Investimenti operosi: 3 industriali con rendimenti da dividendi pari o superiori al 3%.

Gli industriali offrono una buona fonte di crescita dei dividendi a lungo termine e forniscono un numero sorprendentemente elevato di titoli con una storia molto lunga di aumento dei dividendi. Infatti, 13 dei 65 Dividendo Aristocratici — le azioni che hanno aumentato i dividendi per oltre 25 anni consecutivi — provengono dal settore industriale.

Ecco tre titoli industriali che hanno aumentato i dividendi per almeno 25 anni consecutivi e hanno la capacità di produrre una crescita a lungo termine durante l'intero ciclo economico:

Rimani incollato a 3M Co.

3 M (MMM) ha aumentato il suo dividendo per oltre 60 anni consecutivi. 3M vende più di 60,000 prodotti utilizzati ogni giorno in case, ospedali, uffici e scuole di tutto il mondo. Ha circa 95,000 dipendenti e serve clienti in più di 200 paesi. Dal secondo trimestre del 2019, 3M è ora composta da quattro divisioni separate: Safety & Industrial, Healthcare, Transportation & Electronics e Consumer.

La sua crescita a lungo termine è stata supportata anche dai vantaggi competitivi dell'azienda. L'innovazione di 3M è uno dei maggiori vantaggi competitivi dell'azienda. L'azienda punta a una spesa di ricerca e sviluppo equivalente al 6% delle vendite (circa 2 miliardi di dollari all'anno) per creare nuovi prodotti per soddisfare la domanda dei consumatori. Questa spesa si è rivelata vantaggiosa per l'azienda poiché il 30% delle vendite durante l'ultimo anno fiscale proveniva da prodotti che cinque anni fa non esistevano. L'impegno di 3M nello sviluppo di prodotti innovativi ha portato a un portafoglio di oltre 100,000 brevetti.

3M ha riportato i risultati degli utili del secondo trimestre all'inizio di questo mese, mostrando che le entrate sono diminuite del 2.8% a 8.7 miliardi di dollari, ma sono state in linea con le aspettative. L'EPS rettificato di $ 2.48 rispetto ai $ 2.59 dell'anno precedente, ma è stato di $ 0.04 al di sopra delle stime.

La crescita organica per il trimestre è stata dell'1% per il trimestre. Safety & Industrial ha registrato una crescita organica dello 0.7% poiché questo segmento continua a vedere guadagni in adesivi e nastri industriali, abrasivi e sistemi di mascheratura, sebbene la sicurezza personale sia nuovamente diminuita. Trasporti ed elettronica sono migliorati dello 0.5% in quanto i produttori di materiali avanzati, soluzioni commerciali e apparecchiature originali automobilistiche sono aumentati nel trimestre.

Trasporti e sicurezza sono diminuiti anno dopo anno. L'assistenza sanitaria è cresciuta del 4.4% grazie alla forza nelle scienze della separazione e della purificazione, nei sistemi informativi sanitari, nelle soluzioni mediche e nell'igiene orale. I ricavi per la sicurezza alimentare sono rimasti stabili, mentre i consumatori sono diminuiti del 2.5%. 3M ha detto all'inizio della settimana pianificherà di scorporare la sua assistenza sanitaria affari in una società quotata in borsa separata. 

3M ha fornito una prospettiva aggiornata per il 2022, con la società che ora prevede un EPS rettificato compreso tra $ 10.30 e $ 10.80 per l'anno, in calo da $ 10.75 a $ 11.25 in precedenza. Tuttavia, 3M dovrebbe rimanere altamente redditizia anche nel difficile contesto economico. Questo è ciò che ha permesso a 3M di aumentare il suo dividendo per così tanti anni. Le azioni attualmente rendono il 4.2%.

Strumenti per il lavoro: Stanley Black & Decker 

Stanley Black & Decker (SWK) è un leader mondiale di utensili elettrici, utensili manuali e articoli correlati. L'azienda detiene la prima posizione mondiale nelle vendite di strumenti e storage. Stanley Black & Decker è il secondo al mondo nei settori della sicurezza elettronica commerciale e del fissaggio ingegnerizzato.

