermato che la sua ascesa è stata aiutata dai suoi apparenti stretti legami con Modi e il suo governo. Gli analisti affermano che è riuscito ad allineare le sue priorità con quelle del governo investendo in settori chiave, ma sottolineano che ha anche importanti progetti infrastrutturali in stati governati da partiti di opposizione.
"La domanda ora si rivolge al futuro del Gruppo Adani e a come crescerà", ha affermato Aveek Mitra, fondatore di Avekset Financial Advisory.
In quanto azienda fortemente coinvolta nelle infrastrutture, dagli aeroporti e dai porti alle autostrade, ha bisogno di finanziamenti per crescere al fine di onorare il proprio debito, che ammonta a $ 30 miliardi, di cui $ 9 miliardi provengono da banche indiane.
Adani potrebbe essere in grado di vendere alcuni asset e continuare la sua espansione, ma a un ritmo molto più lento rispetto a prima, ha affermato Mitra. "Banche, istituzioni finanziarie e investitori penseranno cinque volte prima di investire ora", ha aggiunto.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/indian-tycoon-adani-hit-by-more-losses-calls-for-probe-01675448788?siteid=yhoof2&yptr=yahoo