La società ha mancato le stime per il secondo trimestre. Un fatturato di 4.39 miliardi di dollari per il secondo trimestre ha deluso le aspettative di 350 milioni di dollari. Tuttavia, i ricavi sono cresciuti del 16% per il trimestre. L'EPS rettificato di $ 1.77 è mancato di $ 0.36 per azione. Inoltre, la società ha abbassato la sua previsione per l'intero anno, prevedendo ora un EPS rettificato in un intervallo compreso tra $ 5.00 e $ 6.00 per il 2022.

Andando avanti, Stanley Black & Decker dovrebbe essere in grado di tornare alla crescita degli utili. Il principale vantaggio competitivo dell'azienda è la sua scala globale, che le consente di ridurre i costi quando l'economia cambia. Insieme ai risultati finanziari del secondo trimestre, la società ha annunciato una nuova iniziativa globale di riduzione dei costi, che dovrebbe generare risparmi al lordo delle imposte di 1 miliardo di dollari entro la fine del 2023 e di 2 miliardi di dollari entro 3 anni.

Sebbene i risultati recenti abbiano deluso gli investitori, riteniamo che il titolo sia ora un acquisto convincente in termini di valutazione e dividendi. Poiché il prezzo delle azioni è sceso del 48% da inizio anno, gli investitori hanno ora l'opportunità di acquistare questo leader globale con un rapporto prezzo/utili di 17.5 e un rendimento da dividendi del 3.4%. Il P/E è molto inferiore al P/E medio del titolo negli ultimi dieci anni, mentre il rendimento da dividendi è vicino al massimo degli ultimi 10 anni.

Il rapporto di pagamento dei dividendi dovrebbe essere inferiore al 60% a metà del nuovo intervallo guida. Ciò indica che il dividendo è sicuro, anche con una guida ridotta per quest'anno. Nel frattempo, la società continua ad aumentare il dividendo ogni anno, come ha fatto per oltre 50 anni consecutivi.

Incontra Matthews International

Società Internazionale Matthews (MATW) fornisce servizi di marca, prodotti per la commemorazione e tecnologie industriali su scala globale. I tre segmenti di attività dell'azienda sono diversificati. Il segmento SGK Brand Solutions è il principale generatore di vendite di Matthews e fornisce servizi di sviluppo del marchio, apparecchiature di stampa, servizi di design creativo e strumenti di goffratura alle industrie dei beni di consumo e dell'imballaggio. Il segmento della commemorazione vende prodotti per la commemorazione, cofanetti e attrezzature per la cremazione alle industrie delle pompe funebri. Il segmento delle tecnologie industriali è più piccolo delle altre due attività e progetta, produce e distribuisce tecnologie e soluzioni di marcatura, codifica e automazione industriale.

La società ha registrato un doppio battito per il secondo trimestre. I ricavi di $ 421.7 milioni hanno superato le aspettative di $ 1.9 milioni, mentre l'EPS rettificato di $ 0.58 ha battuto di due centesimi per azione.

In futuro, i principali catalizzatori di crescita dell'EPS di Matthews International sono le acquisizioni e le riduzioni dei costi. L'azienda è alla ricerca di opportunità di acquisizione complementari, che possano estendere le proprie capacità alle attività esistenti o espandere ulteriormente la società geograficamente. Matthews punta a ottenere un rendimento annuo a lungo termine sul capitale investito di almeno il 12% su queste acquisizioni. Le continue riduzioni del debito ridurranno le spese per interessi e Matthews International sta lavorando a miglioramenti della struttura dei costi. La società si impegna inoltre a riacquistare azioni opportunisticamente con un flusso di cassa in eccesso.

Il rapporto di distribuzione dei dividendi per Matthews International è stato molto prudente e dovrebbe raggiungere il 29% per quest'anno. Ciò implica un pagamento molto sicuro. L'azienda ha un vantaggio competitivo in quanto è diversificata in modo univoco tra le sue attività, il che le consente di resistere a diverse tempeste su base consolidata. Matthews International si differenzia anche offrendo un'ampia gamma di servizi su scala globale in cui può guadagnare quote di mercato in un settore frammentato.

Matthews International ha aumentato il dividendo per 28 anni consecutivi, mentre il titolo ha guadagnato il 3.1%. (Nota: MATW non è tecnicamente su un aristocratico, perché non soddisfa il requisito minimo di capitalizzazione di mercato, ma ha aumentato i suoi dividendi per più di un quarto di secolo.)